เลเวอเรจทางการเงินหรือการเงินล่มสลาย?

2026 ผู้เขียน: Howard Calhoun | calhoun@techconfronts.com. แก้ไขล่าสุด: 2025-01-24 13:26:18

เทคโนโลยี วัฒนธรรม ไลฟ์สไตล์ และความเชื่อที่เปลี่ยนไปตามกาลเวลา แต่สิ่งเดียวที่ยังคงเหมือนเดิมคือเงิน เป็นเวลาหลายศตวรรษแล้วที่สิ่งเหล่านี้มีอยู่ในชีวิตประจำวันของผู้คนโดยทำหน้าที่ของพวกเขา อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาของ Knights Templar การพัฒนาภาคการเงินได้รับความหมายพิเศษ ระบบและกฎหมายได้รับการพัฒนาที่ยังคงใช้งานอยู่ วันนี้เราจะมาพูดถึงหนึ่งในระบบเหล่านี้

เลเวอเรจทางการเงินเป็นผลรวมของผลกำไรด้วยความช่วยเหลือของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา เพื่อให้แนวคิดนี้ชัดเจนยิ่งขึ้น ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้: ฝ่ายบริหารของบริษัทตัดสินใจดำเนินการโครงการใดโครงการหนึ่งที่รับประกันว่าจะนำมาซึ่งผลกำไร แต่มีแหล่งเงินทุนของตัวเองไม่เพียงพอเพราะ กำไรมีจำกัดและมักจะอยู่ในสินทรัพย์ต่างๆ เงินที่ยืมมาช่วยให้ได้รับจำนวนเงินที่จำเป็นในจำนวนที่ถูกต้องตรงเวลา - นี่คือการยกระดับทางการเงิน

ควรเข้าใจว่ามาตรการดังกล่าวมีความจำเป็นตามวัตถุประสงค์และได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากเงินทุนของคุณ สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเลเวอเรจทางการเงิน (เลเวอเรจ) ไม่ใช่สถานการณ์ปกติสำหรับการกู้ยืมเพื่อเป้าหมายที่ไม่ได้กำหนดไว้ ในขั้นตอนนี้ ตัวเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมดจะได้รับการคำนวณอย่างรอบคอบ และจะตรวจสอบว่าบริษัทพร้อมสำหรับข้อกำหนดสำหรับขั้นตอนนี้หรือไม่ ตัวอย่างเช่น ในการซื้อขายมาร์จิ้น เลเวอเรจทางการเงินจะใช้ได้ก็ต่อเมื่อส่วนแบ่งของทุนอย่างน้อย 50% ของอิควิตี้

ในโลกสมัยใหม่ เครื่องมือนี้มักถูกใช้โดยผู้ค้าในสินทรัพย์ ทรัพยากร สกุลเงิน หรือเพียงแค่นักเก็งกำไร บ่อยครั้งเพื่อที่จะได้รับผลกำไรที่ดีจากการทำธุรกรรมในพื้นที่นี้ พวกเขามีเงินทุนไม่เพียงพอ ดังนั้นพวกเขาจึงหันไปใช้บริการของนักลงทุนและเจ้าหนี้ นอกเหนือจากเหตุผลเชิงวัตถุประสงค์แล้ว การคำนวณยังดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียหรือกำไรที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเสร็จสิ้นโครงการทั้งหมด ความจริงข้อนี้แสดงให้เห็นว่าต้องใช้เลเวอเรจทางการเงินเท่าใด สูตรการคำนวณนั้นง่ายมากและมีลักษณะดังนี้:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E) โดยที่:

T - ภาษีเงินได้ (นิพจน์ทศนิยม);

RA - ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัทเป็น% (หน้า 190 และ 300 ของแบบฟอร์ม 2);

RD - ดอกเบี้ยเงินกู้;

D - จำนวนที่ยืม;

E - จำนวนเงินทุนทั้งหมดของคุณ (บรรทัดที่ 490 ของแบบฟอร์มหมายเลข 1)

มีได้เพียงสองผลลัพธ์ หากคำตอบคือลบ เลเวอเรจทางการเงินจะทำให้สถานการณ์ในบริษัทของคุณแย่ลง แต่ถ้าเป็นสัญญาณบวก แสดงว่าคุณมีโอกาสที่ดีที่จะเพิ่มผลกำไรของคุณ

ฉันอยากจะพูดสักสองสามคำเกี่ยวกับแก่นแท้และความสำคัญของเครื่องดนตรีชนิดนี้สำหรับคุณ:

1) ยิ่งมากเงินที่ยืมมา ยิ่งเสี่ยงล้มเหลว

2) เลเวอเรจทางการเงินทำให้บริษัทของคุณต้องพึ่งพาเจ้าหนี้หรือนักลงทุน

3) ข้อตกลงดังกล่าวบังคับให้คุณต้องชำระเงินเป็นรายเดือนและอื่น ๆ ซึ่งกำไรสุทธิที่ลดลงและภาษีสุทธิอาจทำให้คุณต้องชำระบัญชีส่วนหนึ่งของสินทรัพย์

4) แม้แต่ผลกำไรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยผ่านเลเวอเรจก็สามารถเพิ่มรายได้ “สีขาว” ของคุณได้อย่างมีนัยสำคัญ

หากคุณไม่ได้ใช้เลเวอเรจทางการเงินและกิจกรรมทั้งหมดของคุณดำเนินการโดยค่าใช้จ่ายของทุนและกำไร ตามกฎของวิทยาศาสตร์ทางการเงินทั้งหมด บริษัทของคุณจะถือเป็นอิสระทางการเงิน