สภาพคล่องขององค์กรและประเภทเป็นอย่างไร?

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องเป็นที่นิยมในหมู่คำศัพท์สมัยใหม่ที่การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรสมัยใหม่ไม่สามารถทำได้โดยปราศจากมัน คำจำกัดความของตัวบ่งชี้นี้อิงจากการเปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนของบริษัท สภาพคล่องเป็นตัววัดความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ในกรณีที่เกิดปัญหา

แนวคิด

สภาพคล่องในวรรณคดีทางวิทยาศาสตร์เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถและความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงื่อนไขทางการเงินอย่างรวดเร็ว พูดง่ายๆ ก็คือ คุณจะขายทรัพย์สินในครอบครองได้เร็วแค่ไหนเพื่อให้ได้เงินสดมา

ในขณะเดียวกันทุกอย่างที่มีมูลค่าตลาดซึ่งอยู่ในงบดุลขององค์กรก็สามารถรวมไว้ในแนวคิดของสินทรัพย์ได้ วัตถุดังกล่าวได้แก่ เงินฝาก หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ สินค้า ฯลฯ

สภาพคล่องของบริษัทคือช่วงเวลาที่สามารถขายสินทรัพย์ได้ในราคาตลาดปัจจุบัน เมื่อช่วงเวลานี้สั้นลง สภาพคล่องก็จะเพิ่มขึ้น

การจำแนกประเภทที่ยอมรับโดยทั่วไป

ขึ้นอยู่กับว่าขายได้เร็วแค่ไหน(ตระหนัก) วัตถุและเปลี่ยนเป็นเงินสด การแบ่งตัวบ่งชี้เหล่านี้เป็นไปได้:

• ของเหลวมาก;
• มีสภาพคล่องปานกลาง
• สภาพคล่องต่ำ

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ได้แก่ หุ้น เงินฝากธนาคาร เงินฝาก และพันธบัตร ตัวอย่างเช่น หุ้นของ Sberbank, Gazprom สามารถขายได้ทันทีในราคาตลาดที่ดี เช่นเดียวกับเงินฝากธนาคารและเงินฝาก

สินทรัพย์สภาพคล่องต่ำ ได้แก่ อสังหาริมทรัพย์ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการใช้งานใช้เวลานานกว่ามาก: จากหลายสัปดาห์เป็นเดือนหรือหลายปี คุณสามารถขายได้อย่างรวดเร็ว แต่ในราคาที่ต่ำกว่ามากซึ่งไม่สอดคล้องกับราคาตลาด ในบรรดาสินทรัพย์ดังกล่าว สินค้าสำเร็จรูปและที่ยังผลิตอยู่ก็มีความโดดเด่นเช่นกัน หมวดหมู่นี้ยังรวมถึงธุรกิจที่เป็นวัตถุในการขาย

สภาพคล่องยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในหมวดหมู่เดียวกัน มาดูตัวอย่างหุ้นกัน พวกเขาแตกต่างกัน หุ้นเช่นบลูชิปมีความต้องการคงที่อย่างแท้จริงในตลาด ความแตกต่างในราคาซื้อและขายเป็นร้อยเปอร์เซ็นต์ สถานการณ์นี้มีสภาพคล่องสูง หุ้นของ "ระดับที่สอง" มีความต้องการน้อยกว่า และราคาแตกต่างกันจะสูงกว่ามาก ซึ่งหมายความว่าสามารถขายได้ในราคาที่ต่ำกว่าหรือด้วยระยะเวลารอคอยที่แน่นอน มิเช่นนั้นจะไม่สามารถรับมูลค่าตลาดได้

หุ้นขยะก็มีสภาพคล่องต่ำเช่นกัน หากต้องการขาย คุณต้องลดราคาอย่างมาก 20-30% หรือรอสองสามสัปดาห์ (เดือน)

อสังหาริมทรัพย์เป็นเป้าหมายของสภาพคล่อง

อสังหาริมทรัพย์เป็นประเภทที่มีสภาพคล่องต่ำมาโดยตลอด แต่ถึงแม้จะแบ่งออกเป็นกลุ่มๆ ตัวอย่างเช่น บ้านระดับไฮเอนด์ราคาแพงซึ่งขายได้ราคาสูงและต้องใช้เวลามากในการสร้างเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ

ตัวอย่างบ้านราคาประหยัดที่มีราคาเหมาะสมต่ำกว่าคือตัวอย่างย้อนกลับของอสังหาริมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เนื่องจากบ้านดังกล่าวสามารถขายได้ง่ายและรวดเร็วในเวลาอันสั้น

มูลค่าสภาพคล่อง

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายหลักในการทำกำไรจากเงินลงทุน ในสถานการณ์ที่มีปัจจัยลบในตลาด พวกเขาควรมีทางเลือกในการกำจัดสินทรัพย์ "พิเศษ" ในราคาที่เหมาะสม และนักลงทุนสามารถโอนเงินที่ได้รับไปยังสินทรัพย์อื่นที่ทำกำไรได้มากกว่า

ด้วยเหตุนี้เมื่อนักลงทุนลงทุน เขาจึงพยายามประเมินสภาพคล่องของวัตถุการลงทุน

ตลาดอสังหาฯ เป็นตัวอย่าง ด้วยความชะงักงันในส่วนนี้ การกำจัดวัตถุราคาถูกจะง่ายขึ้นและเร็วขึ้น นี่คือที่อยู่อาศัยที่มีสภาพคล่องสูง

ประเภทของสภาพคล่อง

สภาพคล่องสามารถจัดกลุ่มได้ดังนี้:

• สภาพคล่องปัจจุบันขององค์กร (ระยะสั้น): หมายความว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ปัจจุบันด้วยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงได้หรือไม่ นั่นคือด้วยเงินสดและลูกหนี้
• รวดเร็ว: หมายถึงความสามารถของบริษัทในการปิดภาระผูกพันและหนี้สินสำหรับบัญชีสินทรัพย์ สินค้า และวัสดุที่มีสภาพคล่องสูง
• ทันที (สัมบูรณ์): ระบุว่าบริษัทสามารถชำระหนี้รายวันด้วยเงินสดที่มีอยู่ได้หรือไม่

หมวดสภาพคล่อง

ประเภทสภาพคล่องต่อไปนี้ยังแยกแยะตามขอบเขตของการสมัคร:

• สภาพคล่องของสินค้า (ผลิตภัณฑ์) บอกเป็นนัยว่าผลิตภัณฑ์ใดสามารถขายได้ในราคาตลาดในช่วงเวลาที่บีบอัดหรือไม่
• สภาพคล่องของงบดุลของบริษัทหมายความว่าสินทรัพย์ของบริษัทสามารถชำระหนี้และหนี้สินได้เร็วเพียงใด
• สภาพคล่องของธนาคารหมายถึงความสามารถของสถาบันสินเชื่อในการชำระหนี้
• สภาพคล่องของเงินทุนของบริษัทคือความสามารถในการปิดหนี้ของคุณให้กับเจ้าหนี้
• สภาพคล่องในตลาดหมายถึงการลดความสูญเสียในตลาดเมื่อราคาเปลี่ยนแปลง
• สภาพคล่องของสกุลเงินหมายถึงความสามารถของรัฐใดรัฐหนึ่งในการปิดหนี้ในตลาดต่างประเทศ
• สภาพคล่องทางการเงินขององค์กรและหลักทรัพย์ของวิสาหกิจนั้นหมายถึงความสามารถในการขายในราคาตลาด

สภาพคล่องในกิจการ

วัตถุประสงค์ของงานของบริษัทในตลาดคือประสิทธิภาพและการละลาย ตัวบ่งชี้สุดท้ายเป็นผลมาจากสภาพคล่องของบริษัท

สภาพคล่องของงบดุลของบริษัทแสดงถึงความเป็นไปได้ในการครอบคลุมหนี้สินของบริษัทด้วยสินทรัพย์ที่มีอยู่ตามระยะเวลาครบกำหนด เพื่อกำหนดความมั่นคงของบริษัท คุณต้องเข้าใจว่าผลรวมของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทนั้นมากกว่าหนี้สินในระยะสั้น ยิ่งช่องว่างระหว่างตัวบ่งชี้มากเท่าไร บริษัทก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้น

เพื่อประเมินสภาพคล่องขององค์กรในงบดุลของบริษัท เราเลือกกลุ่มต่อไปนี้ที่แสดงในตาราง

สินทรัพย์	สินทรัพย์	หนี้สิน	หนี้สิน
A1 – เหลวที่สุด	เงินสด + การลงทุนทางการเงิน	P1 - หนี้สินและภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด	เจ้าหนี้ปัจจุบัน
A2 - ตระหนักได้อย่างรวดเร็ว	สินค้า + ลูกหนี้ระยะสั้น	P2 - หนี้ระยะสั้น	เงินกู้ยืมระยะสั้นและเงินกู้ยืม อื่นๆ
A3 – ดำเนินการอย่างช้าๆ	VAT + ลูกหนี้ระยะยาว	L3 – หนี้ระยะยาว	สินเชื่อและสินเชื่อระยะยาว
A4 – ใช้งานยาก	สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน	P4 – ถาวร	มูลค่าสุทธิ

สำหรับแต่ละกลุ่ม คุณต้องคำนวณค่าและเปรียบเทียบกัน เวอร์ชันที่แน่นอนของสภาพคล่องที่ "ถูกต้อง" มีดังต่อไปนี้:

A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.

ตัวอย่างการคำนวณ

มาดูตัวอย่างการคำนวณสำหรับบริษัทแบบมีเงื่อนไข Rost LLC

เปรียบเทียบงบดุลของ Rost LLC.

รายการยอดคงเหลือ	2015	2016	2017
ส่วนที่ใช้งานของยอดคงเหลือ
1. เงินทุนที่ไม่ทำงาน	55000	68700	75600
2. เงินทุนหมุนเวียน	229194	243911	309597
2.1. หุ้น	35450	38666	42300
2.2. ลูกหนี้	114500	123455	178907
2.3. เงินสดและการลงทุนทางการเงิน	78900	81230	87900
2.4. ทรัพย์สินอื่นๆ	344	560	490
ยอดเงินคงเหลือทั้งหมด	284194	312611	385197
พาสซีฟแคปิตอล
3. มูลค่าสุทธิ	141794	157357	181297
4. หนี้สินระยะยาว	14500	18600	21345
5. หนี้สินหมุนเวียน	127900	136654	182555
5.1. เครดิต	4500	4500	5000
5.2. เจ้าหนี้	123400	132154	177555
ยอดเงินคงเหลือทั้งหมด	284194	312611	385197

การคำนวณกลุ่มสภาพคล่องตามงบดุลของ Rost LLC

สินทรัพย์	2015	2016	2017	หนี้สิน	2015	2016	2017
A1	78900	81230	87900	R1	123400	132154	177555
A2	114500	123455	178907	P2	4500	4500	5000
A3	35794	39226	42790	P3	14500	18600	21345
A4	55000	68700	75600	R4	141794	157357	181297
รวม	284194	312611	385197	รวม	284194	312611	385197

ต่อไป เราจะเปรียบเทียบระหว่างกลุ่มของตัวชี้วัด

เปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินของ Rost LLC

สินทรัพย์	เปรียบเทียบ	ติดตัว	สรุป
2015
A1	<	R1	ไม่พบ
A2	>	P2	ปฏิบัติตาม
A3	>	P3	ปฏิบัติตาม
A4	<	R4	ปฏิบัติตาม
2016
A1	<	R1	ไม่พบ
A2	>	P2	ปฏิบัติตาม
A3	>	P3	ปฏิบัติตาม
A4	<	R4	ปฏิบัติตาม
2017
A1	<	R1	ไม่พบ
A2	>	P2	ปฏิบัติตาม
A3	>	P3	ปฏิบัติตาม
A4	<	R4	ปฏิบัติตาม

ข้อมูลที่คำนวณได้ทำให้เราสรุปได้ว่าไม่เป็นไปตามเงื่อนไขสภาพคล่องในทุกกรณีของ Rost LLC ในปี 2559-2560 การไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขอย่างน้อยหนึ่งข้อจะส่งผลเสียต่อสภาพคล่องของบริษัท เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับสภาพคล่องที่แน่นอนของ Rost LLC ในปี 2558 เกี่ยวกับสภาพคล่องของบริษัทในปี 2559-2560

อัตราส่วนสภาพคล่องหลัก

การประเมินสภาพคล่องของบริษัทไม่ได้จำกัดแค่การเปรียบเทียบกลุ่มยอดคงเหลือ นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทด้วย

นอกจากนี้ยังมีตัวบ่งชี้สภาพคล่องโดยรวม มิฉะนั้นจะเรียกว่าอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันขององค์กร กำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน (หมุนเวียน) ต่อหนี้สินหมุนเวียน (หนี้สินระยะสั้น) สูตรการคำนวณ:

Ktl=OA / KO, โดยที่ Ktl คืออัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน OA คือจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียนพันรูเบิล

KO - จำนวนหนี้สินระยะสั้นพันรูเบิล

อัตราส่วนนี้หมายความว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนได้อย่างไร โดยธรรมชาติแล้วอัตราการเติบโตเป็นบวก ยิ่งสูงสภาพคล่องยิ่งสูง

มาตรฐานสำหรับของตัวบ่งชี้นี้คือ 2 และสูงกว่าสำหรับเงื่อนไขของประเทศของเรา ในงานต่างประเทศกำหนดไว้ที่ระดับ 1.5 ถึง 2.5 หากค่าต่ำกว่า 1 แสดงว่าความเสี่ยงทางการเงินของบริษัทสูงมาก บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้ หากตัวบ่งชี้สูงกว่า 3 โครงสร้างเงินทุนจะถือว่าไม่มีเหตุผล

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วเรียกอีกอย่างว่าระดับกลางหรือเร่งด่วน สูตรคือ:

Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, โดยที่ KDZ - ลูกหนี้ระยะสั้นพันรูเบิล FV - การลงทุนทางการเงินพันรูเบิล DS - เงินสดพันรูเบิล TO - หนี้สินหมุนเวียนพันรูเบิล

มันแสดงให้เห็นความสามารถของบริษัทในการชำระภาระผูกพันในบัญชีเดินสะพัดในกรณีที่มีปัญหากับการขายสินค้าและสินค้า

มาตรฐานมากกว่า 1.

อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของการเงินเงินสดต่อหนี้สินหมุนเวียน สูตรคือ:

Cal=(DS + PV) / TO

สัมประสิทธิ์นี้ไม่ค่อยได้ใช้ในการปฏิบัติในต่างประเทศ ส่วนใหญ่ในประเทศของเรา ค่าอย่างน้อย 0, 2.

ตัวชี้วัดสภาพคล่องข้างต้นขององค์กรจะถูกคำนวณโดยใช้ตัวอย่างของ Rost LLC

ตัวอย่างการคำนวณ

เราจะใช้ข้อมูลงบดุลเดียวกันกับที่แสดงด้านบน

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันของบริษัท

อินดิเคเตอร์	2015	2016	2017
ทรัพย์สินปัจจุบัน	229194	243911	309597
หนี้สินหมุนเวียน	127900	136654	182555
สัมประสิทธิ์	1, 8	1, 8	1, 7

ค่าสัมประสิทธิ์ในทุกช่วงเวลาไม่เกินมาตรฐานที่กำหนด 2 ซึ่งหมายความว่า Rost LLC ถือได้ว่าไม่มีสภาพคล่องและไม่สามารถชำระหนี้สินหมุนเวียนด้วยเงินทุนหมุนเวียนได้

ควรให้ความสนใจกับแนวโน้มเชิงลบของอัตราส่วนจาก 1.8 ถึง 1.7 ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในการละลายของบริษัท

การคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว

อินดิเคเตอร์	2015	2016	2017
บัญชีลูกหนี้	114500	123455	178907
การลงทุนทางการเงิน	0	0	0
เงินสด	78900	81230	87900
หนี้สินหมุนเวียน	127900	136654	182555
สัมประสิทธิ์	1, 51	1, 50	1, 46

อัตราส่วนนี้สอดคล้องกับมาตรฐานในแต่ละช่วงเวลา (มากกว่า 1) ซึ่งหมายความว่า Rost LLC มีสภาพคล่องในเชิงบวกเช่นกัน ในสถานการณ์ที่มีปัญหากับการขาย Rost LLC บริษัทจะสามารถชำระหนี้ได้

ควรให้ความสนใจกับแนวโน้มเชิงลบของอัตราส่วนจาก 5.41 ถึง 2.93 ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในการละลายของบริษัท

การคำนวณสภาพคล่องแน่นอน

อินดิเคเตอร์	2015	2016	2017
เงินสด	78900	81230	87900
การลงทุนทางการเงิน	0	0	0
หนี้สินหมุนเวียน	127900	136654	182555
สัมประสิทธิ์	0, 62	0, 59	0, 48

ค่าสัมประสิทธิ์เกินมาตรฐานในแต่ละช่วง Rost LLC โดดเด่นด้วยสภาพคล่องที่เป็นบวก ควรให้ความสนใจกับแนวโน้มเชิงลบของอัตราส่วนจาก 4.69 ต่อ 1 ฝ่ายบริหารจำเป็นต้องใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อเสริมความแข็งแกร่งในการละลายของบริษัท

สรุป

แนวคิดเรื่องสภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดสำหรับเจ้าของธุรกิจและนักลงทุน เจ้าของคิดว่าแนวคิดนี้เป็นค่าสัมประสิทธิ์อัตราส่วนปกติของเงินสดและหนี้สินขององค์กร และนักลงทุน - เป็นโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนของพวกเขา