2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
กิจการใด ๆ ต้องเป็นตัวทำละลาย คุณสามารถประเมินความสามารถของบริษัทในการชำระภาระผูกพันโดยการวิเคราะห์ระดับสภาพคล่อง ตัวบ่งชี้ทั่วไปคือความเพียงพอของแหล่งที่มาสำหรับการก่อตัวของทุนสำรอง
คุณสมบัติของการประเมินสภาพคล่อง
ความจำเป็นในการวิจัยงบดุลเกิดขึ้นในสภาวะตลาดเนื่องจากข้อจำกัดทางการเงินที่เข้มงวดและต้องศึกษาความน่าเชื่อถือของบริษัท
สภาพคล่องของยอดคงเหลือสะท้อนถึงระดับความครอบคลุมของหนี้สินตามสินทรัพย์ ระยะเวลาของการแปลงค่าเป็นเงินสดสอดคล้องกับระยะเวลาการชำระคืน การวิเคราะห์ประกอบด้วยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ที่จัดกลุ่มตามสภาพคล่องจากมากไปหาน้อยกับหนี้สินที่จัดกลุ่มในหนี้สินตามระยะเวลาครบกำหนดตามลำดับจากน้อยไปมาก ด้วยความช่วยเหลือของอินดิเคเตอร์แบบสัมบูรณ์ เป็นไปได้ที่จะระบุแหล่งที่มาและปริมาณที่มุ่งไปที่ปริมาณสำรอง
ระดับสภาพคล่อง
องค์กรสามารถมี:
- สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด เหล่านี้เป็นกองทุนซึ่งมีระยะเวลาการแปลงเป็นเงินสดไม่เกิน 3 เดือน กลุ่มนี้รวมถึงเงินสด (บรรทัดที่ 260 ของงบดุล) รวมถึงการลงทุนระยะสั้นทางการเงิน (บรรทัดที่ 250)
- สินทรัพย์เร็ว (A2). ระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสดคือ 3-6 เดือน ลูกหนี้ที่คาดว่าจะได้รับระหว่างปีเป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็ว (งบดุล 240)
- สินทรัพย์ที่รับรู้ได้ช้า (A3) ระยะเวลาในการแปลงเงินเหล่านี้เป็นเงินสดคือ 6-12 เดือน กลุ่มนี้รวมสินค้าคงเหลือและต้นทุน (บรรทัดที่ 210 + 220) ลูกหนี้ ซึ่งบริษัทคาดว่าจะหักเงินในระยะเวลามากกว่า 12 เดือน หลังวันที่รายงาน (บรรทัด 230) เช่นเดียวกับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น (บรรทัด 270)
- สินทรัพย์ขายยาก (A4). สำหรับพวกเขา ระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสดถูกกำหนดไว้ที่มากกว่า 1 ปี กลุ่มนี้รวมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (บรรทัดที่ 190)
บทความกลุ่มหนี้สิน
ดำเนินการตามอายุขัยของภาระผูกพัน:
- ภาระกิจเร่งด่วนที่สุด. ครบกำหนดของพวกเขานานถึง 3 เดือน กลุ่มนี้รวมบัญชีเจ้าหนี้ (บรรทัดที่ 260 ของงบดุล)
- ภาระกิจด่วน. ครบกำหนดของพวกเขาคือ 3-6 เดือน กลุ่มนี้รวมเครดิตและเงินกู้ (บรรทัด 610) หนี้สินอื่นๆ - ระยะสั้น (บรรทัด 660)
- หนี้สินระยะยาว. สำหรับการชำระคืนของพวกเขากำหนดระยะเวลา 6-12 เดือน กลุ่มนี้ประกอบด้วยหนี้สินระยะยาว (บรรทัดที่ 590) หนี้สินรายได้ของผู้ก่อตั้ง (บรรทัดที่ 630) กำไรในอนาคต (บรรทัดที่ 640) เงินสำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต (บรรทัดที่ 650)
- หนี้สินถาวร (ยั่งยืน) รวมทุนสำรองและทุน (บรรทัดที่ 490)
สภาพคล่องคงที่
กิจการจะถือเป็นสภาพคล่องหากหนี้สินระยะสั้นน้อยกว่าสินทรัพย์ในความต้องการของตลาด มันอาจจะมากหรือน้อยกว่านั้น
บริษัทที่มีเงินทุนหมุนเวียนในขั้นต้นประกอบด้วยลูกหนี้ระยะสั้นและเงินสดถือเป็นสภาพคล่องมากกว่าบริษัทที่มีเงินทุนคงคลังมากกว่า
สภาพคล่องทางการเงิน
ในการพิจารณานั้น จำเป็นต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สิน งบดุลแสดงสภาพคล่องสัมบูรณ์ในอัตราส่วนต่อไปนี้:
A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.
เมื่อมีความไม่เท่าเทียมกัน 3 ข้อแรก ข้อที่สี่ก็จะพอใจ ดังนั้น การเปรียบเทียบผลลัพธ์สุดท้ายของ 3 กลุ่มแรกจึงมีความสำคัญในทางปฏิบัติ ความไม่เท่าเทียมกันสุดท้ายมีลักษณะ "สมดุล" อย่างไรก็ตาม มันมีความหมายทางเศรษฐกิจพิเศษ หากบรรลุผลแล้ว องค์กรจะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขขั้นต่ำในการยอมรับว่าบริษัทมีความมั่นคงทางการเงิน - ความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
ลักษณะความไม่เท่าเทียมกัน
การเปรียบเทียบผลลัพธ์สุดท้ายของสินทรัพย์และหนี้สินกลุ่มแรกแสดงอัตราส่วนของการหักเงินและรายรับในปัจจุบันสำหรับองค์กร
เปรียบเทียบสินทรัพย์และหนี้สินที่เคลื่อนไหวเร็วในระยะเวลา 3-6 เดือน แสดงสภาพคล่องลดลงหรือเพิ่มขึ้นโดยระยะสั้น
การเปรียบเทียบผลลัพธ์สุดท้ายของสองกลุ่มสุดท้ายสะท้อนถึงอัตราส่วนการหักเงินและการชำระเงินในอนาคตอันไกล
ความแตกต่าง
หากความไม่เท่าเทียมกันหลายอย่างมีเครื่องหมายตรงข้ามกับที่ระบุข้างต้น สภาพคล่องจะแตกต่างจากระดับสัมบูรณ์น้อยลงหรือมากขึ้น การขาดดุลเงินทุนของกลุ่มหนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยเงินเกินดุลของอีกกลุ่มหนึ่ง แม้ว่าควรจะกล่าวว่าเกิดขึ้นในแง่ของมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในทางปฏิบัติ เงินทุนที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็วได้
ประเภทของสภาพคล่อง
วิเคราะห์ได้สำหรับงวดปัจจุบันหรืองวดต่อไป การเปรียบเทียบหนี้สินเร่งด่วนที่สุดกับสินทรัพย์สภาพคล่องสูงสุดเป็นวิธีกำหนดสภาพคล่องในปัจจุบัน การวิเคราะห์สำหรับอนาคตดำเนินการโดยการเปรียบเทียบกองทุนที่เคลื่อนไหวช้ากับหนี้สินระยะกลางและระยะยาว
สภาพคล่องในปัจจุบันซึ่งสามารถกำหนดได้โดยการเปรียบเทียบทุกอย่างที่เป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเร็วกับหนี้สินระยะสั้น บ่งบอกถึงการละลาย (หรือการล้มละลาย) ของบริษัทในช่วงเวลาที่ใกล้เคียงที่สุดกับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ ดังนั้นสภาพคล่องที่คาดหวังจึงเป็นการคาดการณ์ที่เกิดขึ้นจากการรับเงินที่กำลังจะมาถึง ควรสังเกตว่ามีการนำเสนอในสินทรัพย์และหนี้สินของงบดุลเพียงบางส่วนเท่านั้น ดังนั้นการวิเคราะห์จะเป็นค่าประมาณ
ตัวอย่างการวิเคราะห์
พิจารณาสถานการณ์เมื่อเมื่อจับคู่ผลการแข่งขันรอบแบ่งกลุ่มทำให้เกิดความไม่เท่าเทียมกันดังนี้
A1 P2, A3 P4.
สามารถสรุปผลได้ดังต่อไปนี้
- บริษัทล้มละลายในภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด (ปัจจุบัน) ที่มีระยะเวลาครบกำหนดสูงสุด 3 เดือน
- บริษัทเป็นตัวทำละลายในหนี้ที่มีระยะเวลา 3-6 เดือน เนื่องจากมีสินทรัพย์ในความต้องการของตลาดเพียงพอ
- ในอนาคตอันใกล้ (6-12 เดือน) บริษัทจะไม่สามารถชำระภาระผูกพันได้
ความไม่เท่าเทียมกันล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีฐานะการเงินไม่มั่นคง หมายความว่าในสถานการณ์วิกฤติ แหล่งที่มาของตัวเองอาจไม่เพียงพอ บริษัทจึงต้องใช้เงินเครดิต
ตัวชี้วัดเพิ่มเติม
เมื่อเปรียบเทียบสินทรัพย์สภาพคล่องและหนี้สิน คุณสามารถกำหนดอัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวมได้ ช่วยให้คุณได้รับแนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับการละลายของบริษัท อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงส่วนแบ่งของระยะเวลาทั้งหมด ครึ่งหนึ่งของระยะสั้นและ 1/3 ของหนี้สินระยะยาวที่บริษัทสามารถชำระคืนได้โดยมีสภาพคล่องมากที่สุด ครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ขายเร็ว และ 1/3 ของกองทุนที่เคลื่อนไหวช้า.
ค่าสัมประสิทธิ์การละลายแบบสัมบูรณ์ต้องเท่ากับหรือมากกว่าหนึ่ง
ในระหว่างการวิเคราะห์ เป็นไปได้ที่จะระบุตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่แน่นอน การใช้อัตราส่วนนี้ทำให้คุณสามารถกำหนดสัดส่วนของหนี้สินเร่งด่วนและหนี้ระยะสั้นที่บริษัทสามารถชำระคืนด้วยเงินสดได้ในอนาคตอันใกล้นี้ค่าที่ถูกต้องคือ 0, 2-0, 7.
อัตราส่วนที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือตัวบ่งชี้สภาพคล่องเร่งด่วน หรือที่เรียกว่า "การประเมินวิกฤต" สามารถใช้เพื่อกำหนดสัดส่วนของหนี้ระยะสั้นที่องค์กรสามารถจ่ายได้จากกองทุนที่ถืออยู่ในบัญชีต่างๆ ในหลักทรัพย์ (ระยะสั้น) รายรับจากการชำระหนี้กับลูกค้า ผู้บริโภค อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงความสามารถทางการเงินที่คาดหวังของบริษัทในช่วงระยะเวลาเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยของหนึ่งมูลค่าการซื้อขายของลูกหนี้ระยะสั้นที่มีการชำระหนี้กับลูกหนี้อย่างทันท่วงที
