วิธีการประเมินมูลค่าหุ้น

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

การคาดการณ์ศักยภาพของหุ้นที่ถูกต้องคือการรับประกันผลกำไรโดยตรง หากไม่มีความมั่นใจในทักษะการประเมินมูลค่าของคุณเอง คุณควรมอบเรื่องนี้ให้กับผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพ ประสบการณ์และความรู้ของพวกเขาจะช่วยให้คุณลงทุนได้อย่างถูกต้องและเพิ่มเงินทุน

วิธีประเมินมูลค่าหุ้น: สำหรับนักลงทุนและผู้ออกบัตร

วิเคราะห์ศักยภาพของหลักทรัพย์เมื่อลงทุนในวิสาหกิจ ระดับการคืนทุนและเงินปันผลขึ้นอยู่กับการประเมินที่ถูกต้อง ผลการประเมินเผยศักยภาพการลงทุนของบริษัท ช่วงเวลาที่เหมาะสมในการซื้อ-ขาย

แนวคิดพื้นฐาน

บริษัทออกหุ้นเพื่อรับรายได้เสริมจากการขาย เพื่อการนี้ หุ้นจึงมีมูลค่า ในเวลาเดียวกัน สภาพคล่องและระดับของรายได้ที่คาดหวังขึ้นอยู่กับโอกาสและอัตราการเติบโตขององค์กร โปรโมชั่นส่วนใหญ่ไม่มีวันหมดอายุที่แน่นอน แต่ระยะเวลาที่ถูกต้องขั้นต่ำต้องมีอย่างน้อยหนึ่งปี โดยค่าเริ่มต้น จะมีผลตราบเท่าที่บริษัทที่ออกหลักทรัพย์ทำธุรกิจอยู่

มีสองประเภท: ธรรมดาและพิเศษ. หุ้นสามัญมีความแตกต่างกันคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

1. หลังจากซื้อแล้ว เจ้าของจะได้รับสิทธิ์เข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจบางอย่าง
2. จ่ายหุ้นหลังจากจ่ายหุ้นบุริมสิทธิแล้ว
3. หุ้นสามัญแบ่งออกเป็นประเภท A และ B ประเภทแรกมีลำดับความสำคัญในลำดับการชำระเงิน

ปัจจัยที่มีผลต่อราคา

การประเมินมูลค่าหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญ เช่น อุปสงค์และอุปทาน ราคาที่ดีที่สุดคือราคาที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย อย่างไรก็ตาม วิธีนี้อาจไม่มีวัตถุประสงค์ เหตุผลก็คือปัจจัยภายนอกอื่นๆ

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญบอก หุ้นของบริษัทรัสเซียในตลาดหลักทรัพย์ขายในราคาที่ต่ำมาก เหตุผลก็คือความไม่แน่นอนทางการเมือง ความไม่แน่นอนของแนวโน้มของแต่ละอุตสาหกรรม และการคว่ำบาตรต่อประเทศ สิ่งนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่านักลงทุนไม่รีบร้อนในการลงทุน เมื่อประเมินมูลค่าหุ้น ปัจจัยเหล่านี้จะได้รับการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ

สภาพคล่อง

การประมาณมูลค่าหุ้นต้องคำนึงถึงสภาพคล่องในปัจจุบันและอนาคต สภาพคล่องควรเข้าใจว่าเป็นความสามารถในการขายได้ตลอดเวลา ตามเกณฑ์นี้ หุ้นจะถูกแบ่งออกเป็นสามระดับ

• "บลูชิปส์" คือหุ้นของบริษัทชั้นนำผู้ผูกขาด พวกเขามีเรตติ้งที่มั่นคง โอกาสที่ดี ซึ่งช่วยขจัดความเสี่ยงครั้งใหญ่ นักลงทุนส่วนใหญ่พยายามลงทุนในบลูชิป
• วินาทีระดับรวมถึงบริษัทที่มีศักยภาพดี ผู้เชี่ยวชาญมองเห็นโอกาสของตนอย่างชัดเจน จากมุมมองทางการเงิน พวกเขามีการคาดการณ์ในเชิงบวก แม้ระดับความเสี่ยงจะสูงขึ้น แต่บริษัทดังกล่าวก็มีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเช่นกัน
• ชั้นที่สามคือบริษัทที่เพิ่งเข้าสู่ตลาด โอกาสของพวกเขาไม่เป็นที่รู้จัก เงินฝากมีความเสี่ยงมากที่สุด

ดังนั้น ไม่ควรมองข้ามว่าสภาวะตลาดเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งในการประเมินมูลค่าหุ้น

แนวทางการประเมิน

แม้ทฤษฎีตลาดหุ้นจะมีความซับซ้อน แต่นักลงทุนที่มีประสบการณ์สามารถทำนายผลตอบแทนของหุ้นได้อย่างแม่นยำทางคณิตศาสตร์ แต่ในขณะเดียวกัน นักลงทุนมือใหม่ส่วนใหญ่มักทำผิดพลาดในการลงทุนโดยเดิมพันหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดมาหลายปีติดต่อกัน ทำให้เกิดความจำเป็นในการศึกษาวิธีการประเมินอย่างละเอียดมากขึ้น โดยไม่คำนึงถึงสภาวะปัจจุบัน

จากมุมมองนี้ การประเมินมีสองประเภท: การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์พื้นฐาน

หากคุณปฏิบัติตามหลักการของการวิเคราะห์พื้นฐาน นักลงทุนจำเป็นต้องศึกษาข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดเกี่ยวกับบริษัท ทุกอย่างอยู่ภายใต้การวิเคราะห์: รายงานการบัญชี, ระบบภาษี, เทคโนโลยีการผลิต, วัสดุและฐานทางเทคนิค, โครงการที่วางแผนไว้ของบริษัท, ตำแหน่งในตลาด อย่ามองข้ามเทรนด์ในอุตสาหกรรมที่บริษัทเชี่ยวชาญ กลยุทธ์การบริหารเกี่ยวกับนวัตกรรมในอุตสาหกรรมและไม่เพียงเท่านั้น หากจากการวิเคราะห์ดังกล่าว ปรากฎว่าบริษัทมีศักยภาพ ก็ตัดสินใจซื้อหุ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คำถามสำคัญคือเมื่อไหร่จะซื้อหุ้น ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น หุ้นที่มีความเกี่ยวข้องสูงสุดมีแนวโน้มลดลงในราคา ไม่จำเป็นต้องคำนวณเวลาที่แน่นอนในการซื้อและขาย การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะช่วยในเรื่องนี้ ดำเนินการโดยศึกษากราฟการเติบโตของความนิยมของหุ้น ช่วงเวลาที่เหมาะสมถือเป็นช่วงที่มูลค่าหุ้นลดลงและเข้าใกล้จุดที่กำหนด ในภาษาของผู้เล่นในตลาดหุ้นคือแนวรับ

เมื่อขายคุณควรอ้างอิงแผนภูมิด้วย หากมูลค่าเพิ่มขึ้นและเข้าใกล้จุดสูงสุด ก็ควรขายหุ้น

แต่นโยบายดังกล่าวมีอยู่ในนักเก็งกำไรในตลาดมากกว่า โดยไม่คำนึงถึงศักยภาพที่แท้จริงของหุ้น พวกเขาจะขายเมื่อมีดีมานด์และซื้อเมื่อมีอุปทาน

วิธีการประเมินใดที่ต้องการ

วิธีการตีมูลค่าหุ้นขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า ผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายอยู่ที่นี่: นักลงทุนและบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ คนแรกสนใจผลตอบแทนหุ้น ด้านที่สองสนใจที่จะระดมทุนเพิ่มเติม ไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมในปัจจุบัน แต่ยังรวมถึงสำหรับโครงการในอนาคตด้วย

นอกจากนี้ การประเมินหุ้นจะดำเนินการในระหว่างการปรับโครงสร้างองค์กร เมื่อทำธุรกรรม รับเงินกู้จากธนาคาร โอนบล็อกของหุ้นไปยังบุคคลที่สามบุคคลและส่วนใหญ่เพื่อแสดงโอกาสของบริษัท

ทุกกรณี การประเมินมูลค่าตลาดของหุ้นดำเนินการได้ 5 วิธี มีดังต่อไปนี้:

1. เรท. มูลค่าหุ้นตามวิธีนี้ควรเท่ากับ 25% ของทุนจดทะเบียนหรือน้อยกว่านั้น จำนวนเงินจะต้องเท่ากันสำหรับแต่ละหุ้น จำนวนหุ้นที่ออกทั้งหมดตามมูลค่าที่กำหนดไม่ควรเกินทุนจดทะเบียน
2. วิธีตลาด. ต้นทุนของวิธีนี้จะแตกต่างจากค่าสัมประสิทธิ์ก่อนหน้า ที่นี่เน้นที่อุปสงค์และอุปทาน หากบริษัทมีเสถียรภาพ การประเมินมูลค่าหุ้นก็จะให้โอกาสที่ดี ในทางกลับกัน เมื่อตำแหน่งของบริษัทไม่เสถียร หุ้นก็จะถูกลง
3. มูลค่ายอดคงเหลือ ค่าสัมประสิทธิ์จะเป็นที่ทราบหากคุณนำจำนวนสินทรัพย์สุทธิมาหารด้วยจำนวนหุ้น วิธีนี้ใช้ได้เมื่อมีการควบรวมบริษัท

ข้อปฏิบัติที่น่าสนใจ: ในตะวันตก บริษัทต่างๆ มีมูลค่าสูงกว่าตัวเลขทางบัญชี ในรัสเซีย สิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริง – ปัจจัยหลักคือประสิทธิภาพทางการเงิน เนื่องจากไม่มีข้อมูลในการใช้วิธีอื่น

1. การประเมินมูลค่าหุ้นโดยวิธีชำระบัญชี ใช้หลักการตกค้าง เงินปันผลจะเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทขายสินทรัพย์ในราคาที่เหมาะสม ชำระบัญชีกับคู่สัญญาและชำระค่าหุ้นบุริมสิทธิ ที่นี่ปัจจัยชี้ขาดในการทำกำไรของหุ้นคือจำนวนการชำระบัญชีขององค์กร ควรให้คำนึงว่าขั้นตอนการชำระหนี้กับบริษัทในเครือและบุคคลนั้นกำหนดขึ้นโดยกฎหมาย ในรายการนี้ ผู้ถือหุ้นไม่ได้ดำรงตำแหน่งแรกซึ่งสร้างความเสี่ยงให้กับนักลงทุน
2. วิธีการลงทุนเกี่ยวข้องกับเกณฑ์มาตรฐานสำหรับต้นทุนที่นักลงทุนเห็นว่าเหมาะสมที่สุด แต่การประเมินของเขาไม่ควรไม่มีมูล เขาต้องปรับค่าใช้จ่ายดังกล่าวและให้ผลการวิเคราะห์และข้อโต้แย้งอื่นๆ

ฉันควรเลือกวิธีไหน

การประเมินหุ้นของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง วิธีการประเมินขึ้นอยู่กับราคาในตลาด หากราคาอยู่ที่หรือใกล้จุดสูงสุด ก็ควรคำนวณถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ณ วันที่ประเมินราคา ในทางตรงกันข้าม เมื่อหุ้นทำผลงานได้ไม่ดี ก็จะประเมินได้ยากกว่ามาก ในกรณีเช่นนี้ ไม่ใช่การประเมินมูลค่าหุ้นขององค์กรที่เกี่ยวข้อง แต่เป็นการกำหนดมูลค่าขององค์กรทั้งหมด

โปรดทราบว่าวิธีการเหล่านี้ไม่ได้ครอบคลุมทั้งหมด นอกจากนี้ยังมีวิธีที่ตัวชี้วัดทางการเงินมีบทบาทสำคัญ

การประมาณมูลค่าบล็อคหุ้นด้วยวิธีดังกล่าวจะเป็นดังนี้:

• คำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิหมุนเวียน
• วิเคราะห์ตลาดทุน
• กระแสการเงินลดราคา
• ชั่งน้ำหนักทางคณิตศาสตร์
• การเพิ่มทุนของรายได้

การประยุกต์ใช้วิธีปฏิบัติ

วัฏจักรสภาพคล่องของหุ้นอาจแตกต่างกันไปตั้งแต่สองสามเดือนถึงหลายปี เพื่อไม่ให้ขาดทุนจากกิจกรรมการลงทุน คุณควรเดิมพันหุ้นที่มีระยะเวลานาน จึงมีอยู่สองอย่างข้อโต้แย้งที่ดี:

1. ในระยะยาวมีผู้เก็งกำไรน้อยลง สามารถคาดการณ์อัตราได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น
2. เนื่องจากการเติบโตที่มั่นคง ทำให้พวกเขาทำกำไรได้มากกว่า จากมุมมองนี้ ผู้ถือหุ้นบางคนถือไว้ถึงครึ่งศตวรรษ

ลงทุนในหุ้นมีกำไรแค่ไหน

นักลงทุนมีอิสระในสิ่งที่ชอบ แม้ว่าการประเมินมูลค่ากลุ่มหุ้นจะให้ผลในเชิงบวกก็ตาม หุ้นของบริษัทกำลังพัฒนาของตะวันตกได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนชาวรัสเซีย นี่เป็นเพราะความเสถียรของพวกเขา

ภาพเดียวกันอยู่ทางทิศตะวันตก ตรงกันข้ามกับรัสเซียเท่านั้นที่มีการปฐมนิเทศ เป็นที่เชื่อกันว่าบริษัทรัสเซียทำกำไรได้มากกว่าในระยะสั้น แนวโน้มนี้ทำให้พวกเขาลงทุนจำนวนมากในองค์กรในประเทศ

เนื่องจากตลาดหุ้นต้องการความรู้เชิงลึก ประสบการณ์จริง และเงื่อนไขอื่น ๆ อีกมากมาย นักลงทุนบางคนไม่เสี่ยงทำการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยตัวเอง พวกเขาโอนเงินไปยังการจัดการความน่าเชื่อถือหรือดำเนินการผ่านกองทุนพิเศษ

การจัดการสต็อค

โดยค่าเริ่มต้น จุดประสงค์ในการซื้อหุ้นนั้นชัดเจน - ทำกำไร แต่กฎหมายหลักประการหนึ่งของการลงทุนกล่าวว่า - คุณไม่ควรนำเงินทั้งหมดไปลงทุนในหุ้นของบริษัทเดียว วิธีนี้เกิดจากความเสี่ยงที่ไม่ขึ้นอยู่กับนักลงทุนหรือบริษัทผู้ออก

หลังจากการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัท กลยุทธ์แบบคลาสสิกจะถูกนำมาใช้ เกณฑ์หลักของเธอคือ:

• หากจุดประสงค์ของการลงทุนคือความปลอดภัยของเงินทุน คุณควรเดิมพัน "บลูชิป" จำนวนของพวกเขาไม่จำกัด เหมาะสมที่สุด - ตั้งแต่ 3 ถึง 5 ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินลงทุนทั้งหมด
• หากนักลงทุนเต็มใจที่จะเสี่ยงเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น คุณควรดูหุ้นจากระดับที่สองและสาม สัดส่วนมีดังนี้ 50% - สำหรับ "ชิปสีน้ำเงิน" ส่วนที่เหลือ 50% ควรแจกจ่ายระหว่างระดับที่สองและสาม

ด้วยวิธีนี้ นักลงทุนจะได้รับการประกันจากการสูญเสียครั้งใหญ่: หากระดับที่สามไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ ระดับที่สองสามารถชดเชยการขาดทุนได้

สรุป

ตลาดหลักทรัพยแยกเป็นสาขาเศรษฐกิจมาช้านาน หากก่อนหน้านี้มีเพียงบางคนที่ได้รับการฝึกอบรมพิเศษและในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เหมาะสมเท่านั้นที่เข้าถึงได้ ตอนนี้ทุกคนสามารถเข้าถึงได้ ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากเทคโนโลยีสารสนเทศ การพัฒนาอินเทอร์เน็ต และความพร้อมของข้อมูล ต้องขอบคุณพวกเขา การประเมินมูลค่าหุ้นในตลาดและการทำธุรกรรมเพิ่มเติมกับหุ้นนั้นสามารถเข้าถึงได้แม้กระทั่งนักลงทุนมือใหม่

ปริมาณการลงทุนในตลาดการลงทุนไม่ได้ถูกควบคุมโดยใคร เทรดเดอร์หรือนักลงทุนแต่ละคนมีสิทธิ์ที่จะเสี่ยงในจำนวนเงินที่เขาสะดวกทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของตนเอง