ผู้ดูแลสภาพคล่องคือผู้เข้าร่วมหลักในตลาด Forex มันทำงานอย่างไรและจะแลกเปลี่ยนกับมันอย่างไร?

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

ผู้ที่เพิ่งเริ่มซื้อขายในตลาด Forex สิ่งแรกที่พวกเขาทำคือมองหาบทแนะนำที่ดีและดูวิดีโอหลายไมล์ น่าเสียดายที่ไม่ใช่ทั้งหมดที่มีแนวคิดที่ถูกต้องเกี่ยวกับกลไกการทำงานของตลาด ดังนั้น "ปรมาจารย์" ด้านการค้าจำนวนมากจึงกำหนดแนวคิดที่ว่าผู้ดูแลสภาพคล่องเป็นคู่แข่งสำคัญของนักเทรด ซึ่งมุ่งมั่นที่จะแย่งชิงผลกำไรและทุนทั้งหมดของเขาไป จริงเหรอ? ลองคิดดูว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อเราสร้างคำสั่งซื้อหรือขายใหม่

ผู้ดูแลสภาพคล่องคือ… คำจำกัดความ

ตามคำจำกัดความ ผู้ดูแลสภาพคล่องคือสถาบันการเงินประเภทหนึ่งที่มีหน้าที่หลักในการจัดหาสภาพคล่องในตลาด บทบาทนี้มักจะเล่นโดยธนาคารขนาดใหญ่หรือระดับชาติ เช่นเดียวกับบริษัทนายหน้า ซึ่งอยู่ภายใต้กฎหมายทางการเงินที่จัดตั้งขึ้นอย่างเคร่งครัด แท้จริง "ผู้ดูแลสภาพคล่อง" คือคนทำตลาด. และในความเป็นจริง อย่างที่มันเป็น เพราะหากไม่มีสภาพคล่องเพียงพอ ตลาดก็ไม่สามารถดำรงอยู่ได้

หน้าที่ของผู้เข้าร่วมหลักในตลาด Forex

หากงานหลักของโบรกเกอร์และธนาคารขนาดใหญ่คือการจัดหาสภาพคล่องสำหรับการดำเนินการแลกเปลี่ยน หน้าที่ของพวกเขาจะถูกกำหนดโดยอิงจากสิ่งนี้ หากมีการขาดแคลนสกุลเงินบางประเภท MM จำเป็นต้องติดต่อผู้ให้บริการสภาพคล่องรายอื่น ในการทำเช่นนี้ คำสั่งซื้อของลูกค้าสำหรับการซื้อสกุลเงินบางสกุลเงินจะแสดงที่ระดับระหว่างธนาคาร เช่นเดียวกันหาก MM ไม่ต้องการที่จะแบกรับความเสี่ยงในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับเงินของตัวเอง

หากไม่มีสภาพคล่องในตลาด นั่นคือ ไม่มีคู่สัญญาที่ต้องการทำธุรกรรมย้อนกลับ เช่น ขายสกุลเงินที่ลูกค้าธนาคารต้องการซื้อ สถาบันการเงินนี้มีหน้าที่ เพื่อจัดหาเงินสดจากทุนสำรองของตนเองหรือทำธุรกรรมย้อนกลับอย่างอิสระในระดับสากล.

ผู้เข้าร่วมตลาดหลัก

อิทธิพลของผู้ดูแลสภาพคล่องได้เติบโตขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่การเกิดขึ้นของตลาด Forex ระหว่างประเทศด้วยมูลค่าการซื้อขายที่มหาศาล ซึ่งจากการประมาณการคร่าวๆ นั้นครอบคลุมสัญญาที่มีมูลค่าประมาณ 5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ส่วนแบ่งของสิงโตในการดำเนินการทั้งหมดตกอยู่กับผู้เข้าร่วมจำนวนมาก เราสามารถพูดได้ว่าผู้ดูแลสภาพคล่องคือผู้เข้าร่วมหลักในตลาด Forex โดยที่ไม่มีตลาดก็ไม่มี

มันเป็นความผิดพลาดที่จะคิดว่ามีคนล่องหนคนหนึ่งในตลาดที่กำลังดึงเชือกนั่งอยู่ที่ไหนสักแห่งบนนั้น จริงๆก็มีเยอะนะผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด Forex ที่ควบคุมแต่ละตลาดสำหรับสกุลเงินเฉพาะ ตัวอย่างเช่น American Citybank ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายสูงกว่าสถาบันอื่นที่คล้ายคลึงกันทั้งหมด มีผลกระทบอย่างมากต่อดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารดอยซ์แบงก์ของเยอรมันอยู่ข้างหลังเล็กน้อย ตามด้วย RBS ภาษาอังกฤษและ UBS ของสวิส ธนาคารทั้งสี่นี้ให้ 50% ของการซื้อขายทั้งหมดบนการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การซื้อขายระหว่างธนาคาร

ไม่มีเทรดเดอร์ทั่วไปคนใดสามารถเข้าสู่ตลาดระหว่างธนาคารได้อย่างอิสระ เนื่องจากกลุ่มมาตรฐานมี 5 ล้านดอลลาร์ แม้จะห่างไกลจากธนาคารหลายแห่งก็สามารถลงทุนในการค้าขายได้ ดังนั้น ไพรม์โบรกเกอร์รายใหญ่จึงรวบรวมคำสั่งซื้อดังกล่าวหลายรายการเพื่อดำเนินการกับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่หนึ่งรายการในตลาดระหว่างธนาคาร โบรกเกอร์ชั้นนำเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นองค์กรที่เข้าถึงระดับระหว่างธนาคารโดยตรง ระดับที่ลดลงคือโบรกเกอร์รายย่อย ซึ่งเป็นตัวกลางระหว่างผู้ค้ารายย่อยหรือองค์กรที่ต้องการซื้อสกุลเงินและโบรกเกอร์ชั้นนำรายใหญ่

กำไรจากนายหน้าขายปลีก

โบรกเกอร์แบ่งออกเป็นสองประเภท: A-brokers หรือ A-Book และ B-brokers B-Book

ในกรณีแรก ธุรกรรมทั้งหมดของลูกค้าของโบรกเกอร์จะผ่านตลาดระหว่างธนาคาร และนายหน้าเป็นเพียงตัวกลาง กำไรของเขาในโครงการนี้คือค่าคอมมิชชั่นสำหรับสเปรดหลัก ยิ่งการดำเนินการประสบความสำเร็จมากเท่าไร โบรกเกอร์ก็จะยิ่งมีกำไรมากขึ้นเท่านั้นที่ทำงานตามโครงการ A นั่นคือเขาจะสนใจในความสำเร็จของเทรดเดอร์

สถานการณ์จะแตกต่างออกไปเมื่อมีการจัดระเบียบกระบวนการตามโครงการ B ในที่นี้ ธุรกรรมส่วนใหญ่เกิดขึ้นในบ้านนายหน้า ดังนั้นการสูญเสียของลูกค้าจึงเป็นกำไรหลัก โบรกเกอร์ดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าศูนย์ซื้อขาย และในพื้นที่หลังโซเวียต - "ครัว"

เงินก้อนโต

เพื่อให้เข้าใจตลาดได้ดีขึ้นและการค้าขายประสบความสำเร็จ ผู้ค้าที่มีประสบการณ์จำนวนมากแนะนำให้เข้าใจกลยุทธ์ผู้ดูแลสภาพคล่อง มันทำงานอย่างไรและทำไม ตัวอย่างเช่น มีความเข้าใจผิดอย่างกว้างขวางว่าผู้ดูแลสภาพคล่องเกือบจะตามล่าหาเงินจากผู้ค้ารายย่อยโดยเฉพาะเพื่อนำพวกเขาออกไป สิ่งนี้ทั้งจริงและไม่จริงในเวลาเดียวกัน แม้ว่าจะเป็นเรื่องของ "ครัว" ก็ตาม ท้ายที่สุดแล้ว นายหน้ารายย่อยไม่สามารถเปลี่ยนราคาเสนอได้อย่างอิสระ และเงินจำนวนมากกำลังยุ่งกับอย่างอื่น - จัดหาสภาพคล่องให้กับลูกค้าของพวกเขา

อันที่จริง มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ MM ที่จะได้รับสภาพคล่องนี้ในทุกวิถีทางที่เป็นไปได้ และควรใช้ความพยายามน้อยที่สุด กล่าวคือ โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่เฉียบขาด และหากคำขอเปิดหรือปิดคำสั่งซื้อของตลาดมีสะสมอยู่ในบางแห่ง ผู้เข้าร่วมตลาดหลักจะไปที่นั่นเพื่อรับเงินสดเพิ่มอย่างแน่นอน ซึ่งเขาไม่มีเพียงพอที่จะดำเนินการตามคำสั่งซื้อขาย นั่นเป็นเหตุผลสำคัญที่ต้องเข้าใจว่าใครเป็นคนทำตลาดและค้าขายอย่างไร

วิธีทำนายการกระทำของผู้ดูแลสภาพคล่อง

ดูจากกราฟราคาแล้ว เทรดเดอร์ผู้มากประสบการณ์สามารถคำนวณได้ความสมดุลของอำนาจและกำหนดว่าใครเป็นมากกว่าในตลาดผู้ซื้อหรือผู้ขาย ขึ้นอยู่กับสิ่งนี้ การคาดการณ์การดำเนินการเพิ่มเติมของสิ่งที่เรียกว่า "เงินก้อนโต" ไม่ใช่เรื่องยาก เพื่อที่จะไม่ถูกกินโดยสัตว์ประหลาดในตลาด คุณต้องสามารถปรับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ดูแลสภาพคล่องในปัจจุบันได้ และในเวลาที่จะยืนเคียงข้างเขาในทิศเดียวกัน

นี่คือการค้าขายกับผู้ดูแลสภาพคล่อง บรรดาผู้ที่เรียนรู้ที่จะคิดเหมือน MM และคาดการณ์ว่าการกระทำต่อไปของเขาจะตกอยู่ในความมืดมนเสมอ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าโครงสร้างทางการเงินเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อบิดเบือนราคาเพื่อนำเงินของคุณไปใช้ หน้าที่หลักคือดูแลสภาพคล่องของสินทรัพย์ และผู้ดูแลสภาพคล่องก็ปฏิบัติตามหน้าที่ของตนอย่างเคร่งครัด และความจริงที่ว่าผู้ค้ารายย่อยตกอยู่ใต้ลานสเก็ตน้ำแข็งของเขานั้นเป็นผลมาจากความประมาทเลินเล่อไม่เอาใจใส่หรือทัศนคติที่ไม่สำคัญต่อตลาดของพวกเขาเอง