แลกเปลี่ยน - มันคืออะไร? หน้าที่และผู้เข้าร่วมของตลาดหลักทรัพย์

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

ในรัฐสมัยใหม่ส่วนใหญ่ที่มีเศรษฐกิจแบบตลาด ตลาดหลักทรัพย์ดำเนินการ กิจกรรมของสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องเกี่ยวข้องกับการปฏิบัติงานจำนวนมากที่มีความสำคัญต่อเศรษฐกิจของประเทศ พวกเขาคืออะไร? อะไรคือหลักการพื้นฐานของการซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง?

ตลาดหุ้นคืออะไร

ตลาดหลักทรัพย์คือองค์กรเฉพาะทางที่จัดการซื้อขายหลักทรัพย์ต่างๆ ตามคำจำกัดความทั่วไป รับประกันความถูกต้องตามกฎหมายของการทำธุรกรรม ในบางกรณี - การรักษาความลับของผู้ค้าและผู้เล่นในตลาดอื่น ๆ ให้การชำระเงินแก่ผู้มีอำนาจในการชดเชยต่างๆ ให้เครื่องมือต่างๆ สำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์แก่ผู้เข้าร่วมการซื้อขาย

ตลาดหุ้นเป็นคุณลักษณะสำคัญของเศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่ ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนจากนักลงทุนโดยการวางหุ้นแบบหมุนเวียนฟรี และเพิ่มทุนของตัวเอง

ประวัติตลาดหุ้น

การเรียนรู้จะเป็นประโยชน์ตลาดหุ้นปรากฏขึ้น ประวัติความเป็นมาของการเกิดขึ้นของสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องเริ่มต้นขึ้นตามที่นักวิจัยสมัยใหม่ตั้งแต่ศตวรรษที่ 16 จากนั้นการแลกเปลี่ยนสินค้าครั้งแรกก็ปรากฏขึ้นในเมืองการค้าที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป ในปี ค.ศ. 1531 - ในแอนต์เวิร์ปในปี ค.ศ. 1549 - ในตูลูสในปี ค.ศ. 1556 ในลอนดอน อย่างไรก็ตาม รูปแบบความสัมพันธ์ทางกฎหมายทางการเงินที่สอดคล้องกันไม่ได้รับความนิยมในทันที และการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ปิดตัวลงด้วยเหตุผลหลายประการ

ในขณะเดียวกันในปี 1611 ได้มีการเปิดตลาดหลักทรัพย์แห่งใหม่ในกรุงอัมสเตอร์ดัม ซึ่งยังคงเปิดดำเนินการอยู่ เริ่มแรกทำการค้าในสินค้า แต่เมื่อเวลาผ่านไปหลักทรัพย์ก็กลายเป็นเรื่องของการทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยน อันที่จริงประการแรกตลาดหลักทรัพย์เป็นองค์กรที่เกี่ยวข้องในลอนดอนซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2316 ในปี ค.ศ. 1792 โครงสร้างที่คล้ายกันได้ก่อตั้งขึ้นในนิวยอร์ก

ประวัติตลาดหุ้นในรัสเซีย

สังเกตได้ว่าต้นแบบของตลาดหลักทรัพย์ในรัสเซียปรากฏขึ้นในสมัยของปีเตอร์ที่ 1 ในปี ค.ศ. 1789 แคทเธอรีนที่ 2 ได้ออกพระราชกฤษฎีกาซึ่งอนุมัติแผนการก่อสร้าง Gostiny Dvor ในมอสโกภายใต้ ควรจะจัดระเบียบการทำงานของการแลกเปลี่ยน แต่ในความเป็นจริง สถาบันการเงินแห่งนี้เริ่มทำงานหลังจากสงครามรักชาติในปี ค.ศ. 1812 เท่านั้น เมื่อถึงเวลานั้นตามที่นักประวัติศาสตร์ระบุไว้ ตลาดหลักทรัพย์โอเดสซาได้เปิดดำเนินการไปแล้วในปี พ.ศ. 2339 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในศตวรรษที่ 19 รูปแบบที่เกี่ยวข้องของความสัมพันธ์ทางกฎหมายทางการเงินในรัสเซียได้รับการพัฒนาอย่างแข็งขัน

ภายในปี 1917 มีตลาดหลักทรัพย์ประมาณ 115 แห่งในจักรวรรดิรัสเซีย อย่างไรก็ตาม การปฏิวัติและเหตุการณ์ที่ตามมาทำให้โอกาสเกิดความสับสนการพัฒนาส่วนต่างๆ ตามลำดับ การแลกเปลี่ยนทำงานในช่วงระยะเวลา NEP อย่างไรก็ตามในปี 1930 กิจกรรมของพวกเขาถูกยกเลิก การฟื้นฟูสถาบันตลาดหลักทรัพย์ในรัสเซียเกิดขึ้นหลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียตเท่านั้น ตอนนี้ในรัสเซียมีตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่ง ในบรรดาที่มีชื่อเสียงที่สุด - RTS, MICEX การก่อตั้งของพวกเขาเกิดจากการที่ตลาดหลักทรัพย์เป็นคุณลักษณะที่สำคัญของเศรษฐกิจแบบตลาด ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น เนื่องจากเศรษฐกิจแห่งชาติของสหพันธรัฐรัสเซียเริ่มสร้างใหม่จากแบบจำลองสังคมนิยมไปเป็นแบบทุนนิยม จึงมีการจัดตั้งสถาบันการเงินที่เหมาะสมขึ้น

ในรายละเอียดเพิ่มเติม อะไรคือความสำคัญของตลาดหุ้นสำหรับเศรษฐกิจของรัฐ เราสามารถพิจารณาในแง่ของหน้าที่ที่พวกเขาดำเนินการ

หน้าที่ของการแลกเปลี่ยนในระบบเศรษฐกิจของประเทศ

ผู้เชี่ยวชาญสมัยใหม่เน้นรายการต่อไปนี้

ประการแรก หน้าที่ของตลาดหลักทรัพย์คือการสะสมทุนจำนวนมากในระบบเศรษฐกิจของประเทศ ตัวเลือกนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรที่ดำเนินงานในรัฐ ในเวลาเดียวกัน ควรสังเกตว่ามูลค่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้สัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของ GDP เสมอไป ผู้เข้าร่วมในตลาดหลักทรัพย์คือผู้ค้าและผู้ประกอบการที่มีส่วนร่วมในการซื้อขาย โดยส่วนใหญ่แล้วในความพยายามที่จะหารายได้สำหรับตนเอง ในขณะเดียวกัน การได้มาซึ่งทรัพยากรทางการเงินบางอย่างของพวกเขาอาจกลายเป็นปัจจัยในการลงทุนซ้ำในธุรกิจของพวกเขา และอาจส่งผลดีต่อ GDP ของรัฐ

ประการที่สอง ตลาดหลักทรัพย์คือการแลกเปลี่ยนที่นักลงทุนต่างชาติมีบทบาทสำคัญ ดังนั้นสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในแง่ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศของรัฐ ในบางกรณี RZB และสถิติตลาดหลักทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับคู่ค้าต่างประเทศ

ประการที่สาม ตลาดหลักทรัพย์มักเป็นองค์กรขนาดใหญ่ที่สร้างชุมชนมืออาชีพของผู้ค้าทั้งหมด สมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้เป็นเพียงบริษัทที่ซื้อขายหุ้นเท่านั้น โดยหลักการแล้ว พวกเขาสามารถเป็นพลเมืองธรรมดาที่สามารถเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์ ดังนั้นสถาบันการเงินที่พิจารณาแล้วจึงเป็นทรัพยากรทางสังคม สภาพแวดล้อมสำหรับการตระหนักรู้ในตนเองของผู้คน เครื่องมือสำหรับการจ้างงานของประชากร

โครงสร้างตลาดหลักทรัพย์

ตอนนี้เรารู้แล้วว่าตลาดหลักทรัพย์เป็นสถาบันการเงินที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ ตอนนี้ เรามาสำรวจกันว่าอะไรคือลักษณะเฉพาะของโครงสร้าง และอะไรคือกระบวนการหลักที่ดำเนินการระหว่างการประมูล ตลาดหลักทรัพย์เป็นสถานที่ซื้อขายหลักทรัพย์ โดยส่วนใหญ่แล้วจะเป็นหุ้นฟรีที่ออกโดยบริษัทเอกชนหรือบริษัทมหาชนจำกัด

โควตและดัชนี

โดยพิจารณาจากสิ่งที่อยู่ในตลาดโดยทั่วไปหรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งในธุรกิจเฉพาะ ราคาของหุ้นที่เกี่ยวข้องจะถูกรวบรวม พวกเขาร่วมกันสร้างดัชนีตลาดหลักทรัพย์ อันที่จริงนี่คือเครื่องบ่งชี้มูลค่าหลักทรัพย์ทั้งหมดหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในชั้นการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง ตามกฎแล้วดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นโดยผู้ออกหุ้นรายใหญ่ที่สุดและด้วยเหตุนี้นักลงทุนสามารถประเมินว่าสิ่งต่าง ๆ ดำเนินไปอย่างไรในภาคส่วนใดส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจของประเทศหรือเศรษฐกิจโดยรวม

ผู้จัดงานแลกเปลี่ยนแก้ปัญหาอะไร

ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น ดัชนีหุ้นไม่ได้สัมพันธ์กับ GDP เสมอไป แต่สามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สอดคล้องกันได้ ดังนั้น การรวบรวมรายการใบเสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์จึงไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับนักการเงินที่ต้องพิจารณารายชื่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดตามเกณฑ์วัตถุประสงค์ และในทางกลับกัน ต้องแน่ใจว่าได้เป็นตัวแทนของการมีอยู่ของบริษัทใน ดัชนีการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญด้านการดำเนินการซื้อขายสามารถมุ่งเน้นไปที่มาตรฐานสากลและบรรทัดฐาน และสิ่งที่สะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของธุรกรรมหลักทรัพย์ในประเทศ

การรวบรวมรายการใบเสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์ไม่ใช่งานที่สำคัญเพียงอย่างเดียวของนักการเงินที่จัดการประมูลที่เกี่ยวข้อง พวกเขายังต้องรับรองความถูกต้องของการทำธุรกรรม ความถูกต้องของการจัดวางหุ้น การนำเข้าและการส่งออกของเงินทุนในแง่ของกฎหมายระหว่างประเทศและระดับชาติในด้านการเงิน ดังนั้นองค์กรของการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเปิดจึงเกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมของผู้เล่นหลักดังต่อไปนี้: ผู้ออกหุ้น, ผู้ค้า, นักการเงินที่จัดทำรายการใบเสนอราคารวมถึงการตรวจสอบความถูกต้องของการทำธุรกรรมเพื่อซื้อขายหลักทรัพย์

หลักการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ตอนนี้ มาพิจารณาหลักการดำเนินการซื้อขายในเว็บไซต์ที่เกี่ยวข้องกัน ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาด แม้ว่าจะมีการแปลเป็นภาษาท้องถิ่นบ้าง นั่นคือการกำหนดราคาสำหรับสินค้าที่เสนอ - ในกรณีนี้คือหลักทรัพย์ของ บริษัท - ดำเนินการตามอัตราส่วนของอุปทานและอุปสงค์สำหรับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ไม่มีกฎระเบียบด้านการบริหารราคาในการแลกเปลี่ยน บริษัทนำหุ้นออกสู่ตลาดโดยมีเป้าหมายเพื่อดึงดูดนักลงทุน ประการแรก ด้วยความสำเร็จในการสร้างโมเดลธุรกิจของตัวเอง

ตลาดหลักทรัพย์คือตลาดที่มีการจัดระเบียบซึ่งดำเนินการตามกฎและข้อบังคับบางประการ ในการเข้าร่วม บริษัทที่ออกหุ้นต้องเป็นไปตามเกณฑ์หลายประการ เช่นเดียวกับบริษัทอื่นๆ ที่วางหลักทรัพย์บนชั้นการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง ในทำนองเดียวกัน ผู้ค้าจะต้องปฏิบัติตามบรรทัดฐานที่กำหนดไว้

การเปิดกว้างเป็นคุณลักษณะสำคัญของการซื้อขาย

อย่างไรก็ตาม สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องมักจะพยายามเปิดกว้างสำหรับนักลงทุนให้มากที่สุด โดยเฉพาะ - สำหรับผู้ที่เป็นตัวแทนของต่างประเทศ ตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศเป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการดึงดูดเงินทุนมายังรัฐ ดังนั้น ผู้ก่อตั้งจึงพยายามอย่าใช้ระบบราชการมากเกินไปในการเข้าถึงการค้าขายสำหรับชาวต่างชาติ

เพราะคำพูดไหนกำลังเติบโตแลกเปลี่ยน?

สิ่งต่อไปที่จะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาคือสิ่งที่ทำให้ราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เติบโต เราตั้งข้อสังเกตไว้ข้างต้นว่าองค์กรทางการเงินที่ได้รับการพิจารณานั้นเป็นโครงสร้างตลาดอย่างสมบูรณ์ โดยแทบไม่รวมถึงอิทธิพลของปัจจัยการบริหารที่มีต่อกลไกการกำหนดราคา ดัชนีตลาดหลักทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนในการวางเงินทุนในหุ้นของบางบริษัท ไม่ใช่ในบริษัทอื่น แต่ผู้ค้าจะทราบได้อย่างไรว่าการลงทุนนั้นปลอดภัยหรือไม่? แล้วเขาตัดสินใจขายหุ้นที่ได้มาเมื่อไร

มีหลายปัจจัยเข้ามาเล่นที่นี่

ประการแรก ข้อมูลที่เผยแพร่เกี่ยวกับสถานะของกิจการในธุรกิจของบริษัทที่ออกหุ้นจะถูกนำมาพิจารณา อาจเป็นงบการเงิน ผลการตรวจสอบ บทความวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องกับการประเมินประสิทธิผลของรูปแบบธุรกิจของบริษัท

ประการที่สอง เกณฑ์เปรียบเทียบที่สำคัญมากสำหรับเทรดเดอร์คือตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค หากนักลงทุนเห็นว่าสภาพเศรษฐกิจของประเทศที่บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดำเนินการอยู่นั้นห่างไกลจากอุดมคติ เขาอาจตัดสินใจขายหุ้นของบริษัททั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดในรัฐนี้

ประการที่สาม สิ่งสำคัญในการตัดสินใจของเทรดเดอร์ในการได้มาหรือขายหลักทรัพย์คือสถานการณ์ทางการเมืองในภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง การเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันของอำนาจในรัฐหรือการปรากฏตัวของความตึงเครียดในความสัมพันธ์กับเพื่อนบ้านเป็นปัจจัยที่นักลงทุนอาจแก้ไขการประเมินโอกาสในการลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ดำเนินงานในประเทศใดประเทศหนึ่ง

แรงจูงใจของผู้ค้าและผู้ออกในการแลกเปลี่ยนคืออะไร

มาศึกษาอีกแง่มุมของการทำงานของตลาดหลักทรัพย์ - แรงบันดาลใจ. อะไรเป็นแรงจูงใจให้บริษัทที่ออกหลักทรัพย์และผู้ค้าที่ต้องการมีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์? กิจกรรมของตลาดหลักทรัพย์คือประการแรกการจัดระเบียบปฏิสัมพันธ์ที่ถูกต้องระหว่างนักลงทุน - บุคคลที่พยายามรักษาและเพิ่มทุนของเขาและองค์กรการค้าซึ่งในทางกลับกันต้องการเพิ่มมูลค่าการซื้อขายของตัวเอง อุตสาหกรรมใหม่ รับรองการรับรู้ของแบรนด์ในตลาดในประเทศและต่างประเทศ แน่นอนว่าทั้งสองฝ่ายสนใจที่จะทำกำไรเป็นหลัก และนี่คือแรงจูงใจหลักของพวกเขา

ตลาดหุ้นถูกกฎหมายหรือไม่

ในหมู่เทรดเดอร์ มักมีความเห็นว่าตลาดหลักทรัพย์เป็นการหลอกลวง และการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์นั้นแทบไม่ได้กำไรมากนัก อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น ประการแรก ผู้จัดการการซื้อขายหลักทรัพย์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าธุรกรรมที่เกี่ยวข้องถูกต้องตามกฎหมายอย่างสมบูรณ์ โดยให้กลไกที่เกี่ยวข้องมีความโปร่งใสมากที่สุด ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องพูดถึงเรื่องการหลอกลวง แต่มักจะมีเพียงเทรดเดอร์ที่มีความสามารถเท่านั้นที่จะตรวจสอบได้ ซึ่งการลงทุนในหลักทรัพย์ทราบดีว่าในกรณีที่ราคาลดลงอาจขาดทุนได้ ย่อมมีลักษณะเป็นรูปธรรมด้วยกำไรหากซื้อหุ้นของบริษัทขึ้นราคา