2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-01-17 19:10
เมื่อเราพูดถึงการลงทุนในพอร์ต สิ่งแรกที่นึกถึงคือภาพลักษณ์ของ Wall Street, ตลาดหลักทรัพย์, โบรกเกอร์ที่กรี๊ดกร๊าด ในกรอบของบทความนี้ เราจะเข้าใจว่าแนวคิดนี้คืออะไรในระดับมืออาชีพของผู้จัดการและนักลงทุน พอร์ตการลงทุนคืออะไร
แนวคิด
การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการลงทุนทรัพยากรทางการเงินและการเงินในการซื้อหลักทรัพย์ เมื่อมีการวางแผนที่จะทำกำไรโดยไม่มีการเกิดขึ้นของสิทธิ์ในการควบคุมกิจกรรมของผู้ออก
กล่าวอีกนัยหนึ่ง พอร์ตการลงทุนคือการรวมกันของการเงิน (หุ้นและพันธบัตร) และสินทรัพย์จริงของผู้ลงทุน (อสังหาริมทรัพย์) ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุน
เช่นเดียวกับองค์ประกอบแต่ละอย่าง มันสามารถขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางสถิติของการประเมินความเสี่ยง ผลตอบแทนที่คาดหวัง และอีกมากมาย
การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้หรือตราสารทุนที่ไม่ใช่การลงทุนโดยตรง การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอรวมถึงตราสารทุน (หากไม่รับประกันการควบคุมบริษัทที่ออกอย่างมีประสิทธิภาพ) หุ้นกองทุนรวมเพื่อการลงทุน พวกเขาจะไม่รวมธุรกรรมต่างๆ เช่น ขายคืน (เรียกว่าซื้อคืน) หรือให้ยืมหลักทรัพย์
โดยง่าย การลงทุนในพอร์ตคือการดำเนินการโดยนักลงทุนเพื่อซื้อสินทรัพย์ทางการเงินของประเทศหนึ่ง (หลักทรัพย์หลัก) ในอีกประเทศหนึ่ง ในกรณีนี้ นักลงทุนไม่ได้ควบคุมสถาบันที่ออกหลักทรัพย์อย่างจริงจัง แต่พอใจกับการทำกำไร กำไรเกิดจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนหรือความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นนักลงทุนที่สนใจหลักทรัพย์จึงมักใช้การตัดสินใจของตนตามอันดับของประเทศนั้นๆ
ชุดหลักทรัพย์ประกอบด้วย:
- หุ้น;
- บิล;
- พันธบัตร;
- เงินกู้ยืมของรัฐและเทศบาล
ประเภท
พอร์ตการลงทุนมีหลายประเภท ตารางแสดงรายการหลัก
| ประเภทพอร์ตการลงทุน | ลักษณะเฉพาะ |
| พอร์ตหุ้น | เหล่านี้เป็นหุ้นที่มีโครงสร้างสูง |
| พอร์ตที่สมดุล | หุ้น คลัง และพันธบัตรที่มีการเติบโตสูง |
| ผลงานที่ปลอดภัย | เงินฝากประจำธนาคาร พันธบัตร และตั๋วเงินคลัง |
| พอร์ตโฟลิโอตำแหน่งที่ใช้งาน | นี่คือตราสารหนี้คลัง หุ้นบริษัทที่มีกองทุนที่มีโครงสร้างสูงและมีสิทธิอนุพันธ์ |
วิธีการสร้าง
ในบรรดาวิธีการสร้างพอร์ตโฟลิโอหลากหลายวิธี มีสี่ตัวเลือกหลักซึ่งแสดงในตารางด้านล่าง
| วิธีการสร้าง | ลักษณะของวิธีการ |
| วิธีวางแทคติก | เป้าหมายหลักของมันคือเพื่อให้แน่ใจว่าระดับความเสี่ยงคงที่ในพอร์ตการลงทุนในระยะยาว |
| วิธีการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ | ใช้ในการตัดสินใจลงทุนระยะยาว |
| วิธีการแจกจ่ายที่ปลอดภัย | เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างเงินทุนเพื่อให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนไม่เปลี่ยนแปลง |
| วิธีการแจกจ่ายแบบบูรณาการ | ด้วยวิธีนี้ จึงสามารถประเมินทั้งเงื่อนไขทั่วไปของการลงทุนแต่ละรายการและเป้าหมายได้ |
องค์ประกอบผลงาน
พอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่มีองค์ประกอบดังแสดงในตารางด้านล่าง
| องค์ประกอบ | องค์ประกอบ | รายละเอียด |
| 1 | ไม่มีความเสี่ยง | รายได้คงที่และมั่นคง แถบอัตราผลตอบแทนน้อยที่สุด |
| 2 | ความเสี่ยง | ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น เพิ่มทุนสูงสุด ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด |
ความสมดุลระหว่างสองส่วนนี้ช่วยให้คุณบรรลุพารามิเตอร์ที่จำเป็นสำหรับการรวมความเสี่ยงและผลกำไร
พื้นฐานของการดำเนินงานพอร์ตโฟลิโอ
เป้าหมายหลักของพอร์ตโฟลิโอคือการบรรลุความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ในการทำเช่นนี้ นักลงทุนใช้เครื่องมือที่หลากหลาย (การกระจายการลงทุน การเลือกที่แม่นยำ) ตารางแสดงตัวเลือกพอร์ตการลงทุน
| ตัวเลือก | ลักษณะเฉพาะ |
| รับรายได้เป็นดอกเบี้ย | พอร์ตรายได้ |
| ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น | พอร์ตการเติบโต |
กฎพื้นฐานของการเพิ่มประสิทธิภาพคือ: หากผลตอบแทนจากการรักษาความปลอดภัยสูง ความเสี่ยงก็สูง ในทางกลับกัน เมื่อรายได้ต่ำ ความเสี่ยงก็จะลดลงด้วย สิ่งนี้กำหนดพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาด: อนุรักษ์นิยมหรือเชิงรุกซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการลงทุน
| รูปแบบก้าวร้าว | ตัวเลือกอนุรักษ์นิยม |
| พอร์ตการลงทุนประกอบด้วยบริษัทรุ่นใหม่ที่เติบโต | รายได้มั่นคงลดความเสี่ยง เดิมพันหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงแต่ให้ผลตอบแทนต่ำที่ออกโดยบริษัทที่เติบโตเต็มที่และมีอำนาจในตลาด |
สาระสำคัญของการจัดการ พื้นฐาน
การจัดการพอร์ตการลงทุนทางการเงินเป็นกระบวนการต่อเนื่อง รวมถึงขั้นตอนของการวางแผน การดำเนินการ และการรายงานผลที่ได้รับ กระบวนการนี้ประกอบด้วยการวิเคราะห์สภาพเศรษฐกิจ การกำหนดข้อจำกัดและเป้าหมายของลูกค้า และการจัดสรรสินทรัพย์
การจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นศาสตร์และศิลป์ในการตัดสินใจเกี่ยวกับโครงสร้างและนโยบายการลงทุน การสร้างสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง
การจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นข้อมูลเกี่ยวกับการระบุจุดแข็งและจุดอ่อนในทางเลือกระหว่างหนี้สินและทุน ในประเทศและต่างประเทศ การเติบโตและความมั่นคง และการแลกเปลี่ยนอื่นๆ อีกมากมายที่มาพร้อมกับการพยายามเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่กำหนด.
การจัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นแบบพาสซีฟหรือแอคทีฟ ดังแสดงในตารางด้านล่าง
| ติดตัว | ใช้งานอยู่ |
| ติดตามดัชนีตลาด โดยทั่วไปเรียกว่าการจัดทำดัชนี | นักลงทุนพยายามเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด |
องค์ประกอบหลักของกระบวนการจัดการ
องค์ประกอบหลักของการจัดการคือการกระจายสินทรัพย์ ซึ่งขึ้นอยู่กับโครงสร้างระยะยาวของพวกเขา การกระจายสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่าสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ไม่เคลื่อนไหวอย่างสม่ำเสมอ และบางส่วนมีความผันผวนมากกว่าประเภทอื่นๆ มีการมุ่งเน้นที่การปรับโปรไฟล์ความเสี่ยงให้เหมาะสม /ผลตอบแทนของนักลงทุน ทำได้โดยการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันต่ำ นักลงทุนที่มีโปรไฟล์เชิงรุกมากขึ้นสามารถชั่งน้ำหนักพอร์ตการลงทุนของตนต่อการถือครองที่มีความผันผวนมากขึ้น และด้วยแนวคิดที่อนุรักษ์นิยมมากกว่า พวกเขาสามารถชั่งน้ำหนักเพื่อการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากขึ้น
การกระจายการลงทุนเป็นวิธีที่ใช้กันทั่วไปในการจัดการพอร์ตโฟลิโอ เป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายผู้ชนะและผู้แพ้อย่างสม่ำเสมอ จำเป็นต้องสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีสินทรัพย์ครอบคลุม Diversification คือการกระจายความเสี่ยงและผลตอบแทนภายในประเภทสินทรัพย์ เนื่องจากเป็นเรื่องยากที่จะทราบว่าสินทรัพย์หรือภาคส่วนใดที่อาจเป็นผู้นำ การกระจายความเสี่ยงจึงพยายามดึงผลตอบแทนของทุกภาคส่วนเมื่อเวลาผ่านไป แต่มีความผันผวนน้อยลงในช่วงเวลาหนึ่ง
การปรับสมดุลเป็นเทคนิคที่ใช้ในการนำพอร์ตโฟลิโอกลับไปสู่การจัดสรรเป้าหมายเดิมทุกปี วิธีการนี้มีความสำคัญในการรักษาโครงสร้างสินทรัพย์ที่สะท้อนถึงโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนของนักลงทุนได้ดีที่สุด มิฉะนั้น การเคลื่อนไหวของตลาดอาจทำให้พอร์ตการลงทุนทางการเงินมีความเสี่ยงมากขึ้นหรือลดโอกาสในการได้รับผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น การลงทุนที่เริ่มต้นด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น 70% และการกระจายรายได้คงที่ 30% อาจเป็นผลมาจากการเติบโตของตลาดที่ขยายออกไป การกระจายตัวแบบ 80/20 ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงมากกว่าที่เขาหรือเธอสามารถรับมือได้ การปรับสมดุลใหม่เกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์กับมูลค่าต่ำและการจัดสรรใหม่เป็นหลักทรัพย์มูลค่าต่ำ
ประเภทการจัดการพอร์ตโฟลิโอ คืออะไร
การจัดการพอร์ตการลงทุนเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจเปรียบเทียบการลงทุนที่เหมาะสมกับเป้าหมายที่มีความเสี่ยงที่สมดุล
ลองพิจารณาประเภทหลักในรายละเอียดเพิ่มเติม ตารางด้านล่างแสดงคุณลักษณะของแต่ละรายการ
| ประเภทการจัดการผลงาน | ลักษณะเฉพาะ |
| ใช้งานอยู่ | การจัดการที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดให้กับนักลงทุน |
| ติดตัว | ด้วยการจัดการดังกล่าว ผู้จัดการมีความสนใจในพอร์ตโฟลิโอคงที่ ซึ่งสร้างขึ้นตามแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน |
| การจัดการพอร์ตตามดุลยพินิจ | การจัดการพอร์ตการลงทุนที่นักลงทุนวางกองทุนไว้กับผู้จัดการและอนุญาตให้เขาลงทุนตามที่เห็นสมควรในนามของนักลงทุน Portfolio manager ดูแลความต้องการด้านการลงทุน เอกสาร และอื่นๆ |
| การจัดการพอร์ตโดยไม่ใช้ดุลยพินิจ | นี่คือการจัดการที่ผู้จัดการให้คำแนะนำแก่นักลงทุนหรือลูกค้า ซึ่งสามารถยอมรับหรือปฏิเสธได้ ผลที่ได้คือ กำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นนั้นเป็นของผู้ลงทุนเองในขณะที่ผู้ให้บริการได้รับค่าตอบแทนที่เพียงพอในค่าบริการ |
ขั้นตอนการควบคุม คุณสมบัติ
กระบวนการจัดการพอร์ตการลงทุนนั้นสามารถแสดงเป็นลำดับขั้นตอนดังแสดงในตารางด้านล่าง
| เวที | ชื่อ | ลักษณะเฉพาะ |
| 1 เวที | การวิเคราะห์ความปลอดภัย | นี่คือขั้นตอนแรกในกระบวนการสร้างพอร์ต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการประเมินความเสี่ยงและปัจจัยผลตอบแทนของหลักทรัพย์แต่ละรายการ รวมถึงความสัมพันธ์กัน |
| 2 สเตจ | วิเคราะห์ผลงาน | หลังจากระบุหลักทรัพย์ที่จะลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องแล้ว สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอจำนวนหนึ่งได้ เรียกว่าพอร์ตที่เป็นไปได้ ซึ่งสะดวกมาก |
| 3 สเตจ | การเลือกผลงาน | พอร์ตการลงทุนทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดถูกเลือกจากพอร์ตที่เป็นไปได้ทั้งหมด ต้องตรงกับโอกาสเสี่ยง |
| 4 สเตจ | รีวิวผลงาน | หลังจากเลือกพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมแล้ว ผู้จัดการจะติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงเหมาะสมที่สุดในอนาคตเพื่อทำกำไรที่ดี |
| 5 สเตจ | การประเมินผลงาน | ในขั้นตอนนี้ ผลงานของพอร์ตจะได้รับการประเมินในช่วงเวลาที่กำหนดโดยคำนึงถึงการวัดเชิงปริมาณของกำไรและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนตลอดเงื่อนไขการลงทุน |
บริการจัดการพอร์ตโฟลิโอให้บริการโดยบริษัทการเงิน ธนาคาร กองทุนป้องกันความเสี่ยง และผู้จัดการเงิน
พื้นฐานของการลงทุนในพอร์ต ความแตกต่างจากการลงทุนโดยตรง
การลงทุนในพอร์ตต่างจากการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ประการหลังนี้ นักลงทุนจะเข้าควบคุมกิจการในประเทศใดประเทศหนึ่งอย่างแข็งขัน ในกรณีของการลงทุนพอร์ตก็พอใจกับผลกำไร
ทุกคนที่มีเงินออม (สินทรัพย์ทางการเงิน) พยายามใช้ประโยชน์จากมันในด้านการเงินต่างๆ ให้เกิดประโยชน์สูงสุด: เงินฝากธนาคาร หุ้น พันธบัตร กรมธรรม์ประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ
ชุดเครื่องมือทางการเงินเรียกว่าพอร์ต ดังนั้นการตัดสินใจจัดสรรสินทรัพย์จึงเรียกว่าการลงทุนในพอร์ต
นักลงทุนอาจตัดสินใจลงทุนเงินออมส่วนหนึ่งในต่างประเทศ ธุรกรรมประเภทนี้ส่วนใหญ่คือการซื้อหลักทรัพย์ซื้อคืนของประเทศอื่น
ขนาดการลงทุนในพอร์ตมีความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อถูกควบคุมโดยเงินทุนเก็งกำไร พวกเขามุ่งเน้นที่การทำกำไรอย่างรวดเร็วและพร้อมสำหรับการถอนได้ตลอดเวลา ในทางกลับกัน ความผันผวนเหล่านี้อาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนไม่เสถียร ดังนั้นการจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดด้วยเงินทุนเก็งกำไรอาจเป็นอันตรายได้ วิกฤตการณ์ค่าเงินซึ่งเงินในประเทศอ่อนค่าลงอย่างมาก เกี่ยวข้องกับการไหลออกของเงินลงทุนในพอร์ต
การลงทุนในพอร์ตมีความอ่อนไหวโดยหลักจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังและการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน เช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค - ความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงและความวุ่นวายทางการเมือง ขึ้นอยู่กับการประเมินความเสี่ยง นักลงทุนต้องการเบี้ยประกันภัยในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น มิฉะนั้น พวกเขาจะไม่ต้องการซื้อสินทรัพย์ในประเทศ
การคำนวณผลตอบแทน
สูตรพื้นฐานในการคำนวณผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนมีดังนี้:
กำไร/ การลงทุน100%.
โดยที่กำไรคือส่วนต่างระหว่างจำนวนที่ขายกับจำนวนที่ซื้อของหุ้น
แต่ในความเป็นจริง สูตรนี้ไม่เพียงพอ จำเป็นต้องชี้แจง:
กำไร=กำไรขาดทุนในแต่ละการซื้อขาย + เงินปันผล - ค่าคอมมิชชั่น
สะดวกที่สุดในการใช้ตารางคำนวณ Excell ตัวอย่างของตารางดังกล่าวแสดงอยู่ด้านล่าง
| การเคลื่อนไหวของเงิน | วันที่ | คำอธิบาย |
| 100 ต.ถู | 01.01.2019 | บัญชีถูกเครดิตด้วยจำนวน 100,000 rubles |
| 50 ถู | 01.03.2019 | ต้นเดือนมีนาคม มีกำหนดชำระอีก 50,000 rubles |
| - 20 t. ถู | 14.06.2019 | ในเดือนเมษายน จำนวน 20,000 rubles ถูกถอนออก |
| -150 ถู. | 18.09.2019 | ทุกวิถีทางในบัญชีสำหรับวันนี้ Х |
ถัดไป ในเซลล์ที่เราต้องการคำนวณความสามารถในการทำกำไร เราจำเป็นต้องแทรกนิพจน์: NETVNDOH(B2:B5; C2:C5)100.
โดยที่ B2:B5 คือช่วงของเซลล์ "กระแสเงิน" C2:C5 คือช่วงของเซลล์ "วันที่"
โปรแกรมจะคำนวณรายได้อัตโนมัติ
ค่าจะเป็น 22.08%
การประเมินผลงาน. หลักการคำนวณ
ผลตอบแทนจะต้องคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ในการประเมินพอร์ตการลงทุน เนื่องจากเฉพาะในกรณีนี้จำนวนเงินที่ผู้ลงทุนจะได้รับจะมีความชัดเจน สามารถนำไปเปรียบเทียบกับผลตอบแทนจากตราสารอื่นๆ
ในการทำเช่นนี้ ใช้สูตรในการประเมินพอร์ตการลงทุนทางการเงิน:
การทำกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์จำนวนวันในหนึ่งปี / จำนวนวันที่ลงทุน ตัวอย่างข้างต้น เราได้ผลตอบแทน 22.08% แต่นี่เป็นการลงทุนเพียงหกเดือน และผลตอบแทนประจำปีจะเป็น:
22.08%365 / 180=44.8%
ความเสี่ยงหลัก
เป้าหมายทางการเงินได้รับการพิจารณาโดยสัมพันธ์กับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและพารามิเตอร์ผลตอบแทน จำเป็นต้องได้รับคำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้เพื่อให้สามารถระบุความเสี่ยงที่องค์กรต้องเผชิญ ไฮไลท์ที่ต้องได้รับอนุญาต:
- เป้าหมายระยะสั้นและระยะยาวของลูกค้าและความต้องการทางการเงินคืออะไร
- ผลที่ตามมาคืออะไรหากไม่บรรลุเป้าหมาย
ความเสี่ยงหลักของการจัดการพอร์ตการลงทุนแสดงในตารางด้านล่าง
| ความเสี่ยง | ลักษณะเฉพาะ | วิธีต่อสู้ |
| ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย | ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ. พันธบัตรผิดนัด ราคาหุ้นลดลงเป็นศูนย์ จากนั้นจะถูกถอนออกจากการหมุนเวียนโดยสิ้นเชิง |
1. ค้นหาสินทรัพย์คุณภาพ 2. การกระจายการลงทุน |
| เสี่ยงตลาด | ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ | จำเป็นต้องรวมสินทรัพย์ที่ทนต่อความผันผวนของตลาดโลก |
ประเด็นหลัก
ปัญหาสำคัญคือความสามารถในการแยกแยะอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากอัตราที่ต้องการ อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังนั้นสัมพันธ์กับระดับของกำไรที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนให้กับเป้าหมาย อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่ต้องการนั้นเชื่อมโยงกับความสำเร็จในระยะยาวของเป้าหมายทางการเงิน
ปัจจัยที่อาจส่งผลต่อการเลือกลงทุนอาจเกี่ยวข้องกับประเภทต่อไปนี้: เงื่อนไขทางกฎหมาย (กองทุนและกองทุน) ภาษี กรอบเวลา สถานการณ์พิเศษ หรือสภาพคล่อง
ภาษีเกี่ยวข้องกับการจัดการของบุคคลที่มีฐานะร่ำรวย รวมถึงภาษี: เกี่ยวกับรายได้ เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ การโอนทรัพย์สิน หรือการเพิ่มทุน สถานการณ์พิเศษเกี่ยวข้องกับการตั้งค่าสินทรัพย์ของกิจการ สภาพคล่องหมายถึงความต้องการ (ที่คาดหวังและไม่คาดคิด) ของธุรกิจเป็นเงินสด ช่วงเวลาจะแสดงเป็นกำไรระยะยาว ระยะกลาง ระยะสั้น และหลายขั้นตอน
แนวทางลดความเสี่ยงผ่านการกระจายความเสี่ยง
การกระจายการลงทุนคือการกระจายโครงสร้างของพอร์ตการลงทุน เรื่องนี้ต้องเข้าใจอะไร? เฉพาะที่นำไปสู่การลดความเสี่ยงเฉพาะ (ไม่เป็นระบบ) ของพอร์ตการลงทุนและสินทรัพย์ส่วนบุคคล สาระสำคัญของการกระจายความเสี่ยงคือการซื้อสินทรัพย์ที่มีความหลากหลายโดยหวังว่ามูลค่าที่ลดลงที่เป็นไปได้ของสินทรัพย์บางส่วนจะถูกชดเชยด้วยการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์อื่นๆ
ดังนั้น ประสิทธิผลของการกระจายพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับระดับความเชื่อมโยงของการเปลี่ยนแปลงของราคาสำหรับสินทรัพย์ที่ก่อตัวขึ้น (อัตราส่วน) ยิ่งมีขนาดเล็กมากเท่าไร ผลลัพธ์ของการกระจายความเสี่ยงก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น
การกระจายความเสี่ยงที่แข็งแกร่งที่สุดจะเกิดขึ้นได้เมื่อการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์มีความสัมพันธ์เชิงลบ กล่าวคือ เมื่อราคาของสินทรัพย์หนึ่งเพิ่มขึ้นและราคาอีกสินทรัพย์หนึ่งลดลง
การกำหนดความสัมพันธ์ที่แม่นยำของการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์ในอนาคตในพอร์ตนั้นเป็นเรื่องยาก สาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงในอดีตไม่ควรเกิดขึ้นซ้ำอีกในอนาคต ด้วยเหตุนี้จึงมักใช้วิธีการกระจายความเสี่ยงอย่างง่าย ซึ่งประกอบด้วยการซื้อสินทรัพย์จากภาคส่วนต่างๆ ของระบบเศรษฐกิจ (เช่น หุ้นของธนาคาร โทรคมนาคม บริษัทก่อสร้าง) สินทรัพย์จากส่วนตลาดต่างๆ (เช่น หุ้นและพันธบัตร), สินทรัพย์ที่แตกต่างกันทางภูมิศาสตร์ (เช่น หุ้นจากประเทศต่างๆ) หรือสินทรัพย์ขององค์กรขนาดเล็กและขนาดใหญ่
ปัญหาการกระจายพอร์ตการลงทุนได้รับการอธิบายอย่างเป็นทางการในทฤษฎีที่เรียกว่า Markowitz Portfolio Theory ผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนที่สูงขึ้นมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ทฤษฎี Markowitz แสดงให้เห็นว่ากำหนดพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพในแง่ของอัตราส่วนของอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่คาดหวัง
สรุป
ในบทความนี้ จะพิจารณาวิธีการและเทคนิคที่ใช้ในกระบวนการสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงิน ด้วยสิ่งนี้ คุณสามารถจัดการความเสี่ยงและผลกำไรของนักลงทุนได้ ประเด็นของการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนเกี่ยวข้องกับการผสมผสานที่สมดุลของความเสี่ยงน้อยที่สุดในขณะที่ได้รับรายได้สูงสุดจากองค์ประกอบของสินทรัพย์
แนะนำ:
กลยุทธ์การทำงานคือ แนวคิด ประเภท และบทบาทของกลยุทธ์การทำงานในการจัดการ
กลยุทธ์การทำงานที่มีรูปแบบที่ดีเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของโครงสร้างของบริษัทและการรับประกันประสิทธิภาพสูง ในการวางแผนกิจกรรมและกำหนดพื้นที่ลำดับความสำคัญได้อย่างเหมาะสม จำเป็นต้องแบ่งอำนาจ ความรับผิดชอบ และเป้าหมายสำหรับแต่ละแผนกและพนักงานอย่างถูกต้อง
การให้คำปรึกษาด้านการจัดการคือ แนวคิด ความหมาย ประเภท ทิศทาง และขั้นตอนของการพัฒนา
ภายในกรอบบทความนี้ จะพิจารณาพื้นฐานของการจัดกระบวนการให้คำปรึกษาด้านการจัดการเป็นกิจกรรมพิเศษประเภทหนึ่ง มาวิเคราะห์ประเภท ขั้นตอน ทิศทางการพัฒนากระบวนการในสภาวะที่ทันสมัยกันเถอะ
องค์ประกอบบุคลากร: แนวคิด ประเภท การจัดประเภท โครงสร้างบุคลากรและการจัดการ
ภายใต้กิจกรรมการบริหารของรัฐหมายถึงงานที่เป็นประโยชน์ต่อสังคม อันที่จริงนี่เป็นงานระดับมืออาชีพของบุคคลที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมืออำนาจรัฐอย่างต่อเนื่อง กระบวนการจัดการใด ๆ แสดงถึงข้อกำหนดสำหรับวัตถุการจัดการ ดังนั้นทุกคนที่เกี่ยวข้องกับราชการจะต้องมีคุณสมบัติสูงและมีคุณสมบัติพิเศษของมนุษย์ แล้วการจัดพนักงานคืออะไร?
การจัดการความรู้: แนวคิด ประเภท และหน้าที่
ในวรรณคดีทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ แนวคิดของ "การจัดการความรู้" มีมากขึ้นเรื่อยๆ คำนี้ใช้กันอย่างแพร่หลายในการวิจัยและการทำงานจริง ซึ่งใช้โดยองค์กรในด้านกิจกรรมต่างๆ การจัดการความรู้คือการจัดการกระบวนการรับรู้ การจัดเก็บ การประยุกต์ใช้และการส่งข้อมูล ซึ่งสามารถปรับปรุงและนำไปใช้ได้ตามวัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้
พอร์ตการลงทุน: มันคืออะไร เกิดขึ้นได้อย่างไร และทำอย่างไร
การลงทุนเงินทั้งหมดของคุณในตราสารเดียวของการคูณทุนถือเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงเสมอ การกระจายเงินทุนไปในทิศทางต่างๆ จะมีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพมากกว่ามาก เพื่อให้การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในพื้นที่หนึ่งได้รับการชดเชยด้วยระดับรายได้ที่เพิ่มขึ้นในอีกระดับหนึ่ง การนำแนวคิดนี้ไปปฏิบัติจริงคือพอร์ตการลงทุน
