อัตราส่วนลดเป็นพารามิเตอร์การวิเคราะห์การวางแผนการลงทุน

2025 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2025-01-24 13:26

การดำเนินกิจกรรมใดๆ เป็นไปไม่ได้หากไม่มีการวิเคราะห์ทางการเงินอย่างละเอียด ซึ่งรวมถึงการวางแผนการลงทุน การวางแผนธุรกิจสำหรับอนาคต และการประเมินกิจกรรมในปัจจุบัน ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์หมวดหมู่ใด ๆ เหล่านี้จะมาพร้อมกับพารามิเตอร์เช่นอัตราคิดลด ดังนั้น ยิ่งความเสี่ยงของกิจกรรมสูงขึ้นเท่าใด ความคาดหวังของนักลงทุนและเจ้าของเงินทุนก็จะสูงขึ้น และความต้องการในการคำนวณมูลค่าของกระแสเงินสดก็จะยิ่งสูงขึ้นอย่างแม่นยำและทั่วถึง เป็นการวิเคราะห์รายได้รอตัดบัญชีในบริบทของแหล่งที่มาของรายได้ที่เป็นกระบวนการคิดลด การวิเคราะห์ที่แม่นยำเป็นพื้นฐานของกิจกรรมนี้

เพื่อลดความคลาดเคลื่อนระหว่างตัวบ่งชี้การคาดการณ์ที่วางแผนไว้กับข้อมูลจริงในอนาคต จำเป็นต้องใช้พารามิเตอร์ต้นทุนที่คำนวณอย่างถูกต้อง (รายได้ ต้นทุน) โครงสร้างเงินทุน กระแสการลงทุน โดยต้องคำนึงถึงส่วนที่เหลือ มูลค่าที่มีอยู่ทรัพย์สินและแน่นอน อัตราคิดลด (aka the discount rate)

เป็นตัวบ่งชี้หลังที่แสดงลักษณะของราคาทุนที่กำหนดโดยผู้เข้าร่วมในการผลิตอย่างอิสระ ระดับนั้นขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของตลาด เช่นเดียวกับความคาดหวัง โอกาส และเป้าหมายของคุณเอง อัตราคิดลดแสดงระดับผลตอบแทนต่อรูเบิลของเงินลงทุนที่นักลงทุนยอมรับได้ ซึ่งสามารถหาได้จากการลงทุนในทางเลือกอื่นที่ไม่ใช่องค์กรที่มีความเสี่ยง

เพื่อความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น คุณสามารถพูดได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่น ใน 5 ปี บุคคลต้องการรับ 10,000 หน่วยการเงินทั่วไป อัตราคิดลดช่วยให้คุณกำหนดจำนวนเงินที่ต้องการลงทุนในการผลิตเฉพาะเพื่อจัดการจำนวนที่ต้องการในอนาคต ดังนั้นจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีอิทธิพลสำคัญต่อการเลือกโครงการลงทุน

นอกจากนี้ พารามิเตอร์ยังถูกใช้ในทุกพื้นที่และทุกอุตสาหกรรม และจุดประสงค์ไม่ใช่การวางแผนการลงทุนเสมอไป นอกจากนี้ยังกำหนดลักษณะกิจกรรมขององค์กรใด ๆ อัตราคิดลดที่ขาดไม่ได้เมื่อวิเคราะห์ต้นทุนการลงทุน ตลอดจนต้นทุนการวางแผนธุรกิจทั้งหมดทุกประเภท

เช่นเดียวกับในการวิเคราะห์การลงทุน ผู้บริหารของบริษัทใด ๆ มีโอกาสที่จะเลือกวิธีการผลิตที่มีต้นทุนต่ำที่สุดหรือวิธีที่มีกำไรมากที่สุด ทั้งสองช่วยให้เราสามารถกำหนดอัตราคิดลดได้ สูตรที่ช่วยในการคำนวณขนาดของตัวบ่งชี้นี้มีจำนวนมากที่แตกต่างกันพารามิเตอร์เช่น:

- อัตราดอกเบี้ย (กำหนดโดยเจ้าของทุนเงินกู้);

- อัตราผลตอบแทน (อัตราผลตอบแทนที่กำหนดจากทุนทุน);

- อัตราเงินเฟ้อ

- อัตราการรีไฟแนนซ์

- เพียร์รีวิว;

- ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน ฯลฯ

อัตราคิดลดสามารถกำหนดได้โดยนิพจน์ต่อไปนี้:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S โดยที่}

R - ตามลำดับ อัตราคิดลด

Rf คืออัตราปลอดความเสี่ยง

Rmax, Rmin - ค่าเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงสูงสุดและต่ำสุด

S - คำนึงถึงความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับรายได้ที่คาดหวัง

กิจกรรมปลอดความเสี่ยงมีอยู่ในแบบจำลองทางเศรษฐกิจในอุดมคติเท่านั้น และสิ่งเหล่านี้ไม่มีอยู่ในปัจจุบัน แต่มีวิธีการมากมายในการวิเคราะห์โครงการลงทุน หนึ่งในนั้นคือวิธีการปรับอัตราคิดลด