อัตราส่วนความเข้มข้นของหนี้. โครงสร้างสมดุลที่เหมาะสมที่สุด

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

ทุกองค์กรขนาดใหญ่พยายามที่จะปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสม มันถูกสร้างขึ้นจากแหล่งของตัวเองและยืม นอกจากนี้ควรรักษาอัตราส่วนไว้ที่ระดับที่กำหนดไว้ Analytics ช่วยให้คุณกำหนดความต้องการของบริษัทสำหรับแหล่งเงินทุนเฉพาะสำหรับกิจกรรมของบริษัท

หนึ่งในองค์ประกอบของวิธีความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคืออัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุน คำนวณตามสูตรที่กำหนดและมีค่ากำหนดไว้อย่างชัดเจน วิธีการคำนวณตัวบ่งชี้ที่นำเสนอตลอดจนตีความผลลัพธ์? มีเทคนิคบางอย่าง

สาระสำคัญของสัมประสิทธิ์

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในตราสารหนี้แสดงปริมาณแหล่งการเงินที่ชำระแล้วในโครงสร้างยอดคงเหลือ แต่ละองค์กรต้องจัดกิจกรรมโดยใช้ทุนของตนเอง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มทุนเป็นการเปิดโอกาสใหม่ให้กับองค์กร

บริษัทที่ใช้แหล่งเงินทุนอย่างชาญฉลาดสามารถซื้ออุปกรณ์ไฮเทคใหม่ แนะนำสายการผลิตใหม่ ขยายตลาดการขาย ฯลฯ ในการทำเช่นนี้ ระดับของเงินทุนที่ยืมต้องอยู่ภายในขอบเขตที่กำหนด มันถูกตั้งค่าสำหรับแต่ละองค์กรแยกกัน

ดึงดูดเงินกู้ระยะยาวและระยะสั้นเพิ่มความเสี่ยงของบริษัท อย่างไรก็ตาม ยิ่งสูงเท่าใด กำไรสุทธิที่องค์กรจะได้รับก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น สถานะของส่วนแบ่งของหนี้สินที่ต้องชำระจะต้องได้รับการตรวจสอบโดยบริการวิเคราะห์ขององค์กร

สาระสำคัญของเงินทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุนในการคำนวณความมั่นคงทางการเงินนั้นสูงมาก แหล่งเงินทุนดังกล่าวมีลักษณะเฉพาะหลายประการ การมีส่วนร่วมของพวกเขามีทั้งผลประโยชน์และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

บริษัทที่ระดมทุนจากนักลงทุนภายนอกได้เปิดมุมมองและโอกาสใหม่ๆ ศักยภาพทางการเงินของบริษัทเติบโตอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ต้นทุนของแหล่งข้อมูลที่นำเสนอยังคงเป็นที่ยอมรับ ด้วยการใช้เงินทุนเพิ่มเติมอย่างเหมาะสม คุณสามารถเพิ่มผลกำไรของบริษัทได้ ในกรณีนี้ กำไรก็เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม การดึงดูดแหล่งการลงทุนจากภายนอกมีลักษณะเชิงลบหลายประการ ทุนดังกล่าวจะเพิ่มความเสี่ยง ลดการบ่งชี้เสถียรภาพทางการเงิน การจัดขั้นตอนดังกล่าวค่อนข้างยาก ค่าใช้จ่ายมากมายขึ้นอยู่กับระดับการพัฒนาของตลาดเฉพาะ รายได้ขององค์กรจะลดลงตามต้นทุนการใช้เงินทุนของนักลงทุน (ดอกเบี้ยเงินกู้)

วิธีการกำหนดอินดิเคเตอร์

ข้อมูลงบดุลจะช่วยในการคำนวณอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินกองทุน สูตรการคำนวณนั้นง่าย สะท้อนถึงอัตราส่วนระหว่างตัวบ่งชี้สินเชื่อภายนอกกับงบดุล นี่คือภาระหนี้ที่เกิดขึ้นจริงในองค์กร สูตรการคำนวณมีลักษณะดังนี้:

KK=Z / B โดยที่: Z - จำนวนเงินกู้ (ระยะสั้นและระยะยาว), B - สกุลเงินในงบดุล

การคำนวณคำนวณจากผลของระยะเวลาดำเนินการ ส่วนใหญ่มักจะเป็น 1 ปี อย่างไรก็ตาม สำหรับบางบริษัท จะทำกำไรได้มากกว่าในการชำระเงินรายไตรมาสหรือทุก ๆ หกเดือน

แหล่งเงินทุนที่ชำระแล้วแสดงในบรรทัดที่ 1400 และ 1500 ของแบบฟอร์ม 1 ของงบการเงิน จำนวนรวมของงบดุลระบุไว้ในบรรทัดที่ 1700 นี่เป็นการคำนวณอย่างง่ายซึ่งจะช่วยสรุปเกี่ยวกับความสามัคคีขององค์กรของโครงสร้างเงินทุน

กฎเกณฑ์

ตามระบบข้างต้น คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนความเข้มข้นของทุนที่ยืมมา ค่ามาตรฐานจะช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ผลลัพธ์ได้ สำหรับตัวบ่งชี้ที่นำเสนอ มีช่วงของค่าหนึ่งที่สามารถเรียกโครงสร้างงบดุลว่ามีผลบังคับใช้

ปัจจัยความเข้มข้นของแหล่งภายนอกการจัดหาเงินทุนสามารถอยู่ในช่วง 0.4 ถึง 0.6 มูลค่าที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับประเภทของกิจกรรมของบริษัท ลักษณะภายในอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น องค์กรที่มีกิจกรรมตามฤดูกาลที่เด่นชัดอาจมีกองทุนเครดิตที่มีความเข้มข้นต่ำ

เพื่อสรุปเกี่ยวกับความถูกต้องของโครงสร้างของแหล่งการเงิน จำเป็นต้องศึกษาตัวบ่งชี้ที่นำเสนอของบริษัทคู่แข่ง จึงสามารถคำนวณอินดิเคเตอร์ภายในอุตสาหกรรมได้ ค่าสัมประสิทธิ์ที่ได้รับระหว่างการศึกษาจะถูกนำไปเปรียบเทียบกับค่านั้น

ผลประโยชน์ทางการเงิน

ในบางกรณี จำนวนเงินเครดิตขององค์กรอาจสูงเกินไปหรือในทางกลับกันก็ต่ำ สิ่งนี้บ่งชี้โครงสร้างองค์กรที่ไม่ถูกต้องของงบดุล บรรทัดฐานข้างต้นของอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในตราสารหนี้นั้นใช้ได้กับบริษัทในประเทศส่วนใหญ่ องค์กรต่างประเทศอาจมีเงินกู้เพิ่มเติมในโครงสร้างความรับผิด

หากบริษัทในระหว่างการศึกษาระบุว่าอัตราส่วนการกระจุกตัวอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ปกติ แสดงว่าบริษัทได้สะสมแหล่งการเงินที่ยืมมาเป็นจำนวนมาก นี่เป็นปัจจัยลบสำหรับการพัฒนาต่อไป ในกรณีนี้ความเสี่ยงจากการไม่ชำระหนี้เพิ่มขึ้น ต้นทุนสินเชื่อจะเพิ่มขึ้น จำเป็นต้องลดจำนวนเงินที่ยืมในหนี้สิน

ในทางกลับกัน หากตัวชี้วัดอยู่เหนือมาตรฐาน บริษัทจะไม่ดึงดูดแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการพัฒนา กลับกลายเป็นกำไรขาดทุน ดังนั้น จำนวนหนึ่งบริษัทต้องใช้กองทุนนักลงทุนบุคคลที่สาม

ตัวอย่างการคำนวณ

เพื่อให้เข้าใจสาระสำคัญของวิธีการที่นำเสนอ จำเป็นต้องพิจารณาตัวอย่างการคำนวณอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในตราสารหนี้ สูตรยอดดุลข้างต้นถูกนำมาใช้ในระหว่างการศึกษา

ตัวอย่างเช่น บริษัทสิ้นสุดระยะเวลาดำเนินงานด้วยงบดุลรวม 343 ล้านรูเบิล ในโครงสร้างมีการกำหนด 56 ล้านรูเบิล หนี้สินระยะยาวและ 103 ล้านรูเบิล หนี้ระยะสั้น ในช่วงเวลาก่อนหน้างบดุลมีจำนวน 321 ล้านรูเบิล หนี้สินระยะสั้นอยู่ที่ 98 ล้านรูเบิล และแหล่งเงินทุนระยะยาว - 58 ล้านรูเบิล

ในช่วงเวลาปัจจุบัน อัตราส่วนความเข้มข้นเป็นดังนี้:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

ในช่วงเวลาก่อนหน้า ตัวบ่งชี้เดียวกันอยู่ที่ระดับ:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

ผลลัพธ์อยู่ในเกณฑ์ปกติ ในช่วงก่อนหน้านี้ กิจกรรมของบริษัทได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากแหล่งภายนอกเป็นส่วนใหญ่ บริษัทมีโอกาสดึงดูดกองทุนสินเชื่อ ตัวบ่งชี้ที่นำเสนอจะต้องคำนวณร่วมกับระบบการคำนวณอื่น

เลเวอเรจทางการเงิน

ตัวบ่งชี้เลเวอเรจ (เลเวอเรจ) ช่วยให้นักวิเคราะห์ประเมินการพึ่งพาอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในตราสารหนี้ตามสภาวะแวดล้อมทางธุรกิจได้อย่างถูกต้อง การรวมกันของวิธีการคำนวณทั้งสองนี้ทำให้คุณสามารถกำหนดระดับของประสิทธิภาพได้การใช้ทุนที่มีอยู่ โอกาสในการเพิ่มขึ้นต่อไปจากแหล่งเงินกู้

เลเวอเรจแสดงให้เห็นประโยชน์ที่องค์กรจะได้รับเมื่อใช้เงินที่ยืมมา เมื่อต้องการทำสิ่งนี้ ให้คำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นขององค์กร ในการศึกษาดังกล่าว บริษัทจำเป็นต้องดึงดูดแหล่งเงินทุนภายนอก ตลอดจนผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมดในปัจจุบัน

ด้วยการใช้เงินกู้อย่างเหมาะสม คุณสามารถเพิ่มรายได้สุทธิได้ เงินทุนที่ได้รับจะนำไปลงทุนในการพัฒนาและขยายธุรกิจ สิ่งนี้ช่วยให้คุณเพิ่มตัวเลขสุดท้ายของกำไรสุทธิ นี่คือจุดที่ใช้เงินจากนักลงทุน

การทำกำไร

อัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในหนี้จะต้องพิจารณาในระบบทั่วไปของการคำนวณเชิงวิเคราะห์ ดังนั้น ร่วมกับวิธีการที่นำเสนอ จึงกำหนดตัวชี้วัดอื่น ๆ ด้วย การวิเคราะห์แบบผสมผสานช่วยให้เราสามารถสรุปผลที่ถูกต้องเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนได้

หนึ่งในตัวชี้วัดเหล่านี้คือการคืนทุนที่ยืมมา สำหรับการคำนวณ จะใช้กำไรสุทธิสำหรับงวดปัจจุบัน (บรรทัดที่ 2400 ของแบบฟอร์ม 2) แบ่งออกเป็นจำนวนเงินกู้ระยะยาวและระยะสั้น หากกำไรสุทธิสูงกว่าแหล่งจ่าย บริษัทจะใช้เงินที่ได้รับจากนักลงทุนบุคคลที่สามอย่างกลมกลืนในกิจกรรมต่างๆ

ผลตอบแทนจากทุนที่ยืมมามีการศึกษาในพลวัต นี้ช่วยให้สามารถสรุปเกี่ยวกับดำเนินการต่อไป

การจัดการโครงสร้าง

อัตราส่วนการกระจุกตัวของหนี้กลายเป็นตัวบ่งชี้แรกในการพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินขององค์กร จากการคำนวณที่ทำขึ้น ฝ่ายบริหารของบริษัทอาจตัดสินใจดึงดูดสินเชื่อและสินเชื่อเพิ่มเติม

ระหว่างการวางแผน ความต้องการแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมจะถูกกำหนด มีการประเมินความเสี่ยง ผลกำไรในอนาคต และวิธีการพัฒนาการผลิต กำหนดต้นทุนของทุนของนักลงทุน จากการวิจัย บริษัทได้ตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการดึงดูดเงินทุนที่ยืมมาเพิ่มเติม

เมื่อพิจารณาถึงอัตราส่วนการกระจุกตัวของเงินทุนในตราสารหนี้ วิธีการคำนวณและวิธีตีความผลลัพธ์ คุณก็สามารถประเมินโครงสร้างของงบดุลได้อย่างถูกต้องและตัดสินใจเกี่ยวกับการพัฒนาองค์กรต่อไป