หุ้นสามัญคือ พันธบัตรและหุ้นสามัญ

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

หุ้นคือหลักทรัพย์ที่สร้างขึ้นโดยองค์กรร่วมหุ้นโดยไม่มีระยะเวลาหมุนเวียนที่แน่นอนและให้สิทธิ์ในการเป็นเจ้าของร่วม (การจัดการ) ขององค์กรและรับรายได้เป็นเงินปันผลตลอดจนส่วนแบ่งทรัพย์สินที่ ยังคงอยู่หลังมาตรการชำระบัญชี.

เงินปันผลคือส่วนแบ่งของกำไรสุทธิขององค์กรร่วมทุน โดยจะแจกจ่ายให้กับเจ้าของหุ้น (ผู้ถือหุ้น) ตามสัดส่วนของจำนวนหุ้นที่ถืออยู่

ประเภทการแชร์

หลักทรัพย์เหล่านี้แบ่งออกเป็นสามัญ (สามัญ) หรือความชอบ

หุ้นสามัญคือเอกสารที่ให้สิทธิ์ในการเป็นเจ้าของทรัพย์สินขององค์กรที่ออก ผู้ถือครองสามารถเลือกบุคคลเข้าสู่คณะกรรมการและมีอิทธิพลต่อประเด็นสำคัญ มีส่วนร่วมในการควบคุมรายได้ขององค์กร (เป็นเงินปันผล)

หุ้นบุริมสิทธิ คือ เอกสารที่ให้สิทธิบางรายการเทียบกับเจ้าของหุ้นสามัญ สิทธิพิเศษสามารถอยู่ในรูปของเงินปันผลที่มั่นคงของจำนวนเงินที่กำหนดไว้ตลอดจนในรูปแบบของสิทธิที่จะได้รับยอดคงเหลือในทรัพย์สินขององค์กรเมื่อมีการชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม เจ้าของที่ต้องการมักจะถูกเพิกถอนจากการลงคะแนนเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นเพื่อแลกกับสิทธิเหล่านี้ แต่ในขณะเดียวกัน ในกรณีที่ไม่จ่ายเงินปันผล ซึ่งระบุไว้ในกฎบัตรวิสาหกิจ หุ้นบุริมสิทธิให้สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนให้เจ้าของก่อนจ่ายเงินปันผล

สิทธิของผู้ถือหุ้นเพิ่มเติม

นอกจากนี้ยังมีสิทธิเพิ่มเติมในหุ้นสามัญในรูปแบบของการเข้าซื้อกิจการเป็นอันดับแรกในฉบับใหม่ แต่อีกครั้งก็ขึ้นอยู่กับกฎบัตรของสังคม จึงมีหลักทรัพย์ที่คล้ายกันหลายประเภทในบริษัทหนึ่งซึ่งมีชุดสิทธิที่แตกต่างกันสำหรับผู้ถือ

ควรสังเกตว่าผู้ถือหุ้นมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล แต่ผู้ออกไม่รับประกันการจ่ายเงินตามที่กำหนดและสม่ำเสมอ เงินปันผลของหุ้นสามัญเช่นเดียวกับหุ้นบุริมสิทธิมักจะไม่จ่ายเมื่อไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันของเจ้าหนี้ มีการขาดทุน หรือเมื่อการจ่ายเงินปันผลอาจทำให้เกิดการขาดทุนได้เอง

หมวดสินค้าทั่วไป

หุ้นสามัญมี 6 ประเภท:

• บลูชิพเป็นหลักทรัพย์ที่ได้รับความนิยมและน่าสนใจเป็นพิเศษ องค์กรชั้นนำที่อยู่ในหมวดนี้มักจะจ่ายเงินปันผลเป็นระยะเวลานานและในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี

• หุ้นเติบโตคือหุ้นที่มีโอกาสที่ดีในการเพิ่มผลกำไรในอนาคต ผลกำไรขององค์กรลงทุนในการพัฒนากระบวนการผลิตในอนาคต และผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผลจำนวนเล็กน้อยหรือไม่มีการจ่ายเลย ราคาหุ้นดังกล่าวมีความผันผวนอย่างมากและมักผันผวนเร็วกว่าราคาหลักทรัพย์อื่นๆ

• หุ้นรายได้คือหุ้นที่รายรับจากบัญชีเดินสะพัดแข่งขันกับตราสารหนี้ พวกเขามักจะมีประวัติยาวนานกว่าหลักทรัพย์อื่น ๆ และการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคง (สูงกว่าค่าเฉลี่ย)

• หุ้นวัฏจักรคือหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีรายได้ขึ้นอยู่กับวัฏจักรการค้า ในสภาวะที่เอื้ออำนวย รายได้และราคาหลักทรัพย์เติบโตอย่างรวดเร็ว และในทางกลับกัน หากเงื่อนไขของธุรกิจแย่ลง กำไรและอัตราตามลำดับก็จะลดลงอย่างหนัก

• หลักทรัพย์เก็งกำไร (เสี่ยง) มักจะมาในรูปแบบใหม่และมีอัตราส่วนราคาตลาดต่อกำไรต่อหุ้นที่ค่อนข้างผันแปร พวกเขาไม่ประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในตลาด แต่มีศักยภาพในการเพิ่มอัตราอย่างมาก หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่ออกโดยธุรกิจขนาดเล็กในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่มีราคาถูกเกินไป

• หุ้นป้องกัน (มีการป้องกัน) คือหุ้นที่มีความมั่นคงและปลอดภัยในตลาดน้ำ ค่าใช้จ่ายค่อนข้างคงที่และลดลงอย่างน้อยที่สุดโดยมีแนวโน้มลดลงในอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนใหญ่กระดาษดังกล่าวออกโดยองค์กรอาหาร เภสัชกรรม และสาธารณูปโภคสำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ราคาประหยัด

ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรกับหุ้นสามัญ

พันธบัตรและหุ้นสามัญมีความแตกต่างดังต่อไปนี้:

• สามารถออกพันธบัตรโดยองค์กรการค้าหรือรัฐบาลใดก็ได้ หุ้นสามัญคือหลักทรัพย์ที่สร้างขึ้นโดยบริษัทร่วมทุนเท่านั้น

• มูลค่าของพันธบัตรไม่สามารถต่ำกว่ามูลค่าเริ่มต้น และราคาหุ้นอาจตก

• ดอกเบี้ยพันธบัตรมักจะคงที่,และเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญมักจะผันผวนอย่างมาก (หรือไม่จ่ายเลย) ขึ้นอยู่กับรายได้ขององค์กร

• จ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรตามระยะเวลาที่กำหนด (ระบุไว้ในสัญญา) ในขณะที่หุ้นสร้างรายได้อย่างไม่มีกำหนด

• พันธบัตรมีขนาดเล็กกว่าตราสารทุน แต่มีแนวโน้มที่จะได้รับมากกว่า

• ดอกเบี้ยพันธบัตรมีความสำคัญอันดับแรก คือ จ่ายก่อนเงินปันผล ผู้ออกจะจ่ายดอกเบี้ยโดยไม่คำนึงถึงผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การขาดกำไรจะไม่ส่งผลใดๆ ต่อองค์กรเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผล และการไม่มีเงินทุนในการจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรทำให้องค์กรต้องขายทรัพย์สินบางส่วนหรือนำเงินกู้มาชำระหนี้

• พันธบัตรไม่ได้ให้สิทธิ์ในการจัดการธุรกิจในทางกลับกัน ผู้ถือหุ้นทำหน้าที่เป็นเจ้าขององค์กรคนหนึ่ง และเมื่อซื้อพันธบัตร เจ้าของจะกลายเป็นเจ้าหนี้

• ในกรณีของการชำระบัญชีขององค์กรระหว่างการแบ่งทรัพย์สิน ผู้ถือหุ้นจะได้รับเฉพาะหุ้นที่เหลืออยู่หลังจากการชำระหนี้ทั้งหมดรวมถึงพันธบัตร

เลือกอะไรดี

พันธบัตรและหุ้นสามัญเป็นหลักทรัพย์ที่ตรงกันข้ามกับการทำกำไร ทุกคนที่ต้องการซื้อหลักทรัพย์ประเภทนี้ควรทำการวิเคราะห์อย่างชัดเจนถึงสิ่งที่เขาต้องการได้รับในผลลัพธ์สุดท้าย

ราคาหุ้นทั่วไป

ผู้ซื้อหุ้นสามัญสนใจในมูลค่าของตน

เมื่อออกหลักทรัพย์ออกสู่ตลาด เจ้าขององค์กรเป็นผู้กำหนดราคาหุ้น ต้นทุนประกอบด้วยความซับซ้อนของราคาเล็กน้อยและเงินปันผล เนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์การพัฒนาองค์กรที่ออกหลักทรัพย์ในระยะเวลาไม่แน่นอน จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดราคาสำหรับช่วงเวลาในอนาคต ดังนั้นมูลค่าของหุ้นสามัญจึงเป็นราคาเดียวกับที่กำหนดในช่วงเวลาหนึ่ง และสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตั้งแต่ 5 รูเบิลจนถึงหลายร้อยหรือมากกว่า ขึ้นอยู่กับความสำเร็จขององค์กร

การได้มาซึ่งกลุ่มหุ้นที่ดีในตลาดหลักทรัพย์ (รวมถึงพื้นที่ซื้อขาย) สามารถนำไปสู่ผลกำไรที่จับต้องได้สำหรับนักลงทุน แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน: ไม่มีการรับประกันรายได้ที่มั่นคง มูลค่าของหลักทรัพย์ดังกล่าวอาจได้รับผลกระทบจากข้อเท็จจริงที่แตกต่างกัน: ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจในรัฐ ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความต้องการสินค้าและบริการที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง การเปลี่ยนแปลงในการจัดการเพื่อสังคม

ปันผลหุ้นสามัญ

หุ้นสามัญคือหลักทรัพย์ที่ให้ผู้ถือสิทธิเข้าร่วมในการบริหารองค์กรในการประชุมผู้ถือหุ้นและในการกระจายรายได้ เงินปันผลจะจ่ายโดยคำนึงถึงจำนวนกำไรขององค์กรที่ออก จำนวนเงินปันผลของหุ้นสามัญคำนวณโดยคณะกรรมการและให้สัตยาบันในที่ประชุมผู้ถือหุ้น ผู้ถือในที่ประชุมมีสิทธิที่จะลดขนาดของตนลง หุ้นประเภทนี้เป็นกระบวนการลงทุนที่ค่อนข้างเสี่ยง เนื่องจากในกรณีของการชำระบัญชีขององค์กร ผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินหลังจากชำระเงินทั้งหมดให้กับเจ้าหนี้และเจ้าของบุริมสิทธิแล้วเท่านั้น

หมวดกำไร

บริษัทร่วมทุนรายงานกำไรต่อหุ้นดังนี้:

• กำไรขั้นพื้นฐานต่อหุ้นสามัญ แสดงส่วนแบ่งในรอบระยะเวลารายงานสำหรับผู้ถือหุ้น;

• กำไร (ขาดทุน) ต่อหลักทรัพย์ที่มีแนวโน้มลดลงในรายได้ต่อหุ้นอ้างอิงในช่วงการรายงานในอนาคต (รายได้ปรับลด)

สูตรการหารายได้: กำไรสุทธิเท่ากับเงินปันผลบุริมสิทธิหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกจำหน่าย