แบ่งเงินปันผล: คำนวณ อย่างไร และรับเมื่อไหร่

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-01-17 19:10

หลายคนใฝ่ฝันที่จะใช้ชีวิตแบบ passive Income - คุณไม่ได้ทำงานเอง แต่เงินก็หยด มีหลายวิธีในการทำเช่นนี้: ให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ จดทะเบียนสิทธิบัตรสำหรับการประดิษฐ์ หรือลิขสิทธิ์หนังสือ มีอีกวิธีหนึ่งคือ คุณสามารถซื้อหุ้น - หุ้นในธุรกิจและรับรายได้เงินปันผล

หุ้นคืออะไร

ในประเทศของเรา การซื้อหุ้นในธุรกิจของคนอื่นไม่เป็นที่นิยม จากสถิติพบว่ามีประชากรเพียง 2% เท่านั้นที่เป็นเจ้าของหุ้น สำหรับการเปรียบเทียบ ในสหรัฐอเมริกา หุ้น และบริษัทหลายแห่งพร้อมกันนั้นเป็นของแม่บ้านคนที่สองทุกคน

ในประเทศของเรา การฝากเงินในธนาคารเป็นเรื่องปกติ และมีเพียงไม่กี่คนที่คิดว่าการเป็นเจ้าของร่วมของธุรกิจนี้ทำกำไรได้มากกว่า ตัวอย่างเช่น ใครๆ ก็ซื้อหุ้นใน Sberbank หรือ VTB ได้

พูดง่ายๆ ก็คือ การแบ่งปันคือกระดาษที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการเป็นส่วนหนึ่งของบริษัท แม้ว่าหุ้นกระดาษจะเป็นอดีตไปแล้วก็ตาม สามารถซื้อได้เมื่อ 20 ปีที่แล้ว

วันนี้ข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับผู้ถือหุ้นจะถูกจัดเก็บด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ ทุกๆ นาที ผู้คนหลายพันคนซื้อและขายหุ้นออนไลน์จากคอมพิวเตอร์ที่บ้าน

ทำไมบริษัทถึงออกหุ้น และนักลงทุนจะทำเงินจากมันได้อย่างไร

บริษัทได้รับเงินสดไหลเข้าอย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องจ่ายคืน อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เนื้อหาจะถูกเผยแพร่ต่อสาธารณะ และมีการบังคับใช้ข้อจำกัดหลายประการสำหรับกิจกรรมต่างๆ

การควบคุมหุ้นอยู่ในมือของเจ้าของธุรกิจ ส่วนที่เหลือไปที่ "การขายฟรี" ดังนั้น ใครๆ ก็ซื้อ Gazprom, Google หรือบริษัทอื่นที่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ได้

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนธรรมดาจะสามารถโน้มน้าวการจัดการและการตัดสินใจได้ - เป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นทั้งหมด สัดส่วนการถือหุ้นของเขาน้อยเกินไป

ในอดีต การซื้อหรือขายหุ้นเป็นขั้นตอนที่ซับซ้อนบนพื้นที่การซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ ทุกวันนี้ ใครๆ ก็สามารถซื้อหรือขายส่วนหนึ่งของบริษัทผ่านทางอินเทอร์เน็ตได้ด้วยการคลิกเมาส์เพียงไม่กี่ครั้ง ในการทำเช่นนี้ มีผู้กลางในตลาด - โบรกเกอร์

มันส่งราคาแบบเรียลไทม์ - ต้นทุนของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในขณะนั้น ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ เพียงคลิกปุ่มที่เหมาะสมในเทอร์มินัลการซื้อขายของคุณ

ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ถ้ามีคนซื้อเยอะขึ้นราคาก็ขึ้น ทันทีที่ผู้ขายเข้ายึดครองก็ตกไป และมันเกิดขึ้นตลอดเวลา

นี่คือส่วนต่างของราคาหุ้นและนักเก็งกำไรได้รับ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนชอบที่จะได้รับรายได้แบบ passive Income ที่มีเสถียรภาพ และไม่ต้องการเล่นกับความแตกต่างของอัตรา

เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่ามูลค่าของ "บลูชิป" - บริษัทต่างๆ เช่น Google, Coca-Cola, Gazprom และ Sberbank - เติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะยาว และนี่ไม่ใช่โอกาสเดียวที่จะได้รับ หุ้นให้สิทธิรับเงินปันผล

บริษัทต่างๆ ทำกำไรทุกปีและส่วนหนึ่งของมันถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น - พวกเขาจ่ายเงินปันผล ตัวอย่างเช่นในปี 2555-2559 มีข่าวลือเรื่องเงินปันผลจากหุ้นของ Sberbank และ Gazprom นี่คือรายได้ที่นักลงทุนต้องการได้รับ

ทำไมถึงได้ประโยชน์

หุ้นขึ้นมีลง. การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าในระยะยาวโอกาสในการเดาคือ 50/50 นักลงทุนเชื่อว่าสัตว์ประหลาดเช่น Coca-Cola หรือ Google ไม่น่าจะล้มละลายในระยะสั้น ดังนั้นมูลค่าหุ้นจะไม่ตกเป็นศูนย์ ไม่ช้าก็เร็วอัตราก็จะกลับมาขึ้นอีกครั้งซึ่งหมายความว่าเงินปลอดภัย

ตามมาด้วยว่าเงินปันผลเป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคงและปลอดภัย ยิ่งกว่านั้นขนาดของมันขึ้นอยู่กับจำนวนไม่ใช่ราคาหุ้น คุณเพียงแค่ต้องเลือกบริษัทที่คุณมั่นใจ

มาอธิบายด้วยตัวอย่าง สมมติว่าคุณต้องลงทุน 1 ล้านรูเบิล ให้หุ้นที่เลือกมีราคา 100 รูเบิล ดังนั้น คุณสามารถซื้อได้ 10,000 หุ้น ลองนึกภาพว่า บริษัท ตัดสินใจจ่ายเงินปันผล - 5 รูเบิลต่อหุ้น จากนั้นรายได้ของนักลงทุนจะเท่ากับ 50,000 รูเบิล

ราคาหุ้นตกลงไปคนละ 50 รูเบิลตอนนี้จำนวนเดียวกันสามารถซื้อได้ 20,000 หุ้น ดังนั้นรายได้เงินปันผลจะเป็น 100,000 รูเบิล

อย่างที่คุณเห็น ค่าเสื่อมราคายังเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนแบบถาวรและระยะยาว โดยไม่นับรายได้ทันที

กลยุทธ์นี้ถูกใช้โดยนักลงทุนที่รวยที่สุดในโลก - Warren Buffett เหนือสิ่งอื่นใด เขามีชื่อเสียงในการซื้อหุ้นเพื่อที่จะไม่มีวันขายมัน

หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ

บริษัทเดียวกันสามารถออกหุ้นได้สองประเภท: สามัญและบุริมสิทธิ

หุ้นสามัญให้สิทธิผู้ถือ:

• มีส่วนร่วมในการตัดสินใจครั้งสำคัญ – น้ำหนักของความคิดเห็นของนักลงทุนเป็นสัดส่วนโดยตรงกับจำนวนหุ้นที่เขาเป็นเจ้าของ
• รับเงินปันผลหากจ่าย;
• รับส่วนแบ่งในทรัพย์สินของบริษัทตามสัดส่วนจำนวนหุ้นในกรณีที่มีการชำระบัญชี

การตัดสินใจแจกจ่ายส่วนหนึ่งของกำไรเพื่อการจ่ายเงินปันผลนั้นทำโดยคณะกรรมการและที่ประชุมผู้ถือหุ้นซึ่งกำหนดจำนวนเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ

ไม่เหมือนหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิรับประกันผู้ถือตราสารหนี้ในรูปของเงินปันผล โดยไม่คำนึงถึงความเห็นของคณะกรรมการบริษัท อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นดังกล่าวไม่สามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับการบริหารงานของบริษัทได้ พวกเขาไม่เข้าร่วมการประชุมผู้ถือหุ้นด้วย

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของสิทธิพิเศษหุ้น

สิ่งสำคัญคือเมื่อบริษัทถูกชำระบัญชี นักลงทุนที่ต้องการจะได้รับเงินจากการขายทรัพย์สินก่อนใครๆ สิ่งนี้รับประกันการคืนทุนอย่างน้อยบางส่วนในกรณีที่ล้มละลาย

และประกันดังกล่าวก็ไม่ฟุ่มเฟือยเลย ตามแนวทางปฏิบัติ แม้แต่บริษัทที่ใหญ่ที่สุดก็สามารถล่มสลายได้ในทันที ประวัติศาสตร์รู้ตัวอย่างดังกล่าวมากมาย เพียงพอที่จะเรียกคืน Lehman Brothers, Enron และ General Motors

มีความเห็นว่าผลตอบแทนจากส่วนต่างของราคาจะสูงขึ้นหากคุณซื้อหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตาม ที่นี่นักลงทุนไม่มีการค้ำประกัน ราคาหุ้นสามารถขึ้นหรือลงได้ตลอดเวลา

รับเงินปันผลคงที่ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิประกันตัวเองจากความเสี่ยงเหล่านี้ นักลงทุนที่ฉลาดจะลงทุนในช่วงขาลงโดยการซื้อหุ้นเพิ่มในจำนวนที่เท่ากัน ยิ่งอัตราดอกเบี้ยลดลงเท่าใด นักลงทุนก็จะยิ่งซื้อหุ้นมากขึ้นเท่านั้น และรายได้เงินปันผลของเขาก็จะสูงขึ้น

วิธีคำนวณเงินปันผลต่อหุ้น

หุ้นคืออะไรก็เข้าใจ ในการไปต่อ คุณจะต้องทำความคุ้นเคยกับคำศัพท์อีกสองคำ: มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นและเงินปันผล

มูลค่าหุ้นที่ตราไว้คือเท่าไร

มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นแสดงจำนวนเงินที่เป็นของหนึ่งหุ้นในทุนจดทะเบียน สมมติว่าทุนจดทะเบียนของ บริษัท คือ 100 ล้านรูเบิล รวมแล้วมีการออกหุ้น 100,000 หุ้นหมุนเวียน ดังนั้นมูลค่าเล็กน้อยของหุ้นหรือมูลค่าที่ตราไว้คือ 1,000 รูเบิล

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ราคานี้ ราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์อาจจะสูงหรือต่ำกว่า นี่คือสิ่งที่เรียกว่าราคาตลาด ซึ่งเกิดจากความสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน

เงินปันผลคืออะไร

Dividend - จำนวนกำไรที่บริษัทตัดสินใจแบ่งระหว่างผู้ถือหุ้น อันเนื่องมาจากหนึ่งหุ้น ลองย้อนกลับไปที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้ สมมติว่า บริษัท ตัดสินใจที่จะแบ่งปันระหว่างผู้ถือหุ้น 5% ของกำไรซึ่งเป็นจำนวน 30 ล้านรูเบิล จากนั้นจำนวนเงินปันผลทั้งหมดจะเป็น 1.5 ล้านรูเบิล

อัตราการจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นเติบโตกำหนดอัตราการเติบโตของเงินปันผลของหุ้น

ถ้าคุณหารเลขนี้ด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ คุณจะได้รับเงินปันผลต่อหุ้น ซึ่งจะเป็น 15 รูเบิล

เงินปันผลและมูลค่าหุ้นมีความสำคัญในฉบับเริ่มต้น ลองย้อนกลับไปที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้ หากเป็นฉบับแรกและซื้อหุ้นในราคา 1,000 รูเบิลต่อหุ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนจะอยู่ที่ 1.5% ต่อปี

อันไหนทำกำไรได้มากกว่า: เงินฝากธนาคารหรือเงินปันผลจากหุ้น Sberbank

ไหนจะกำไรกว่ากัน: นำเงินไปฝากในธนาคารหรือเพื่อเป็นเจ้าของร่วมของธนาคารนี้โดยการซื้อหุ้น? สมมติว่าคุณต้องลงทุน 1 ล้านรูเบิล เรามาดูกันว่าผู้ถือหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิของ Sberbank จะได้รับเงินปันผลเท่าใดในช่วงปี 2555 ถึง 2559:

ปี	ปันผลหุ้นสามัญ rubles	เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ rubles
2012	20800	25 900
2013	25 700	32,000
2014	32,000	32,000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
รวม:	102 700	114 100

ในช่วงเวลานี้ ต้นทุนของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 120% กล่าวคือ โดยการขายนักลงทุนจะได้รับ 2,200,000 รูเบิล ในขณะเดียวกัน มูลค่าหุ้นบุริมสิทธิก็เพิ่มขึ้น 101% รายได้จากการขายของนักลงทุนจะเท่ากับ 2,010,000 รูเบิล

ดังนั้น นักลงทุนที่ลงทุน 1,000,000 รูเบิลในหุ้นสามัญของ Sberbank ในปี 2555 จะได้รับ 2,302,700 รูเบิลในปี 2559 ที่ต้องการ - 2,124,000 rubles.

ตอนนี้ เรามาเปรียบเทียบสิ่งนี้กับเงินฝากมาตรฐานใน Sberbank เดียวกัน โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยในช่วงเวลานี้คือ 10% ต่อปี คำนวณได้ง่ายว่าในปี 2559 นักลงทุนจะได้รับเงินคืนเพียง 1.5 ล้านรูเบิล

แตกต่างชัดเจน และหากเราใช้เวลา 15-20 ปีและคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริง นักลงทุนจะสูญเสียเงินลงทุนส่วนใหญ่ในเงินฝาก แต่เงินที่ลงทุนในหุ้นกลับจะเพิ่มขึ้นตามลำดับความสำคัญ

หุ้นจ่ายปันผลเมื่อไหร่

บริษัทมักจะจ่ายเงินปันผลเมื่อสิ้นปีการเงิน อย่างไรก็ตาม ยังมีการชำระเงินขั้นกลางอีกด้วย: ทุกๆ หกเดือนหรือแม้กระทั่งทุกๆหนึ่งในสี่. ขั้นตอนการกระจายกำไรและการจ่ายเงินปันผลนั้นได้ระบุไว้ในเอกสารการก่อตั้ง

ในขณะเดียวกัน การตัดสินใจจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญนั้นทำโดยคณะกรรมการบริษัท ตามตัวชี้วัดปัจจุบัน

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิโชคดีกว่าในแง่นี้ พวกเขาสามารถนับรายได้คงที่โดยไม่คำนึงถึงความคิดเห็นของคณะกรรมการและสถานการณ์ปัจจุบัน

สามารถเปลี่ยนเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่จ่ายเป็นเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิได้หรือไม่? ใช่ หากคุณทำการเปลี่ยนแปลงกฎบัตรขององค์กร

พวกเขารับเงินปันผลจากหุ้นได้อย่างไรและที่ไหน

การจ่ายเงินปันผลมี 3 ระยะ:

• บริษัทประกาศวันและจำนวนการจ่ายเงินปันผล
• ปิดลงทะเบียนผู้ถือหุ้น - เพื่อรับประกันว่าจะได้รับเงิน ควรซื้อหุ้นล่วงหน้าอย่างน้อย 3-4 วันก่อนวันนี้
• จ่ายปันผลแล้วราคาหุ้นมีแนวโน้มตก

โดยปกติ การประชุมผู้ถือหุ้นจะมีขึ้นในฤดูใบไม้ผลิหรือต้นฤดูร้อน - ในรัสเซีย ตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคมถึง 30 มิถุนายน กฎหมายกำหนดไว้สำหรับเรื่องนี้ ในการประชุมครั้งนี้ จะกำหนดจำนวนเงินปันผลและวันปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียต้องไม่น้อยกว่า 10 วันและไม่เกิน 20 วันนับจากวันประชุม

นักลงทุนมือใหม่มักสงสัยว่าจะได้หุ้นปันผลอย่างไร? หากคุณซื้อผ่านนายหน้า คุณไม่จำเป็นต้องดำเนินการใดๆ เงินก็จะถูกโอนเข้าบัญชี

เจ้าของ "กระดาษ" ก็กังวลเช่นกันไม่คุ้มค่า เงินจะเข้าบัญชีธนาคารหรือบัตรพลาสติกของคุณ ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนซื้อหุ้น Gazprom ใน Gazprombank เขาจะได้รับเงินปันผลจากบัตรของธนาคารนี้

เงินจะไม่ถูกโอนในหนึ่งวัน ตามกฎหมาย การชำระเงินอาจใช้เวลาถึง 25 วันนับจากวันที่ปิดรับจดทะเบียน ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินก่อน และหลังจากนั้นเท่านั้น - ผู้ถือหุ้นที่เหลือ

ฉันต้องเสียภาษีรายได้เงินปันผลหรือไม่

เมื่อได้รับเงินปันผลจะต้องเสียภาษี 13% นายหน้าในกรณีนี้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนภาษี จำนวนเงินจะถูกโอนเข้าบัญชี หักด้วยภาษีที่จ่ายโดยนายหน้า

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นมีความปลอดภัยและให้ผลกำไรมากกว่าเงินฝากธนาคาร เนื่องจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาว และอัตราเงินเฟ้อที่สูงก็มีส่วนทำให้เกิดสิ่งนี้เท่านั้น ยิ่งไปกว่านั้น คุณไม่จำเป็นต้องเสียภาษีสำหรับกำไร "กระดาษ" นี้จนกว่าจะรับรู้ นั่นคือ จนกว่านักลงทุนจะขายหุ้น

นอกจากนี้แม้ว่าราคาจะลดลงนักลงทุนจะไม่ขาดทุนจนกว่าเขาจะขายหุ้น ในทางกลับกัน เขาสามารถใช้ประโยชน์จากราคาที่ต่ำและเพิ่มแพ็คเกจของเขาได้อย่างมาก

สรุป

ตามกฎแล้ว รายได้เงินปันผลไม่เกิน 5-10% ต่อปี อย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นมีกำไรมากกว่าการเก็บเงินไว้ในธนาคาร ระดับเงินเฟ้อที่แท้จริงในรัสเซียยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ราคาหุ้นเติบโต ซึ่งเป็นกำไรหลักจากการลงทุนดังกล่าว และการจ่ายเงินปันผลก็เป็นโบนัสที่ดี

รับเงินปันผลจะต้องถือหุ้นในวันปิดสมุดทะเบียน คุณไม่จำเป็นต้องดำเนินการใดๆ อีก เงินจะเข้าบัญชีนายหน้าของคุณ แม้แต่นายหน้าก็ยังจ่ายภาษีให้คุณ

ในรัสเซีย การจ่ายเงินปันผลในช่วงฤดูร้อน นอกจากนี้ไม่ควรเกิน 25 วันนับจากวันที่ปิดการลงทะเบียนเป็นการโอนเงินเข้าบัญชี