คำนวณ ROI: สูตร

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

บทบาทของการลงทุนเพื่อระบบเศรษฐกิจมหภาคนั้นประเมินค่าสูงไปได้ยาก ส่งผลกระทบต่อหลายด้านของสังคมโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ของการลงทุน อย่างไรก็ตาม เป้าหมายของนักลงทุนทุกรายคือการได้รับผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ เช่น กำไร ดังนั้น ในการประเมินความเป็นไปได้ในการได้รับรายได้จากกิจกรรมการลงทุน จะใช้ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุน สะท้อนถึงจำนวนกำไรที่เป็นไปได้ที่นักลงทุนจะได้รับและระยะเวลาคืนทุนของสินทรัพย์ที่ลงทุน

ประเมินความน่าลงทุน

ก่อนประเมินประสิทธิภาพของโครงการ นักลงทุนศึกษาความน่าดึงดูดใจของวัตถุการลงทุน โดยใช้วิธีต่อไปนี้:

• วิธีวิเคราะห์สถานะทางการเงิน (ประเมินเสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่องของสินทรัพย์ ความพร้อมของลูกหนี้และเจ้าหนี้ ความสามารถในการทำกำไรของการผลิต);
• วิธีการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจของกิจกรรม (การประเมินสถานะของสินทรัพย์การผลิต ระดับการใช้งานและระดับการสึกหรอ ศึกษากิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร การจัดกระบวนการทางธุรกิจ ประสิทธิภาพการใช้มนุษย์ ทุน คุณสมบัติของบุคลากร);
• วิธีประเมินความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (ดำเนินการวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านการลงทุน)

วัตถุประสงค์ในการประเมินความน่าดึงดูดใจของโครงการลงทุนคือการกำหนดอัตราส่วนของความสามารถในการทำกำไรต่อความเสี่ยง

ประสิทธิภาพการลงทุน

การประเมินประสิทธิผลของการลงทุนเป็นขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในกระบวนการตัดสินใจว่าจะลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่งโดยเฉพาะ เนื่องจากกิจกรรมการลงทุนส่งผลกระทบต่อทุกด้านของชีวิตของระบบเศรษฐกิจมหภาค ดังนั้นควรพิจารณาประสิทธิภาพของการลงทุนจากมุมที่ต่างกัน ยิ่งโครงการใหญ่ขึ้นเท่าใด พารามิเตอร์ประสิทธิภาพก็ควรพิจารณามากขึ้นเท่านั้น: เศรษฐกิจ การค้า เทคนิค สังคม สิ่งแวดล้อม และงบประมาณ แน่นอนว่าประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมีความสำคัญยิ่งสำหรับนักลงทุน

การประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนด้านเศรษฐกิจ

ROI ทางเศรษฐกิจรวมถึง:

• วิเคราะห์กำลังการผลิตของวัตถุการลงทุน
• การวิเคราะห์ระดับค่าเสื่อมราคาทางเทคนิคของสินทรัพย์ถาวรและความจำเป็นในการปรับปรุงให้ทันสมัย
• การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกระบวนการผลิตและระบบอัตโนมัติ
• การวิเคราะห์การประยุกต์ใช้การพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ องค์ความรู้-อย่างไร;
• การวิเคราะห์ประสิทธิภาพการใช้แรงงาน ซึ่งรวมถึงจำนวนพนักงานและคุณสมบัติ บรรยากาศทางสังคมในทีม ความพร้อมของสวัสดิการสังคมสำหรับพนักงาน

กิจกรรมการลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง และการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของผลตอบแทนจากการลงทุนทำให้คุณสามารถศึกษาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างละเอียดและคาดการณ์ผลลัพธ์สุดท้ายของการลงทุน

ตัวชี้วัดแบบคงที่และไดนามิกใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน

ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการลงทุนแบบคงที่

ตัวชี้วัดกลุ่มนี้ช่วยให้คุณประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการโดยรวมและในแต่ละจุดในเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึง:

• ระยะเวลาคืนทุน แสดงให้เห็นช่วงเวลาที่สินทรัพย์ที่ลงทุนคืนให้ผู้ลงทุนเต็มจำนวน
• อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ARR) ซึ่งแสดงอัตราส่วนของการลงทุนทางการเงินต่อจำนวนเงินที่ลงทุนในโครงการทั้งหมด
• การลงทุนทางการเงินสุทธิคือจำนวนสินทรัพย์ที่เป็นตัวเงินที่ได้รับจากการลงทุนหักด้วยภาษี วัตถุดิบ และวัสดุสิ้นเปลือง

การคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนตามตัวชี้วัดแบบคงที่นั้นค่อนข้างง่าย แต่ไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงมากมายและไม่ได้ให้การประเมินความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนตามความเป็นจริง

ผลการลงทุนแบบไดนามิก

ตัวชี้วัดกลุ่มนี้ช่วยให้คุณติดตามความเคลื่อนไหวของประสิทธิภาพของโครงการและทำให้เป็นไปได้ทำนายผลตอบแทนการลงทุน อินดิเคเตอร์ไดนามิกได้แก่:

• มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการ (NPV) ซึ่งสะท้อนรายได้สุทธิจากโครงการสำหรับงวด
• ดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุน (PI) แสดงอัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันสุทธิต่อปริมาณการลงทุนทั้งหมด
• อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) ซึ่งช่วยให้คุณกำหนดระดับส่วนเพิ่มของผลกำไรของโครงการ

เมื่อคำนวณโดยวิธีไดนามิก อัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารและต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุนจะถูกนำมาพิจารณา หากดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารสูงกว่าผลกำไรที่คาดไว้ของโครงการ การลงทุนในโครงการก็ไม่สมเหตุสมผล เนื่องจากความเสี่ยงในการลงทุนมักจะสูงกว่าเงินฝาก

แนวคิดของการทำกำไร

ROI สะท้อนถึงระดับผลตอบแทนจากการลงทุน ช่วยให้คุณประเมินว่าเงินทุนที่ลงทุนในโครงการได้รับการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด มันถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิที่ได้รับจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่อจำนวนเงินทุนที่ลงทุนในโครงการนี้ เนื่องจากมีความเก่งกาจ ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรจึงถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินประสิทธิภาพการผลิตโดยทั่วไป ผลิตภัณฑ์แต่ละประเภท และโครงการลงทุน

การคำนวณผลตอบแทนการลงทุน

สูตรผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) มีดังนี้

ROI=(ผลตอบแทนจากการลงทุน - มูลค่าการลงทุน) / มูลค่าการลงทุน100.

ตัวบ่งชี้นี้ช่วยในการประเมินว่ามีประสิทธิภาพเพียงใดกองทุนที่ลงทุนในโครงการ

เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการตลอดวงจรชีวิต อัตราส่วนผลตอบแทนต่อการลงทุน (ARR) ก็ถูกนำมาใช้เช่นกัน ตัวบ่งชี้นี้มักใช้ในการประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุเฉพาะและสำหรับการวิเคราะห์เปรียบเทียบของโครงการลงทุน

ARR=รายได้สุทธิประจำปีเฉลี่ย / 1⁄2(จำนวนเงินลงทุน - มูลค่าการชำระโครงการ)

ผลตอบแทนจากการลงทุนคำนวณโดยใช้ดัชนี ROI (PI):

PI=NPV / จำนวนเงินลงทุน

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงระดับรายได้สำหรับการลงทุนรูเบิลที่ลงทุนแต่ละครั้ง หากดัชนีน้อยกว่า 1 แสดงว่าการลงทุนในโครงการไม่เหมาะสม

ตัวบ่งชี้ที่แม่นยำยิ่งขึ้นคือผลตอบแทนจากดัชนีการลงทุนที่มีส่วนลด ส่วนลดใช้สำหรับโครงการระยะยาว การลงทุนที่ใกล้หมดเวลา

การประเมินความสามารถในการทำกำไรของโครงการ

การประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนในทุกขั้นตอนของการมีอยู่ของโครงการเป็นสิ่งสำคัญ: ก่อนการลงทุน เมื่อเปรียบเทียบทางเลือกอื่น ระหว่างการดำเนินโครงการและหลังจากเสร็จสิ้น

หากผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการมากกว่า 1 สินทรัพย์ที่ลงทุนจะชำระและนำผลกำไรมาสู่นักลงทุน หากตัวบ่งชี้มีค่าเท่ากับหนึ่ง ควรทำการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพของโครงการเพื่อตัดสินใจลงทุน หากผลตอบแทนจากการลงทุนน้อยกว่าหนึ่ง โครงการที่มีความเป็นไปได้สูงจะเป็นไม่ได้กำไร

เมื่อมองแวบแรก การประเมินความสามารถในการทำกำไรจากการลงทุนนั้นง่าย แต่ในทางปฏิบัติ มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรที่ยากต่อการคาดการณ์ ดังนั้นเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนสินทรัพย์ ชุดของตัวชี้วัดจะถูกคำนวณ: ผลตอบแทนจากการลงทุน มูลค่าปัจจุบันสุทธิ และอัตรากำไรจากอัตราภายในของโครงการ

ผลกำไรของการลงทุนมีความสำคัญยิ่งสำหรับนักลงทุน ในการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุน จะใช้ตัวบ่งชี้แบบคงที่และแบบไดนามิก ตัวชี้วัดแบบคงที่นั้นง่ายต่อการคำนวณ แต่อย่าคำนึงถึงระยะเวลาของการลงทุนและอิทธิพลของปัจจัยภายนอก ไดนามิกแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในระดับของการทำกำไรในช่วงเวลาหนึ่ง การประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนจะดำเนินการในทุกขั้นตอนของการดำรงอยู่ของโครงการ ผลตอบแทนจากการลงทุนพิสูจน์ให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการควบคุมสินทรัพย์และผลลัพธ์ทางการเงินที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้