มูลค่าปัจจุบันสุทธิ - การคำนวณการลงทุน

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

นักลงทุนจำนวนมากต้องอดหลับอดนอนและอยากอาหาร เพื่อพยายามหาวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการลดความเสี่ยงในการลงทุนและเพิ่มผลกำไรสูงสุด อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องปรับปรุงการรู้หนังสือทางเศรษฐกิจเท่านั้น มูลค่าปัจจุบันสุทธิจะช่วยให้คุณมองประเด็นทางการเงินอย่างเป็นกลางมากขึ้น แต่มันคืออะไร?

เงินสด

ก่อนที่จะพูดถึงปัญหาเช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิ จำเป็นต้องเข้าใจแนวคิดที่เกี่ยวข้องก่อน รายได้ที่เป็นบวก (กระแสเงินสด) แสดงถึงเงินทุนที่เข้ามาในธุรกิจ (ดอกเบี้ยที่ได้รับ การขาย รายได้จากหุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์ส และอื่นๆ) กระแสเชิงลบ (เช่น ค่าใช้จ่าย) หมายถึงเงินทุนที่ไหลมาจากงบประมาณของบริษัท (ค่าจ้าง การซื้อ ภาษี) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (กระแสเงินสดสุทธิสัมบูรณ์) คือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นลบและบวกคุณค่าที่ตอบคำถามที่สำคัญที่สุดและน่าตื่นเต้นที่สุดของธุรกิจใดๆ คือ "เงินเหลืออยู่ในเครื่องบันทึกเงินสดเท่าไร" เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาธุรกิจแบบไดนามิก จำเป็นต้องมีการตัดสินใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับทิศทางของการลงทุนระยะยาว

คำถามการลงทุน

มูลค่าปัจจุบันสุทธิไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการคำนวณทางคณิตศาสตร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงทัศนคติต่อการลงทุนด้วย ยิ่งไปกว่านั้น การทำความเข้าใจปัญหานี้ไม่ได้ง่ายอย่างที่คิด และอาศัยปัจจัยทางจิตวิทยาเป็นหลัก ก่อนจะลงทุนในโครงการใดๆ คุณต้องถามตัวเองก่อนว่า:

- โปรเจ็กต์ใหม่จะมีกำไรหรือไม่และเมื่อไหร่

- ฉันควรลงทุนในโครงการอื่นหรือไม่

มูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุนควรพิจารณาในบริบทของประเด็นอื่นๆ ด้วย เช่น กระแสเงินสดที่เป็นลบและบวกของโครงการ และผลกระทบต่อการลงทุนเริ่มแรก

การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์

กระแสการเงินเป็นกระบวนการที่ต่อเนื่อง ทรัพย์สินขององค์กรถือเป็นการใช้เงินทุนและเงินทุนและหนี้สิน - เป็นแหล่งที่มา ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายในกรณีนี้คือชุดของสินทรัพย์ถาวร ค่าแรง ต้นทุนวัตถุดิบ ซึ่งจะชำระเป็นเงินสดในท้ายที่สุด มูลค่าปัจจุบันสุทธิพิจารณาการเคลื่อนไหวของกระแสการเงินอย่างแม่นยำ

NPV คืออะไร

คนสนใจเศรษฐศาสตร์ การเงิน การลงทุน และธุรกิจ หลายคนเคยเจอคำย่อนี้ เธอหมายความว่าอย่างไร NPV ย่อมาจาก NET PRESENT VALUE และแปลว่า "มูลค่าปัจจุบันสุทธิ" คำนวณโดยการสรุปรายได้ที่องค์กรจะนำมาระหว่างการดำเนินงานและต้นทุนของโครงการ จากนั้นจำนวนรายได้จะถูกลบออกจากจำนวนค่าใช้จ่าย หากผลการคำนวณทั้งหมดมีค่าเป็นบวก แสดงว่าโครงการนั้นทำกำไรได้ สรุปได้ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นตัววัดว่าโครงการจะสร้างรายได้หรือไม่ รายได้และค่าใช้จ่ายในอนาคตทั้งหมดจะถูกลดในอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม

คุณสมบัติการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือการพิจารณาว่าต้นทุนของโครงการมากกว่าต้นทุนที่ใช้ไปหรือไม่ การวัดมูลค่านี้ประเมินโดยการคำนวณราคาของกระแสเงินสดที่เกิดจากโครงการ จำเป็นต้องคำนึงถึงความต้องการของนักลงทุนและความจริงที่ว่ากระแสเหล่านี้อาจกลายเป็นเป้าหมายของการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

ลดราคา

มูลค่าปัจจุบันสุทธิคำนวณโดยการคิดลดกระแสเงินสดในอัตราเท่ากับค่าเสียโอกาสของการลงทุน นั่นคืออัตราผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ที่คาดหวังจะเท่ากับความเสี่ยงเดียวกันกับโครงการที่อยู่ระหว่างการพิจารณา ในตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเหมือนกันทุกประการมีมูลค่าในลักษณะที่แน่นอนสำหรับพวกเขาที่มีอัตราผลตอบแทนเท่ากัน ราคาที่นักลงทุนเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนของโครงการนี้คาดว่าจะได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขานั้นได้มาอย่างแม่นยำโดยการลดการไหลของเงินทุนในอัตราเท่ากับค่าเสียโอกาส

มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการและทรัพย์สิน

วิธีประเมินโครงการนี้มีคุณสมบัติที่สำคัญหลายประการ มูลค่าปัจจุบันสุทธิช่วยให้การลงทุนมีมูลค่าตามเกณฑ์การเพิ่มมูลค่าสูงสุดทั่วไปที่มีให้สำหรับนักลงทุนและผู้ถือหุ้น ธุรกรรมทางการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอยู่ภายใต้เกณฑ์นี้ ทั้งสำหรับการดึงดูดเงินทุนและเงินทุน และสำหรับการจัดวาง วิธีนี้เน้นที่รายได้เงินสดซึ่งสะท้อนให้เห็นในรายรับจากบัญชีธนาคาร โดยไม่สนใจรายได้ทางบัญชีซึ่งสะท้อนอยู่ในงบการเงิน สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิใช้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของเงินทุนเพื่อการลงทุน คุณสมบัติที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการเชื่อฟังหลักการของการเติม ซึ่งหมายความว่าสามารถพิจารณาโครงการทั้งหมดได้ทั้งแบบรวมและแบบแยกส่วน และผลรวมของส่วนประกอบทั้งหมดจะเท่ากับต้นทุนของโครงการโดยรวม

ตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบัน

มูลค่าปัจจุบันสุทธิขึ้นอยู่กับมูลค่าปัจจุบัน (PV) คำนี้เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นมูลค่าของการรับเงินในอนาคตซึ่งถูกลดราคาจนถึงปัจจุบัน การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมักจะรวมถึงตัวเองและคำนวณมูลค่าปัจจุบัน คุณสามารถค้นหาค่านี้ได้โดยใช้สูตรง่ายๆ ที่อธิบายธุรกรรมทางการเงินต่อไปนี้: การวางเงิน การชำระเงิน การชำระคืน และการชำระเป็นก้อน:

PV=FV /(1+r).

โดยที่ r คืออัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นเงินที่ยืมมา

PV คือจำนวนเงินที่มีไว้สำหรับการวางเงื่อนไขการชำระเงิน ความเร่งด่วน การชำระคืน

FV คือจำนวนเงินที่ต้องชำระคืนเงินกู้ ซึ่งรวมถึงยอดค้างชำระบวกดอกเบี้ย

กำลังคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

จากตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบัน คุณสามารถดำเนินการคำนวณ NPV ได้ ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือความแตกต่างระหว่างส่วนลดกระแสเงินสดในอนาคตกับการลงทุนทั้งหมด (C)

NPV=FV1/(1+r)-C

โดยที่ FV คือผลรวมของรายได้ในอนาคตทั้งหมดจากโครงการ

r - ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร;

C คือจำนวนเงินลงทุนทั้งหมด