การลงทุนในพอร์ตคือ การลงทุนในรัสเซีย ดึงดูดการลงทุน

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

ในบริบทของวิกฤตที่ผ่านมา หัวข้อการลงทุนอาจมีความเกี่ยวข้องมาก ความเชื่อมั่นในหลักทรัพย์กำลังกลับมา ในระดับหนึ่ง เส้นทางเศรษฐกิจของโครงสร้างทางการเงินของโลกจะสร้างเศรษฐกิจตลาดที่แข็งแกร่งด้วยการไหลเวียนของหลักทรัพย์ที่จำเป็นและกิจกรรมการลงทุนที่แข็งแกร่งในสภาวะความมั่นคงทางการเงินในระยะยาว นั่นคือเหตุผลที่ว่าทำไมประเด็นเรื่องความสามารถและพฤติกรรมที่เหมาะสมที่สุดในตลาดจึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้และมีความสำคัญอย่างยิ่ง ในสภาวะเช่นนี้ นักลงทุนรู้สึกถึงความจำเป็นในการพัฒนาเทคโนโลยีทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้น ปัจจัยสำคัญสำหรับการดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพคือการสร้างพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตามการลงทุนในพอร์ต - มันคืออะไร? อะไรคือความสำคัญและสาระสำคัญของเทคโนโลยีดังกล่าวคืออะไร?

ผลตอบแทนและความเสี่ยง

เป็นการยากที่จะหาหลักทรัพย์ที่ให้ผลกำไรสูง มีความน่าเชื่อถือสูง และมีสภาพคล่องสูง โดยปกติเอกสารจะมีคุณสมบัติข้างต้นหนึ่งหรือสองประการการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ คือ การกระจายศักยภาพของพอร์ตการลงทุนระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เป้าหมายและวัตถุประสงค์ที่ตั้งไว้ตั้งแต่แรกเริ่มระหว่างการสร้างพอร์ตโฟลิโอ กำหนดเปอร์เซ็นต์ระหว่างกลุ่มและประเภทของสินทรัพย์ ความสามารถในการพิจารณาความต้องการของนักลงทุนในการสร้างพอร์ตสินทรัพย์ที่จะรวมความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคงและความเสี่ยงที่ยอมรับได้เป็นงานหลักสำหรับผู้จัดการในสถาบันการเงิน การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นวิธีการลงทุนที่ยอดเยี่ยมที่ช่วยให้คุณสามารถหาสมดุลระหว่างการทำกำไรและความเสี่ยงได้

ใครลงทุน

การดึงดูดการลงทุนคือการใช้ทรัพยากรทางการเงินเพื่อการลงทุนระยะยาว การลงทุนทำโดยบุคคลหรือนิติบุคคล ซึ่งแบ่งออกเป็นนักลงทุน ผู้เล่น นักเก็งกำไร และผู้ประกอบการ ขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงทางการค้า พวกเขาเป็นใคร? นักลงทุนสนใจลดความเสี่ยงให้น้อยที่สุด ผู้ประกอบการลงทุนในระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเล็กน้อย นักเก็งกำไรยินดีที่จะรับความเสี่ยงที่กำหนดไว้ ผู้เล่นคือบุคคลที่พร้อมรับความเสี่ยงทุกระดับ การลงทุนในรัสเซียดึงดูดผู้เข้าร่วมทั้งหมด - ตั้งแต่นักลงทุนรายใหญ่ไปจนถึงผู้เล่นและนักเก็งกำไร

ประเภทการลงทุน

การลงทุนคืออะไร? โดยตรง ผลงาน การลงทุน และเงินรายปี มันคุ้มค่าที่จะเข้าใจแต่ละแนวคิด

เงินลงทุนเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงซึ่งเป็นการลงทุนในด้านกิจกรรมใหม่ที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่ยังมีความเสี่ยงสูง เงินทุนร่วมลงทุนมักจะถูกจัดสรรให้กับโครงการที่ไม่เกี่ยวข้องเพื่อผลตอบแทนจากการลงทุนที่รวดเร็ว

ทางตรงคือการลงทุนในทุนจดทะเบียนของกิจการเพื่อสร้างรายได้ในภายหลังและได้รับสิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการบริหารและการจัดการของกิจการ

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับการสร้างพอร์ตการลงทุน ซึ่งเป็นการรวมหลักทรัพย์ที่ซื้อไว้กับสินทรัพย์อื่นๆ พอร์ตโฟลิโอคือผลรวมของมูลค่าการลงทุนที่ใช้เป็นเครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายที่นักลงทุนกำหนดไว้ก่อนหน้านี้ โดยทั่วไปแล้วการลงทุนในพอร์ตทางการเงินอาจมีทั้งกระดาษประเภทเดียวกัน (หุ้น) และมูลค่าที่หลากหลาย (พันธบัตร หนังสือรับรอง หนังสือรับรองเงินฝากและเงินฝาก กรมธรรม์ประกันภัย และอื่นๆ)

เงินงวดเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่นำรายได้มาสู่ผู้ฝากเป็นช่วงๆ (กองทุนบำเหน็จบำนาญและประกัน)

ความสำคัญของผลงาน

กลยุทธ์การลงทุนถูกกำหนดโดยปัจจัยต่างๆ เช่น ความสามารถในทันทีของนักลงทุนเองและสถานะของตลาด การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอมีข้อดีและลักษณะเฉพาะมากกว่าการลงทุนประเภทอื่น ๆ เนื่องจากมีพอร์ตโฟลิโออยู่ ซึ่งหมายถึงหลักทรัพย์ที่เป็นของนิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดา ในตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว พอร์ตโฟลิโอทำหน้าที่เป็นผลิตภัณฑ์อิสระอยู่แล้ว และการขายหุ้นหรือทั้งหมดเป็นไปตามข้อกำหนดนักลงทุนที่จะลงทุนในตลาดหุ้น คุณสมบัติการลงทุนบางอย่างมีขายในตลาดโดยมีพารามิเตอร์และอัตราส่วนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ซึ่งสามารถปรับปรุงได้ในกระบวนการจัดการพอร์ตโฟลิโอนี้

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนพอร์ต

การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเป็นเครื่องมือแสนสะดวกที่ให้คุณติดตามและประเมินผลกิจกรรมการลงทุนในภาคส่วนตลาดต่างๆ ตามกฎแล้วพอร์ตดังกล่าวเป็นชุดของพันธบัตรและหุ้นที่มีระดับความเสี่ยงต่างกันรวมถึงหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งที่มีตราสารหนี้ค้ำประกันโดยรัฐซึ่งมีความเสี่ยงขั้นต่ำในการขาดทุนจากการรับในปัจจุบัน และเงินต้น การสร้างพอร์ตโฟลิโอเป็นความพยายามในการปรับปรุงและปรับเงื่อนไขการลงทุนให้เหมาะสม เมื่อชุดของหลักทรัพย์มีลักษณะเฉพาะที่ไม่สามารถบรรลุได้ด้วยการรักษาความปลอดภัยเพียงรายการเดียว แต่เป็นไปได้ด้วยการรวมกันเท่านั้น ในกระบวนการสร้างพอร์ตการลงทุน จะมีคุณสมบัติใหม่พร้อมคุณสมบัติที่จำเป็นสำหรับชุดหลักทรัพย์ ดังนั้นการลงทุนในพอร์ตจึงเป็นเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนตามที่ต้องการโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด เป็นที่เชื่อกันว่าการจัดการเงินประเภทนี้บ่งบอกถึงความสมบูรณ์ของตลาดหุ้นในประเทศ นี่เป็นเรื่องจริงอย่างยิ่ง เนื่องจากการลงทุนในพอร์ตในรัสเซียแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยในช่วงกลางทศวรรษที่ 1990

ใครสนใจลงทุนพอร์ต

จากมุมมองเชิงปฏิบัติ ลูกค้าที่สนใจมีสองประเภท ที่แรกก็คือผู้ที่อยู่ข้างหน้าซึ่งมีปัญหากับการจัดสรรเงินฟรี ซึ่งรวมถึงบริษัทเฉื่อยและรัฐขนาดใหญ่ กองทุนต่างๆ ประเภทที่สองคือธนาคารขนาดเล็ก บ้านนายหน้าขนาดเล็กที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าประเภทแรกและนำเสนอแนวคิดการลงทุนพอร์ตโฟลิโอเป็นตัวล่อ เป็นเรื่องปกติที่จะพูดถึงลูกค้าที่มีความสามารถใน CIS ได้ยาก เนื่องจากกระบวนการสร้างผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นมืออาชีพและนักลงทุนรายใหญ่ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมนั้นยังห่างไกลจากความสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม ความต้องการเพิ่มขึ้นทุกปีเนื่องจากตลาดการลงทุน (ตลาดพอร์ตโฟลิโอ) ก็เติบโตขึ้นเช่นกัน

หลักการสร้างพอร์ตโฟลิโอ

มีข้อควรพิจารณาสำคัญบางประการที่ควรคำนึงถึงเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน:

- การลงทุนต้องปลอดภัย (การลงทุนจะต้องคงกระพันที่สุด)

- รายได้ต้องคงที่

- จำเป็นต้องคำนึงถึงสภาพคล่องของการลงทุน (นั่นคือความสามารถในการซื้อหรือขายได้อย่างรวดเร็ว)

โดยธรรมชาติแล้ว การรักษาความปลอดภัยไม่ได้มีคุณสมบัติทั้งหมดนี้ในคราวเดียว ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงในการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ อย่างไรก็ตาม แนวความคิดของพอร์ตโฟลิโอหมายถึงการประนีประนอม ตัวอย่างเช่น หากหุ้นมีความน่าเชื่อถือ ก็จะมีผลตอบแทนต่ำ เนื่องจากพวกที่ชอบความน่าเชื่อถือจะยอมจ่ายแพงกว่าและ "เอาชนะ" รายได้ การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือความสำเร็จของการผสมผสานความสามารถในการทำกำไร/ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนได้อย่างเหมาะสม กล่าวคือ ชุดเครื่องมือควรเพิ่มรายได้ให้สูงสุดและลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าจะนิยามสิ่งนี้อย่างไรสัดส่วนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน มีหลักการหลายประการสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอแบบคลาสสิก: การกระจายความเสี่ยง สภาพคล่องที่เพียงพอ และการอนุรักษ์

หลักการแรกคือการอนุรักษ์

อัตราส่วนระหว่างหุ้นที่เสี่ยงและหุ้นปลอดภัยควรเท่ากับการสูญเสียที่เป็นไปได้ของส่วนแบ่งที่เสี่ยงจะได้รับการคุ้มครองโดยรายได้จากส่วนที่ปลอดภัย ความเสี่ยงในการลงทุนประกอบด้วยการได้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเท่านั้น ไม่ใช่การสูญเสียเงินต้น อย่างไรก็ตาม แน่นอนว่าหากไม่มีความเสี่ยง จะไม่สามารถนับผลตอบแทนสูงได้เลย

หลักการที่สองคือการกระจายความเสี่ยง

โดยรวมแล้ว นี่คือหลักการพื้นฐานของพอร์ตการลงทุนใดๆ สิ่งสำคัญคือ "อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว" นั่นคืออย่าลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทเดียวไม่ว่าการลงทุนประเภทนี้จะดูมีกำไรเพียงใด ความยับยั้งชั่งใจดังกล่าวหลีกเลี่ยงความเสียหาย การลดความเสี่ยงด้วยการกระจายความเสี่ยงหมายความว่าผลตอบแทนต่ำสำหรับหลักทรัพย์บางประเภทจะถูกชดเชยด้วยผลตอบแทนสูงสำหรับหลักทรัพย์อื่น สิ่งที่แนบมาถูกจัดวางทั้งระหว่างส่วนและภายใน ตามหลักการแล้ว ความเสี่ยงจะลดลงด้วยการรวมแนวคิดประเภทต่างๆ เช่น การลงทุน: ธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์ หลักทรัพย์ โลหะมีค่า และอื่นๆ ซึ่งใกล้เคียงกับอุดมคติของการลงทุนขนาดใหญ่: การกระจายความเสี่ยงในระดับภูมิภาคและรายสาขา

หลักการที่สามคือสภาพคล่องที่เพียงพอ

สาระสำคัญของหลักการคือการรักษาบางส่วนของหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเป็นอย่างน้อยระดับที่เพียงพอสำหรับการซื้อขายที่ทำกำไรได้ที่คาดไม่ถึง การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าการเก็บส่วนหนึ่งของทุนไว้ในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงนั้นสามารถทำกำไรได้ เพราะสิ่งนี้จะช่วยให้คุณตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาดได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

คืนผลงาน

การลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอเป็นหนึ่งในวิธีการลงทุน โดยรายได้จะเป็นกำไรขั้นต้นจากหลักทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในพอร์ตนี้ อย่างไรก็ตาม มีปัญหาการจับคู่กำไรและความเสี่ยงซึ่งต้องแก้ไขโดยด่วน โครงสร้างของพอร์ตต้องยืดหยุ่นและปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง โดยคำนึงถึงความต้องการของนักลงทุนในเรื่องอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่เท่ากัน เมื่อพิจารณาถึงคำถามเช่นการสร้างพอร์ตโฟลิโอ จำเป็นต้องกำหนดพารามิเตอร์หลัก:

- ตัวเลือกประเภทพอร์ตที่เหมาะสมที่สุด;

- การประเมินผลตอบแทนและความเสี่ยงรวมกันที่ยอมรับได้

- การกำหนดองค์ประกอบเริ่มต้นของพอร์ตด้วยการจัดเรียงหลักทรัพย์ตามน้ำหนักเฉพาะ (ความเสี่ยง / ระดับรายได้)

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะลงทุนในพอร์ตประเภทใด

พอร์ตการลงทุนประเภทหลัก

การดึงดูดการลงทุนผ่านการสร้างพอร์ตโฟลิโอมีข้อได้เปรียบที่ปฏิเสธไม่ได้ในรูปแบบของการแก้ปัญหาที่รวดเร็วสำหรับงานเฉพาะต่างๆ ในการทำเช่นนี้มีการใช้พอร์ตโฟลิโอหลายประเภทซึ่งอันที่จริงแล้วคุณสมบัติหลักของพอร์ตนั้นขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไร คุณลักษณะที่สำคัญสำหรับการจำแนกพอร์ตการลงทุนคือแหล่งที่มาของรายได้ นี่อาจเป็นการเพิ่มมูลค่าหรือการชำระเงินปัจจุบัน - ดอกเบี้ยเงินปันผล ประเภทหลักเพียงสอง: พอร์ตรายได้ (มุ่งเป้าไปที่การทำกำไรด้วยเงินปันผลและดอกเบี้ย) และพอร์ตการเติบโต (เน้นที่การเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่ประกอบเป็นพอร์ต)

พอร์ตการเติบโต

เป้าหมายของพอร์ตการเติบโตคือการทำกำไรจากการเติบโตของมูลค่าสินทรัพย์ ประเภทนี้สามารถเป็นได้ทั้งเชิงรุก (กำไรสูงสุดโดยคำนึงถึงความเสี่ยงสูง) หรือเชิงอนุรักษ์นิยม (กำไรปานกลางและความเสี่ยงน้อยที่สุด) พอร์ตโฟลิโอเชิงรุกมักจะมีเสถียรภาพน้อยกว่า เนื่องจากอิงจากบริษัทรุ่นใหม่ที่มีแนวโน้มจะเติบโต กลุ่มอนุรักษ์นิยมประกอบด้วยหุ้นขององค์กรขนาดใหญ่ มีความเสถียรและความเสี่ยงที่ต่ำกว่ามาก แต่ยังให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าอย่างเห็นได้ชัด

พอร์ตรายได้

พอร์ตรายได้รวมถึงหุ้นที่มีการเพิ่มขึ้นปานกลางในราคาและเงินปันผลที่มั่นคง วัตถุประสงค์ของการสร้างพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวคือการได้รับรายได้ที่มั่นคงและมีความเสี่ยงน้อยที่สุด วัตถุประสงค์สำหรับการลงทุนในพอร์ตประเภทนี้: เครื่องมือทางการตลาดที่เชื่อถือได้โดยมีอัตราส่วนมูลค่าตลาดและดอกเบี้ยที่สมดุล นอกจากนี้ยังมีสองประเภทย่อยของพอร์ตโฟลิโอนี้:

- พอร์ตของรายได้ประจำที่นำมาซึ่งระดับรายได้เฉลี่ย แต่ถูกสร้างขึ้นจากสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้

- พอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์รายได้ ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรและหลักทรัพย์ที่มีรายได้สูงขึ้น แต่ยังคงระดับความเสี่ยงโดยเฉลี่ย

รายได้รวมและพอร์ตการเติบโต

การลงทุนในพอร์ตรวมเป็นความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการสูญเสียทั้งจากดอกเบี้ยต่ำหรือการจ่ายเงินปันผล และจากมูลค่าของสินทรัพย์ในตลาดหุ้นที่ตกต่ำ เอกสารบางฉบับทำให้ต้นทุนทุนเพิ่มขึ้นในขณะที่อีกฉบับคือรายได้ ในกรณีนี้ การสูญเสียส่วนหนึ่งจากสองส่วนจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนอื่น การลงทุนประเภทนี้มีหลายประเภท:

- พอร์ตอเนกประสงค์ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ที่นำรายได้มาสู่เจ้าของเมื่อเพิ่มทุนที่ลงทุน ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงหลักทรัพย์ของกองทุน dual-use ที่ออกหลักทรัพย์สองประเภท แบบแรกเน้นที่รายได้สูง ในขณะที่แบบหลังเน้นที่การเพิ่มทุน

- พอร์ตการลงทุนที่สมดุลซึ่งเกี่ยวข้องกับความสมดุลที่ไม่เพียงแต่รายได้ แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ ดังนั้นพอร์ตการลงทุนประเภทนี้จึงประกอบด้วยสินทรัพย์และหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในสัดส่วนที่เท่ากันโดยประมาณและมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว พอร์ตดังกล่าวอาจรวมถึงตราสารในตลาดหุ้นเช่นหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ พันธบัตร

โครงสร้างพอร์ตการลงทุนและวัตถุประสงค์การลงทุน

การประเมินรายได้และความเสี่ยงรวมกันที่ยอมรับได้ ตามการคำนวณสัดส่วนของพอร์ตที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีรายได้และความเสี่ยงในระดับต่างๆ เป็นเป้าหมายหลักของนักลงทุน งานนี้เป็นผลมาจากหลักการทั่วไปที่ทำงานในตลาดหุ้น: ยิ่งการรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคลมีความเสี่ยงมากเท่าใด รายได้ก็ยิ่งควรมากขึ้นเท่านั้น หลักการนี้ยังถือเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม นี้หลักการและควรได้รับคำแนะนำเมื่อเลือกประเภทของพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์การจัดการเพิ่มเติม: อนุรักษ์นิยม ก้าวร้าว ก้าวร้าวปานกลาง ไม่ลงตัว เสี่ยง ไม่เป็นระบบ มีความน่าเชื่อถือสูงและให้ผลตอบแทนต่ำ หรือในทางกลับกัน โครงสร้างการลงทุนขององค์กรและกลยุทธ์การจัดการพอร์ตจะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนโดยตรง