2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
ทุนกู้ยืมคือทรัพย์สินที่เจ้าของโอนไปให้ผู้ยืม ในกรณีนี้ ตัวทุนจะไม่ถูกโอน แต่เพียงสิทธิ์ในการใช้งานชั่วคราวเท่านั้น
ทุนคือสินค้าชนิดหนึ่ง มูลค่าของสินค้าจะถูกกำหนดโดยความเป็นไปได้ที่จะใช้มันโดยผู้ยืมและให้ผลกำไร ซึ่งส่วนหนึ่งสามารถใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ได้
รูปแบบการจำหน่ายทุนเงินกู้มีความเฉพาะเจาะจง เนื่องจากการโอนไปยังผู้ยืมจะขยายเวลาออกไป ตรงกันข้ามกับธุรกรรมปกติ: สินค้าที่ขายจะได้รับการชำระเงินทันที แหล่งเครดิตจะถูกส่งคืนหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง เครดิตมีอยู่ในรูปของเงินเท่านั้น ต่างจากทุนการค้าและอุตสาหกรรม
คำจำกัดความ
ตามคำกล่าวของมาร์กซ์ ทุนกู้ยืมเป็นทรัพย์สินประเภททุน ไม่ใช่หน้าที่ของเงินทุน ความแตกต่างระหว่างอันแรกและอันที่สองคือการหมุนเวียนที่สมบูรณ์ในองค์กรของผู้กู้และผลกำไร การก่อตัวของทุนเครดิตนั้นมาพร้อมกับการแยกทางกัน: สำหรับนายทุนเงินมันเป็นทรัพย์สินที่จะคืนให้เขาเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาเงินกู้ด้วยดอกเบี้ยและหน้าที่สำหรับนายทุนการค้าและอุตสาหกรรมที่ลงทุนในวิสาหกิจของตนเอง ในตลาดการเงิน เงินทุนกู้ยืมทำหน้าที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งมูลค่าจะสะท้อนให้เห็นในความสามารถในการทำงานและทำกำไร ดอกเบี้ย - ส่วนหนึ่งของกำไรที่ได้รับ - จ่ายสำหรับความสามารถของเงินทุนเพื่อตอบสนองความต้องการใช้มูลค่า
คุณลักษณะของทุน
ในฐานะที่เป็นรูปแบบหนึ่งของทุนในอดีต ทุนกู้ยืมเป็นภาพสะท้อนของความสัมพันธ์ในการผลิตทุนนิยม ซึ่งแสดงเป็นส่วนหนึ่งของทุนอุตสาหกรรมที่แยกจากกัน เงินทุนที่ปล่อยออกมาในกระบวนการทำซ้ำคือแหล่งเงินทุนหลัก
ลักษณะเฉพาะ:
- สินเชื่อหรือทุนเครดิตซึ่งเป็นทรัพย์สินบางอย่างถูกโอนไปยังผู้กู้โดยเจ้าของโดยมีค่าธรรมเนียมเฉพาะในระยะเวลาจำกัด
- กำไรที่นำมาสู่ผู้กู้อันเป็นผลมาจากการใช้ทุนเป็นตัวกำหนดมูลค่าการใช้ของมัน
- ขั้นตอนการจำหน่ายทุนมีลักษณะเป็นกลไกการชำระเงินที่ผิดเวลา
- การเคลื่อนตัวของทุนดำเนินการเป็นเงินสดเท่านั้นและสะท้อนอยู่ในสูตร "D-D" เนื่องจากเป็นการยืมและคืนในรูปแบบที่คล้ายกัน แต่มีดอกเบี้ย
การก่อตัวของทุนกู้ยืม
แหล่งเงินกู้เป็นแหล่งข้อมูลทางการเงินที่ดึงดูดโดยสถาบันสินเชื่อของรัฐ บุคคลหรือนิติบุคคล ด้วยระบบการพัฒนาการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ซึ่งสถาบันสินเชื่อทำหน้าที่เป็นตัวกลาง เงินทุนที่ปล่อยออกมาจากการหมุนเวียนของเงินทุนทางการค้าและอุตสาหกรรมสามารถกลายเป็นแหล่งเงินทุนได้ กองทุนเหล่านี้คือ:
- ค่าเสื่อมราคาของกองทุน
- ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนจากการขายสินค้าและต้นทุนที่เกิดขึ้น
- กำไรที่ใช้ในกิจกรรมหลักขององค์กรและวิสาหกิจ
เงินสะสมในบัญชีของสถาบันเครดิตและสถาบันอื่นๆ บทบาททางเศรษฐกิจของตลาดทุนเงินกู้อยู่ในการสะสมในบางส่วนของเศรษฐกิจของจำนวนเงินฟรีในช่วงเวลาที่กำหนด
ความแตกต่างระหว่างประเภทเงินกู้ของเงินทุนจากการค้าและอุตสาหกรรมคือเจ้าของวิสาหกิจไม่ได้ลงทุนในกิจกรรมของบริษัท แต่โอนไปยังหน่วยงานธุรกิจเพื่อใช้ชั่วคราวเพื่อรับดอกเบี้ยเงินกู้
อุปสงค์และอุปทาน
ปัจจัยที่กำหนดอุปสงค์และอุปทานของเงินทุนสินเชื่อ:
- ขนาดการเติบโตของภาคเศรษฐกิจการผลิต
- จำนวนเงินออมและเงินออมที่องค์กร ธุรกิจ และครัวเรือนเป็นเจ้าของ
- จำนวนหนี้สาธารณะ
- วัฏจักรการพัฒนาเศรษฐกิจ
- เงื่อนไขการผลิตตามฤดูกาล
- การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
- ความเข้มข้นของกระบวนการเงินเฟ้อ
- สภาวะตลาดทุนสินเชื่อโลก
- สถานะยอดเงินคงเหลือ
- นโยบายสาธารณะเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของธนาคารผู้ออก
แหล่งเงินทุน
แหล่งเงินทุนหลักของเงินกู้คือเงินทุนที่สะสมเงินทุนและถูกปล่อยออกในระหว่างการทำซ้ำ:
- ค่าเสื่อมราคามุ่งคืนทุนคงที่
- กำไรสำหรับการต่ออายุและขยายการผลิต
- ทุนออกจากการหมุนเวียนเนื่องจากเวลารับรายได้และค่าใช้จ่ายไม่ตรงกัน
แหล่งที่สองคือเมืองหลวงของผู้เช่า นายทุนที่มีกิจกรรมมุ่งเป้าไปที่การทำกำไรจากการปล่อยสินเชื่อให้รัฐหรือนายทุนอื่นๆ และรับดอกเบี้ยเงินกู้ โดยมีเงื่อนไขว่าต้องคืนทุนเริ่มต้น
แหล่งที่สามที่ก่อให้เกิดทุนเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้คือสมาคมของเจ้าหนี้ที่ลงทุนออมทรัพย์ของตนเองในสถาบันสินเชื่อ ซึ่งรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย รายได้ของสถาบันและชั้นเรียนต่าง ๆ การเงินของรัฐฟรีชั่วคราว
แหล่งที่มาของเงินทุนสามารถเป็นเงินสดได้ฟรีอันเป็นผลมาจากการหมุนเวียนของทุนทางการค้าและอุตสาหกรรม การสะสมของรัฐหรือภาคเอกชน
โครงสร้างและผู้เข้าร่วมตลาด
ตลาดทุนเงินกู้เป็นขอบเขตเฉพาะของความสัมพันธ์ซึ่งวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมคือเงินทุนที่ให้ยืม จากมุมมองเชิงหน้าที่ ตลาดทุนสินเชื่อเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นระบบความสัมพันธ์ทางการตลาดที่สะสมและกระจายทุนเพื่อให้เครดิตกับระบบเศรษฐกิจ จากมุมมองของสถาบัน ตลาดทุนคือชุดของสถาบันการเงินและสถาบันอื่น ๆ ที่ใช้เคลื่อนย้ายทุนเงินกู้
ตลาดทุนมีทั้งคนกลาง นักลงทุนหลัก และผู้กู้ ทรัพยากรทางการเงินฟรีเป็นของนักลงทุนหลัก บทบาทของตัวกลางที่เชี่ยวชาญนั้นเล่นโดยองค์กรสินเชื่อและการธนาคารที่ดึงดูดเงินทุนและลงทุนเป็นทุนเงินกู้ ผู้ยืมเป็นบุคคลธรรมดาและนิติบุคคล ตลอดจนหน่วยงานของรัฐ ตลาดทุนสินเชื่อที่ทันสมัยมีลักษณะสองประการ: ชั่วคราวและสถาบัน
สัญญาณและเป้าหมายของตลาด
ตามคุณลักษณะด้านเวลา ตลาดทุน - ทรัพยากรระยะยาวและระยะกลาง - และตลาดสินเชื่อระยะสั้นมีความโดดเด่น ตามพื้นฐานสถาบัน ตลาดแบ่งออกเป็นตลาดหลักทรัพย์หรือทุนและทุนตราสารหนี้
การดำเนินการของตลาดหลักทรัพย์มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างกลไกในการดึงดูดการลงทุนโดยสร้างการติดต่อระหว่างนักลงทุนและผู้ที่ต้องการเงินทุน
ตลาดหลักทรัพย์สร้างเงื่อนไขดึงดูดทรัพยากรสองประเภท:
- ในรูปของเงินกู้โดยคาดหวังว่าผู้กู้จะชำระหนี้ในอนาคต เงื่อนไขดังกล่าวแสดงว่าผู้กู้จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับสิทธิในการใช้เงินเป็นระยะเวลาหนึ่ง ค่าคอมมิชชั่นแสดงโดยการชำระเงินปกติซึ่งคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินที่ยืมมา
- ผู้กู้ใช้เป็นหลักประกันความเป็นเจ้าของในกิจการหรือบริษัทได้ เงินกู้ไม่คาดว่าจะได้รับการชำระคืน เนื่องจากผู้กู้ให้โอกาสเจ้าของบริษัทใหม่ในการแบ่งปันผลกำไร
การจำแนกประเภทของตลาดสินเชื่อ
ตลาดหลักทรัพยแบ่งเป็นตลาดหลัก ตลาดรอง ตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์และตลาดแลกเปลี่ยน ภายใต้หลักเข้าใจตลาดสำหรับหลักทรัพย์หลักที่นักลงทุนวางไว้ในขั้นต้น หลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้ในตลาดหลักมีการซื้อขายในตลาดรอง และมีการออกหลักทรัพย์ที่หมุนเวียนแล้ว ตลาดหลักและตลาดรองสามารถแลกเปลี่ยนและขายหน้าเคาน์เตอร์ได้
ตลาดแลกเปลี่ยนเป็นตลาดที่จัดตั้งขึ้นโดยสถาบัน ซึ่งแสดงโดยกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์คุณภาพสูง และการทำธุรกรรมทั้งหมดดำเนินการโดยผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพ ตลาดหลักทรัพย์คือหัวใจสำคัญของตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ การซื้อขาย และเทคโนโลยี
การซื้อขายหลักทรัพย์นอกตลาดหลักทรัพย์ครอบคลุมโดยตลาด OTC หลักทรัพย์ใหม่ส่วนใหญ่วางผ่านตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์ นอกจากนี้ยังซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ยอมรับราคาหุ้น สามารถสร้างระบบซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้คอมพิวเตอร์ได้พื้นฐานของมูลค่าการซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ เกณฑ์ในการคัดเลือกผู้เข้าร่วมในระบบการซื้อขายดังกล่าวและการรับหลักทรัพย์เข้าสู่ตลาดแตกต่างกันไป
ฟังก์ชั่นการตลาด
ฟังก์ชั่นต่อไปนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับตลาดหุ้น:
- ระดมทุนเพื่อหมุนเวียนอาสาสมัคร
- การรวมการเงินเพื่อรองรับหนี้และการขาดดุลงบประมาณในระดับต่างๆ
- การรวมทุนเพื่อสร้างโครงสร้างตลาดต่างๆ - บริษัท ตลาดหลักทรัพย์ กองทุนรวมที่ลงทุน
การทำงานของตลาดตราสารหนี้แตกต่างกัน:
- บริการหมุนเวียนสินค้าด้วยความช่วยเหลือของกองทุนเครดิต
- การสะสมของทรัพยากรทางการเงินจากหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
- เปลี่ยนเงินออมสะสมเป็นทุนเงินกู้
- เพิ่มโอกาสในการลงทุนเพื่อให้บริการในกระบวนการผลิต
- รับประกันการรับเงินฟรีชั่วคราวจากเจ้าของ
- สมาธิและการรวมศูนย์ของเงินเพื่อสร้างโครงสร้างองค์กร
มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อระดับการพัฒนาของตลาดทุนสินเชื่อ:
- ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ
- ประเพณีและสัญญาณของการทำงานของตลาดการเงินของรัฐ
- ระดับการพัฒนาภาคการตลาดอื่นๆ
- อัตราการออม
- ระดับการผลิตสะสม
ตลาดหนี้ต่างประเทศ
ตลาดต่างประเทศเป็นระบบสินเชื่อประเภทสากลซึ่งมีสาระสำคัญคือการจัดหาเงินกู้ที่ชำระคืนได้จากสถาบันการธนาคาร รัฐบาล และบริษัทต่างๆ ผู้ให้กู้อาจเป็นองค์กรการธนาคารระหว่างประเทศที่ออกเงินกู้ให้กับรัฐบาล องค์กร และสถาบันการธนาคารของรัฐอื่นๆ
ทุนเงินกู้ทั่วโลกเป็นกลไกที่มีประสิทธิภาพที่ช่วยให้คุณกระจายทุนฟรีระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยมีความเป็นไปได้ที่จะดึงดูดคนกลาง ความสัมพันธ์ดังกล่าวสร้างขึ้นจากอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน
ประเภทของตลาดต่างประเทศ
ในตลาดทุนโลก การทำธุรกรรมประเภทสินเชื่อที่สำคัญระหว่างประเทศ แบ่งออกเป็น 2 ประเภท:
- ตลาดสินเชื่อต่างประเทศที่ทำธุรกรรมกับผู้มีถิ่นที่อยู่ในประเทศ
- Euromarket ที่ทำการฝากเงินและเงินกู้นอกประเทศที่ออกและเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
โครงสร้างตลาดต่างประเทศ
ส่วนประกอบของตลาดโลกมีดังนี้
- ตลาดเงินซึ่งแสดงโดยธุรกรรมระยะสั้นสำหรับการจัดหาเงินกู้ที่ใช้เงินทุนหมุนเวียน
- ตลาดหุ้นที่ให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์
- ตลาดทุน. มันถูกสร้างขึ้นจากเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาวที่มุ่งให้บริการสินทรัพย์ถาวร
- ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย. มันถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของธุรกรรมเงินกู้รวมที่สรุปในตลาดอสังหาริมทรัพย์
การทำงานของตลาด
ตลาดต่างประเทศทำงานบนพื้นฐานของหลักการดังต่อไปนี้:
- ด่วน. เงื่อนไขการชำระคืนเงินกู้มักจะมีการเจรจาเมื่อข้อตกลงเสร็จสิ้น
- คืนสินค้า. ผู้กู้จะได้รับเงินเป็นระยะเวลาหนึ่ง
- จ่ายแล้ว. สามารถดำเนินการสินเชื่อได้เฉพาะดอกเบี้ย
หน้าที่หลักของตลาดต่างประเทศคือการเคลื่อนไหวของทุนเงินกู้และการแปลงสภาพเป็นกองทุนที่ยืม นั่นคือบทบาทตัวกลางระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้
