2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
ในประวัติศาสตร์อเมริกา มีวิกฤตทางการเงินมากมายและการล่มสลายของบรรษัทการเงินขนาดใหญ่ที่มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศนี้ หนึ่งในธนาคารล่าสุดและมีความสำคัญที่สุดในหมู่พวกเขาคือการล้มละลายของเลห์แมน บราเธอร์ส ซึ่งเป็นธนาคารที่ก่อนหน้านี้ถือว่าเป็นหนึ่งในผู้นำระดับโลกในธุรกิจการลงทุนและอยู่ในอันดับที่สี่ในพื้นที่นี้ในสหรัฐอเมริกา รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับประวัติความสำเร็จและการล้มละลายของเขาจะมีการหารือในภายหลัง
รองพื้น
ในปี 1844 ไฮน์ริช เลมันน์ อพยพจากเยอรมนีไปยังสหรัฐอเมริกา ที่นี่ ในเมืองเล็กๆ ในอลาบามา เขาเปิดร้านขายของชำ ลูกค้าของเขาส่วนใหญ่เป็นพ่อค้าฝ้ายในท้องถิ่น สิ่งต่างๆ เป็นไปด้วยดี ดังนั้นในอนาคตอันใกล้นี้ ผู้ประกอบการรุ่นเยาว์จึงเก็บเงินได้มากพอที่จะช่วยให้น้องชายสองคนย้ายไปอยู่กับเขา พวกเขาช่วยเขาในการทำธุรกิจ และบริษัทของพวกเขาถูกเรียกว่า Lehman Brothers แล้ว บ่อยครั้งที่ลูกค้าสามารถจ่ายเงินด้วยผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้ พร้อมกันนั้น เมื่อรับฝ้าย พี่น้องก็ประเมินราคาต่ำไป ต่อมาขายตามราคาตลาด หารายได้รายการเดียวกันสองครั้ง ในปี ค.ศ. 1855 ไฮน์ริช เลห์มันน์เสียชีวิต หลังจากนั้นเอ็มมานูเอลน้องชายของเขาเข้ารับตำแหน่งแทน ซึ่งสามปีต่อมาได้เปิดสาขาในนิวยอร์ก ในช่วงสงครามกลางเมือง บริษัทได้ช่วยเหลือรัฐทางใต้อย่างแข็งขัน หลังจากสำเร็จการศึกษา ความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่พวกเขาทำช่วยให้พี่น้องจัดระเบียบการออกพันธบัตรอลาบามา
แลกเปลี่ยนสินค้า
ในปี 1870 ได้มีการก่อตั้ง New York Cotton Exchange Lehman Brothers มีส่วนร่วมโดยตรงในการก่อตั้ง เรื่องราวของวาณิชธนกิจที่ได้รับผลกำไรมหาศาลเริ่มต้นขึ้นในช่วงเวลานี้ ขอบเขตผลประโยชน์ขององค์กรในขณะนั้นไม่เพียงแต่รวมถึงฝ้ายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลิตภัณฑ์ที่สร้างกำไรอื่นๆ เช่น น้ำมันและกาแฟด้วย บริษัทยังลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น ควรสังเกตว่าหลายคนยังคงมีอยู่ในปัจจุบัน
สำเร็จ
ในปี ค.ศ. 1906 บริษัทนำโดย Philip Lehman ซึ่งจัดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากกว่าหนึ่งรายการให้กับบริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่ซื้อขายสินค้าอุปโภคบริโภค โรเบิร์ต ลูกชายของเขาในปี พ.ศ. 2468 ได้กลายเป็นตัวแทนคนสุดท้ายของราชวงศ์ที่เป็นหัวหน้าสถาบัน การศึกษาของมหาวิทยาลัยเยลร่วมกับการดำเนินงานที่จัดลำดับความสำคัญเป็นอย่างดี ช่วยให้เขาไม่เพียงแต่ช่วยเลห์แมน บราเธอร์สจากวิกฤตเศรษฐกิจตกต่ำเท่านั้น แต่ยังทำให้เป็นหนึ่งในสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดในประเทศอีกด้วย ในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 ธนาคารได้ลงทุนในอุตสาหกรรมการบินวิทยุ อุตสาหกรรมภาพยนตร์ และเครือข่ายค้าปลีก ภายใต้การนำของ Robert Lehman บริษัทได้บรรลุระดับการพัฒนาสูงสุดและกลายเป็นหนึ่งในผู้มีอิทธิพลมากที่สุดในสหรัฐอเมริกา
เงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับวิกฤต
ในปี 1969 โรเบิร์ต เลห์แมนเสียชีวิต นับจากนั้นเป็นต้นมา การต่อสู้แย่งชิงอำนาจก็ปะทุขึ้นภายในเลห์แมน บราเธอร์ส ในปี พ.ศ. 2518 ธนาคารได้กลายเป็นสถาบันการเงินเพื่อการลงทุนแห่งที่สี่ในประเทศ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ในช่วงต้นทศวรรษที่แปดสิบของศตวรรษที่ยี่สิบนายธนาคารหลายคนลาออก ความจริงก็คือพวกเขาไม่สามารถทำอะไรกับผู้เล่นในตลาดหุ้นที่เพิ่มเบี้ยประกันภัยเพียงฝ่ายเดียว ในปี 1984 American Express ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ภายในธนาคารโดยทำให้ Lehman Brothers เป็นส่วนหนึ่งของหนึ่งในบริษัทในเครือ สิบปีต่อมา บริษัทได้เปลี่ยนนโยบายและเริ่มกระบวนการขายหุ้นต่อสาธารณะ ดังนั้น ธนาคารจึงกลับมาเป็นอิสระอีกครั้ง และมูลค่าเงินทุนเพิ่มขึ้นจนล้มละลาย
ยุบ
ในช่วงต้นปี 2550 ข่าวลือเริ่มแพร่สะพัดเกี่ยวกับปัญหาของสถาบัน นายหน้าของเขาเริ่มออกสัญญาซื้อขายตามเคาน์เตอร์แบบสุ่ม โดยเสนอซื้อคืนดอกเบี้ยพันธบัตรจำนองในอนาคตให้กับทุกคนที่ต้องการ มันเป็นเกมที่เสี่ยงมาก มันพิสูจน์ตัวเองอย่างเต็มที่ในขณะที่ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยกำลังเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ทันทีที่สถานการณ์เปลี่ยนไป เจ้าของสัญญาก็เริ่มเสนอข้อเรียกร้องต่อเลห์แมน บราเธอร์ส ธนาคารไม่มีเงินทุนหรือหลักทรัพย์ที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพัน ส่งผลให้หลังจากครั้งแรกครึ่งปี 2551 บริษัทประกาศขาดทุนจำนวน 2.8 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ เจ้าหนี้ได้ยื่นฟ้องเรียกค่าเสียหาย ซึ่งรวมเป็นจำนวนเงิน 830 พันล้านดอลลาร์ ข้อเสนอเพื่อยุติสถานการณ์ด้วยการแปลงสัญชาติไม่พบการสนับสนุนจากรัฐบาล ดังนั้นเจ้าหน้าที่จึงแสดงให้เห็นว่ารัฐไม่ได้ตั้งใจจะจ่ายค่าความผิดพลาดของผู้บริหารระดับสูง
เมื่อวันที่ 15 กันยายน 2551 ผู้บริหารของธนาคารได้ยื่นคำร้องต่อศาลให้ล้มละลาย สินทรัพย์สภาพคล่องของสถาบันการเงินในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และตะวันออกถูกซื้อโดย Barclays และ Nomura Holdings
