สำนักหักบัญชีคือ องค์กรหักบัญชี: คำจำกัดความ หน้าที่ และคุณสมบัติของกิจกรรม

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

น้อยคนนักที่จะมีความคิดที่ชัดเจนว่าองค์กรการหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานคืออะไร แต่สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อเท็จจริงต่อไปนี้: โครงสร้างทางการเงินดังกล่าวทำงานที่สำคัญอย่างเป็นกลาง ดังนั้นกิจกรรมและคุณลักษณะของพวกเขาจึงสมควรได้รับความสนใจ

แนวคิดหลัก

ถ้าจะพูดถึงการเคลียร์กิจกรรม ควรสังเกตว่ามันเกี่ยวข้องกับคำจำกัดความของภาระผูกพันร่วมกันเป็นหลัก อันที่จริง เรากำลังพูดถึงการชดเชยของแอปพลิเคชันสำหรับการจัดหาหลักทรัพย์และการชำระบัญชีที่ดำเนินการกับพวกเขา

อาจกล่าวได้ว่าองค์กรหักบัญชีเป็นโครงสร้างทางการเงินประเภทธนาคารที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางที่มีความสามารถระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย กล่าวคือจะเข้าควบคุมกระบวนการซื้อ โดยดำเนินการในนามของบุคคลหรือบริษัทที่ประสงค์จะซื้อหลักทรัพย์และในทางกลับกัน การไกล่เกลี่ยดังกล่าวช่วยให้สามารถควบคุมการปฏิบัติตามภาระผูกพันของทั้งสองฝ่ายได้อย่างเต็มที่ ซึ่งจะช่วยเพิ่มระดับความปลอดภัยของการทำธุรกรรมอย่างมีนัยสำคัญ

บริการล้างข้อมูลมีความเกี่ยวข้องทันทีหลังจากเสร็จสิ้นการทำธุรกรรมระหว่างทั้งสองปาร์ตี้ทั้งในตลาดหุ้นและตลาด OTC

สำหรับขั้นตอนการโอนธุรกรรมซึ่งใช้คำว่า "นวัตกรรม" อาจใช้เวลาหลายสัปดาห์ (ตลาดที่ซื้อเองจากเคาน์เตอร์) ถึงหลายวินาที (ตลาดหุ้น)

บ่อยครั้ง สำนักหักบัญชีคือแผนกหนึ่งของการแลกเปลี่ยนที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ ซึ่งช่วยให้หลังสามารถควบคุมธุรกรรมต่างๆ ได้อย่างเต็มที่

ข้อกำหนดในรัสเซีย

กิจกรรมการล้างข้อมูลในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียนั้นถูกกฎหมาย แต่ในขณะเดียวกัน องค์กรที่ให้บริการดังกล่าวจะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานบางประการและปฏิบัติตามข้อกำหนดที่สำคัญ

ดังนั้น หน้าที่ขององค์กรหักบัญชีเท่านั้นที่สามารถดำเนินการโดยองค์กรธุรกิจที่จัดตั้งขึ้นโดยปฏิบัติตามกฎหมายของรัสเซียอย่างครบถ้วนเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน สิทธิในการโอนอำนาจไปยังผู้ดำเนินการเพียงคนเดียว เช่น ผู้จัดการโครงสร้าง จะถูกปิดกั้นในขั้นต้น

ข้อกำหนดเหล่านั้นที่ได้รับการแก้ไขในกฎหมายของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับกิจกรรมในด้านการล้างข้อมูลนำไปใช้กับคู่สัญญาส่วนกลาง

ในขณะเดียวกัน มีหลายพื้นที่ที่บริษัทสำนักหักบัญชีไม่มีสิทธิ์เปิดใช้งาน:

- กิจกรรมการประกันภัย การค้า และการผลิต

- การมีส่วนร่วมในกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนรวมที่ไม่ใช่ของรัฐ

- รักษาทะเบียนผู้ถือหลักทรัพย์

- การจัดการกองทุนรวมตราสารทุน;

- กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับเงินฝากพิเศษของการลงทุนกองทุน

ควรจำงบการเงินไว้ จะต้องจัดให้มีขึ้นในรูปแบบรวมโดยทั้งสำนักหักบัญชีและคู่สัญญาส่วนกลาง สำหรับรายงานประจำปีจำเป็นต้องแสดงบัญชีเป็นเวลา 12 เดือน

บริษัทที่ให้บริการเคลียริ่งสามารถจำหน่ายทรัพย์สินของตนในทางใดทางหนึ่ง ซึ่งหมายความว่าอนุญาตให้ซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินทุนของตัวเองได้

รวมกิจกรรมที่เป็นไปได้

การที่องค์กรหักบัญชีเป็นโครงสร้างที่นอกเหนือจากกิจกรรมหลักสามารถทำหน้าที่เป็นผู้จัดการค้าได้ แต่โอกาสนี้จะใช้ได้ก็ต่อเมื่อตรงตามเงื่อนไขหลายประการ:

- ปฏิเสธที่จะเข้าร่วมกิจกรรมการฝาก การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และตัวแทนจำหน่ายในตลาดหุ้น

- สูญเสียสิทธิ์กระทำการในฐานะคู่สัญญาส่วนกลาง

- แบนการจัดการหลักทรัพย์

หากองค์กรวางแผนที่จะรวมบริการเคลียร์ข้อมูลกับกิจกรรมในฐานะนายหน้า ผู้จัดการ หรือตัวแทนจำหน่ายในตลาดหุ้น จะไม่สามารถเป็นคู่สัญญาส่วนกลางได้

นอกจากนี้ เมื่อองค์กรหักบัญชีดำเนินกิจกรรมใด ๆ นอกเหนือจากองค์กรหลัก จำเป็นต้องสร้างองค์กร และหากจำเป็น หลายฝ่ายโครงสร้าง และแยกส่วน จากนั้นจะดำเนินการหักบัญชี

เป้าหมาย

เน้นองค์กรไหนก็เคลียร์ได้เพื่อบรรลุเป้าหมายสำคัญหลายประการ พวกเขามีลักษณะเช่นนี้:

- ลดระยะเวลาในการตั้งถิ่นฐาน

- ลดระดับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับบริการการตั้งถิ่นฐานสำหรับผู้เข้าร่วม RBC;

- การลดความเสี่ยงสูงสุดที่มาพร้อมกับการตั้งถิ่นฐานภายในกิจกรรมการหักบัญชี

เห็นได้ชัดว่าองค์กรดังกล่าวทำให้การทำธุรกรรมง่ายขึ้นและเชื่อถือได้มากขึ้น และนี่คือสิ่งที่ดึงดูดลูกค้าจำนวนมากให้เข้ามา

ในขณะเดียวกัน คุณควรเข้าใจสิ่งต่อไปนี้: เพื่อให้บรรลุเป้าหมายข้างต้น คุณต้องมีใบอนุญาตจากธนาคารกลาง ซึ่งให้สิทธิ์ในการให้บริการการดำเนินการระงับข้อพิพาทใดๆ ที่ RBC เฉพาะ ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัทดังกล่าวจดทะเบียนเป็น LLC แม้ว่าจะสามารถใช้รูปแบบทางกฎหมายอื่นๆ ได้

การกล่าวว่าองค์กรหักบัญชีเป็นโครงสร้างที่สามารถทำงานได้ทั้งกับตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวและหลายตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้ รูปแบบของกิจกรรมบางครั้งไม่เพียงแต่ในระดับชาติ แต่ยังรวมถึงนานาชาติด้วย

คุณสมบัติหลัก

หลังจากที่ผู้จัดการค้าทำข้อตกลงกับสำนักหักบัญชีแล้ว กิจกรรมบางอย่างก็คาดหวังจากองค์กร สาระสำคัญของส่วนหลังสามารถลดลงเป็นชุดของฟังก์ชันจริงซึ่งมีการหักล้างอยู่:

- ตรวจสอบการมีอยู่ของมาร์จิ้นเริ่มต้นในบัญชีของผู้เข้าร่วมการซื้อขาย

- รับคำสั่งซื้อในระบบการซื้อขายและการลงทะเบียนในภายหลัง

- ยอมรับการสมัคร-ข้อเสนอที่ได้รับการยอมรับจากลูกค้า

- การลงทะเบียนของการทำธุรกรรมที่สรุป;

- การกระทบยอดหลังจากยอมรับการประมูลเพื่อโต้แย้ง;

- รับรองการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมอย่างสมบูรณ์และถูกต้อง

- การกำหนดขนาดของระยะขอบผันแปรและการโอน

- การก่อตัวของกองทุนค้ำประกัน (พิเศษ)

- รับรองการตกลงกันขั้นสุดท้ายระหว่างคู่สัญญาที่ระบุไว้ในสัญญา

ในการปฏิบัติหน้าที่เหล่านี้ องค์กรหักบัญชีสามารถเป็นตัวแทนผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายโดยได้รับความยินยอมล่วงหน้าจากทั้งสองฝ่าย นอกจากนี้ เป็นที่ชัดเจนว่าหากไม่มีการกระทบยอดของธุรกรรมที่สรุปแต่ละรายการ ระดับความล้มเหลวของรายการหลังจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้นักลงทุนรายใหญ่ต้องเผชิญกับปัญหาที่ไม่จำเป็นอย่างแน่นอน ด้วยเหตุนี้ หน้าที่ของสำนักหักบัญชีดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์จึงมีความเกี่ยวข้องและจำเป็นด้วยซ้ำ

การสร้างทุนขององค์กร

บริษัทที่เลือกสาขาเคลียริ่งน่าจะทำกำไรได้ และโครงสร้างทางการค้าดังกล่าวเป็นทุนจากแหล่งรายได้ดังต่อไปนี้:

- รองรับการลงทะเบียนและการทำธุรกรรม

- การหมุนเวียนของเงินทุนที่เป็นขององค์กรเอง;

- ข้อมูลการขาย;

- กำไรจากการขายเทคโนโลยีการคำนวณที่ใช้โดยบริษัทและซอฟต์แวร์ ซึ่งรวมถึง

จะบอกว่าเป็นองค์กรหักบัญชีที่ครอบครองศูนย์กลางแห่งหนึ่งสถานที่ในการซื้อขายอนุพันธ์ เรากำลังพูดถึงตัวเลือกหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นเรื่องที่ควรค่าแก่การชี้แจงประเด็นที่ว่าระบบการกระทบยอดจะมีความแตกต่างที่เห็นได้ชัดเจนในตลาดต่างๆ ข้อเท็จจริงนี้อธิบายได้จากปริมาณธุรกรรมที่แตกต่างกัน ต้นทุนของธุรกรรม และโครงสร้างตลาดเฉพาะ

ประเภทของตาข่าย

กิจกรรมขององค์กรหักบัญชีรวมถึงการทำธุรกรรมระหว่างที่ใช้การหักบัญชีและในสองประเภท: พหุภาคีและทวิภาคี

ในกรณีแรก ทั้งสองฝ่ายจะคำนวณภาระผูกพันหรือข้อเรียกร้องของตนภายในระยะเวลาที่กำหนด เพื่อกำหนดตำแหน่ง (ยอดคงเหลือ) ความแตกต่างระหว่างภาระผูกพันของผู้เข้าร่วมและการเรียกร้องของเขาจะได้รับการแก้ไข ธุรกรรมประเภทนี้เป็นเรื่องธรรมดาที่สุด ในกรณีนี้ หากยอดคงเหลือไม่เท่ากับศูนย์ จะถือว่าสถานะเปิดและปิดในสถานการณ์ตรงกันข้าม

การหักเงินแบบทวิภาคีขึ้นอยู่กับการคำนวณแบบคู่ของการเรียกร้องร่วมกันเมื่อใช้หลักทรัพย์หรือเงินสด เนื่องจากเป็นเรื่องยากมากที่จะเห็นหุ้นและสกุลเงินชดเชยในเวลาเดียวกันในตลาดเดียวกัน แบบฟอร์มนี้จึงไม่ค่อยได้ใช้

สถานการณ์ในรัสเซีย

หากคุณให้ความสนใจกับการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการใน CIS คุณจะสังเกตเห็นว่าการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ทำหน้าที่ตามแบบฉบับขององค์กรหักบัญชีอย่างอิสระ ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในฝั่งตะวันตกกลับตรงกันข้าม

น่าสังเกตว่าในรัสเซียพวกเขาหันไปใช้บริการสินเชื่อบุคคลที่สามองค์กรแต่เฉพาะการชำระด้วยเงินสดตามผลการหักบัญชีและจำนวนฐานะสุทธิ การแลกเปลี่ยนสามารถทำงานส่วนนี้ด้วยตัวเอง แต่พวกเขาไม่มีโอกาสดังกล่าวเนื่องจากข้อจำกัดของกิจกรรมขององค์กรที่ไม่ใช่เครดิตตามกฎหมายของรัสเซีย

ด้วยเหตุนี้ ในความเวิ้งว้างของสหพันธรัฐรัสเซีย สำหรับกิจกรรมการหักบัญชีที่เต็มเปี่ยม การแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องได้รับบริการจากหน่วยงานควบคุมหรือบริษัทในเครือของ NPO เท่านั้น

อย่างไรก็ตาม องค์กรหักบัญชีเป็นกิจกรรมรูปแบบหนึ่งที่มีอยู่ในรัสเซีย ซึ่งถือว่าถูกกฎหมายหากมีใบอนุญาต หลังออกโดยธนาคารกลาง

ผลลัพธ์

จากข้อมูลข้างต้น เราสามารถสรุปได้ชัดเจน: กิจกรรมในด้านการล้างข้อมูลมีความเกี่ยวข้องและจะยังคงอยู่ตราบเท่าที่มีการทำข้อตกลงในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ