2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
บทความนี้นำเสนอเนื้อหาเกี่ยวกับการทำงานของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในฐานะสาขาหนึ่งของนโยบายการเงินของรัฐบาล บทบาทในระบบเศรษฐกิจ ผลกระทบต่อดุลการชำระเงินและกิจกรรมการค้าต่างประเทศโดยทั่วไป คุณสมบัติของข้อจำกัดด้านสกุลเงินในรัสเซียและการเชื่อมต่อกับดุลการค้าและการชำระเงินของประเทศก็แสดงให้เห็นเช่นกัน
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
แนวคิดนี้เผยให้เห็นด้านการปฏิบัติของกิจกรรมทางการเงินของรัฐใดๆ ตลาดสกุลเงินเป็นสถานที่หลักในการดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์และสกุลเงิน ควรสังเกตว่าขึ้นอยู่กับกลไกของอุปสงค์และอุปทาน
ประเภทของตลาดสกุลเงินสามารถจัดระบบได้ตามลักษณะหมวดหมู่บางประการ: เป็นการแพร่กระจาย (กระจาย) ตามประเภทของทรัพยากร ตามระดับของข้อจำกัด
ตลาดสกุลเงินต่างประเทศรวมถึงแพลตฟอร์มทั่วโลกที่รวมทุนขนาดใหญ่เป็นสภาพแวดล้อมทางการเงินหลักที่มีความสำคัญระดับนานาชาติ พวกเขาเชื่อมต่อกันด้วยความสัมพันธ์ในการสื่อสารที่มั่นคง ตัวอย่างของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีความสำคัญระดับนานาชาติ ได้แก่ เอเชีย ยุโรป และอเมริกา การเงินโลกศูนย์ต่างๆ ได้แก่ ฮ่องกง โตเกียว เมลเบิร์น สิงคโปร์ แฟรงก์เฟิร์ต อัมไมน์ ลอนดอน นิวยอร์ก ชิคาโก
ฟังก์ชั่น
การกระจายสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามหลักการและกฎต่อไปนี้:
- ควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวของทุน สินค้าและบริการ
- การระบุอัตราแลกเปลี่ยนตามอุปสงค์และอุปทานที่แท้จริง
- ประกันความเสี่ยงด้านเครดิตและค่าเงิน (hedging)
- การบังคับใช้นโยบายการเงิน
- สร้างผลกำไรตามส่วนต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของหนี้
แนวคิดของข้อจำกัดด้านสกุลเงินมีความเกี่ยวข้องกับการกำหนดมาตรการบางอย่างเพื่อลดการหมุนเวียนของเงินทุนและดำเนินการธุรกรรมเพื่อสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนและปรับสมดุลเศรษฐกิจโดยรวม
คำอธิบายทั่วไป
ข้อจำกัดด้านสกุลเงิน - นี่คือกฎระเบียบที่มีอยู่ในระดับกฎหมายในรูปแบบของมาตรการทางเศรษฐกิจ สังคม องค์กรและกฎหมายเกี่ยวกับการหมุนเวียน การดำเนินการกับสกุลเงินของแหล่งกำเนิดในประเทศและต่างประเทศตลอดจนกับค่านิยม การปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้ในทางปฏิบัติทำให้มั่นใจได้โดยบุคคลที่ได้รับอนุญาตจากรัฐซึ่งทำงานในธนาคารกลาง เจ้าหน้าที่ศุลกากร และธนาคารขนาดใหญ่
เหตุผลในการจำกัด
ข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินเป็นมาตรการบังคับประเภทหนึ่งในส่วนของรัฐที่มุ่งเป้าไปที่การเอาชนะดุลสถานะการชำระเงินของประเทศติดลบ รักษาเสถียรภาพของความสัมพันธ์การส่งออก-นำเข้า สนับสนุนระดับชาติสกุลเงิน เครื่องมือเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเหล่านี้อาจเป็นชุดของมาตรการเพื่อลดปริมาณการชำระเงินและเพิ่มรายได้ ความเข้มข้นของทรัพยากรในเครื่องมือของอำนาจรัฐเพื่อแก้ไขงานของรัฐที่สำคัญเชิงกลยุทธ์
หวือหวาประวัติศาสตร์
ในอดีต กฎในการจำกัดการยักย้ายถ่ายเทเงินสด ทองคำ และค่าสกุลเงินอื่น ๆ มักถูกนำไปใช้โดยเครื่องมือของรัฐบาลและหน่วยงานบริหารหลักทั้งในระดับบริหารและนิติบัญญัติ หัวใจของแรงบันดาลใจในทุกหนทุกแห่งคือเป้าหมายของการรักษาเสถียรภาพและประสิทธิภาพของการดำเนินการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ สิ่งนี้มีส่วนทำให้เสถียรภาพทางเศรษฐกิจภายในรัฐและประสิทธิผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจากต่างประเทศ
ในระยะยาว เงินสำรองรายวันและทองคำหมดลงเรียกร้องให้มีการจำกัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การควบคุมสกุลเงินโดยหน่วยงานของรัฐดำเนินการในประเทศทุนนิยมส่วนใหญ่ในช่วงวิกฤต
ความสัมพันธ์ที่มีระเบียบและเป็นระเบียบระหว่างหน่วยงานของรัฐและธุรกิจผ่านเงินมักจะเรียกว่าข้อจำกัดดังกล่าว ภายใต้ข้อจำกัดที่มีอยู่ หน่วยงานส่งออกจะต้องจัดหาเงินที่ได้รับจากธุรกรรมในธนบัตรต่างประเทศให้กับธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่หรือหน่วยงานของรัฐที่ได้รับอนุญาต นอกจากนี้ เพื่อลดเที่ยวบินทุน จึงมีการแนะนำข้อจำกัดบางประการในการซื้อกิจการสกุลเงินต่างประเทศและทองคำสำรอง การส่งออกสินทรัพย์ในรูปของหลักทรัพย์ การดำเนินการส่งออก
ข้อเท็จจริงทางประวัติศาสตร์
ข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินครั้งแรกย้อนหลังไปถึงปีพ. ศ. 2457-2461 นั่นคือในช่วงสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง ในช่วงหลังสงครามพวกเขาได้รับการแนะนำในหลายประเทศทุนนิยม ข้อยกเว้นมาเป็นเวลานาน ได้แก่ สหรัฐอเมริกา สวิตเซอร์แลนด์ และประเทศในละตินอเมริกาส่วนใหญ่ ซึ่งเริ่มมีการจำกัดการทำธุรกรรมเงินสดในภายหลัง
ในประเทศทุนนิยมและประเทศพัฒนาแล้ว ข้อจำกัดด้านสกุลเงินถูกนำมาใช้ในลักษณะที่เคลื่อนไหวช้า เมื่อสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่ 2 ประเทศต่างๆ ในยุโรปตะวันตกได้ดำเนินขั้นตอนการผ่อนคลายข้อจำกัดด้านสกุลเงิน ตัวอย่างเช่น ฝรั่งเศสอนุญาตให้นำเข้าฟรังก์ได้ฟรีจากต่างประเทศและมีการหมุนเวียนทองคำฟรีภายในประเทศ นอกจากนี้อัตราการส่งออกสกุลเงินประจำชาติของฝรั่งเศสโดยเสรีก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่ปีพ.ศ. 2502 รัฐบาลฝรั่งเศสได้ออกกฎสำหรับการแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นฟรังก์ (สำหรับชาวต่างชาติ) ที่เทียบเท่ากัน บริเตนใหญ่ในวัยหกสิบเศษยังอนุญาตให้แลกเปลี่ยนเงินปอนด์สเตอร์ลิงเป็นดอลลาร์ จากการกระทำเหล่านี้ รัฐบาลของประเทศต่างๆ เช่น เยอรมนี สวิตเซอร์แลนด์ เบลเยียม อิตาลี และเนเธอร์แลนด์ ได้เผยแพร่ความตั้งใจที่จะแปลงสกุลเงินของประเทศบางส่วนให้เป็นดอลลาร์ได้
ประเภทของข้อจำกัด
การจำกัดสกุลเงินโดยทั่วไปแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:
- ความเข้มข้นและความเข้มข้นของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในธนาคารกลางหรือในธนาคารที่ได้รับอนุญาต (เรียกอีกอย่างว่าคำขวัญ)
- ได้รับอนุญาตอย่างเป็นทางการสำหรับการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
- ปิดการใช้งานบัญชีสกุลเงินต่างประเทศบางส่วนหรือทั้งหมด
- กำหนดข้อจำกัดในการแปลงสกุลเงิน
ข้อจำกัดด้านสกุลเงินคือมาตรการที่จะดำเนินการในด้านต่างๆ เช่น ดุลการชำระเงิน (การดำเนินการทางการค้า) เงินทุนและการเงิน (การเคลื่อนไหวของเงินทุนและเงินกู้ การชำระภาษี การให้บริการสินเชื่อ)
รูปร่าง
การดำเนินการในลักษณะปัจจุบันขององค์กรใดๆ เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดในการหมุนเวียนสกุลเงินดังต่อไปนี้:
- ปิดรายได้จากการส่งออก
- การขายเงินของผู้ส่งออกทั้งหมดหรือบางส่วนเป็นสกุลเงินต่างประเทศโดยไม่ล้มเหลว
- การจำหน่ายโดยรัฐบาลไปยังผู้นำเข้า
- ระเบียบปัจจุบันสำหรับการทำธุรกรรมล่วงหน้าสำหรับการซื้อเงินตราต่างประเทศโดยผู้นำเข้า
- การควบคุมช่วงเวลาและกำหนดเวลาการชำระเงินสำหรับธุรกรรมการค้าต่างประเทศส่งออก-นำเข้า
รูปแบบของข้อจำกัดในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับสถานะของยอดเงินในการชำระเงินและทิศทางของเงินทุนของรัฐ
การจัดตั้งการจำกัดสกุลเงินที่มียอดคงเหลือแบบแอคทีฟและพาสซีฟ
ด้วยดุลการเงินติดลบ (แฝง) ของประเทศ รัฐบาลจึงจำเป็นต้องดำเนินมาตรการทุกประเภทเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือ: การลดระดับเสียงส่งออกทุนไปยังตลาดต่างประเทศและกระตุ้นกระแสการลงทุนจากต่างประเทศ
มาตรการเฉพาะในกรณีนี้อาจเป็นดังนี้:
- การควบคุมการธนาคาร
- การจำกัดการมีส่วนร่วมของธนาคารในประเทศในการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าในสกุลเงินต่างประเทศ
- ควบคุมกิจกรรมของวิชาหลักของตลาดการเงิน
- บังคับถอนออกเพื่อขายหลักทรัพย์ที่มาจากต่างประเทศที่เป็นของผู้อยู่อาศัย
- พยายามชำระหนี้ภายนอกอย่างสูงสุด
ในกรณีที่มีการชำระเงินคงเหลือ อาจจำเป็นต้องกำหนดข้อจำกัดในการนำเข้า (นำเข้า) ของทุน ในกรณีเช่นนี้ การเพิ่มความแข็งแกร่งของอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติเป็นสิ่งสำคัญในเชิงกลยุทธ์ นอกจากนี้ยังกำหนดห้ามการขายหลักทรัพย์แก่ผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ กำหนดข้อจำกัดในการทำธุรกรรมกับพวกเขา และจำกัดการนำเข้าเงินตราต่างประเทศจากต่างประเทศ
เป้าหมายของการจำกัดสกุลเงิน
มันเป็นมาตรการเหล่านี้อย่างแม่นยำซึ่งเป็นการตอบสนองที่เพียงพอของเครื่องมือการบริหารของรัฐต่อสถานการณ์วิกฤตในตลาดเงินในประเทศ ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่สมดุลในกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศและดุลการชำระเงินติดลบ
ในสถานการณ์นี้ ทองและเงินสำรองเงินตราต่างประเทศไหลออกอย่างรวดเร็วไปยังประเทศที่ให้กู้ยืมแก่รัฐ
ในบริบทนี้ การจำกัดสกุลเงินเป็นความพยายามของรัฐเพื่อให้ได้ยอดการชำระเงินที่สมดุลความสมดุลของมวลรวมทางเศรษฐกิจ การดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศอย่างมีประสิทธิผลโดยการลดการชำระเงินในต่างประเทศเป็นสกุลเงินสำรองและรับรองการเติบโตของรายรับในสกุลเงินที่มาจากต่างประเทศ ในทางกลับกัน สิ่งนี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งของอัตราการสำรองการเงินของชาติ ด้วยการใช้ข้อจำกัดด้านสกุลเงินและการควบคุมสกุลเงินอย่างมีประสิทธิภาพ ทรัพยากรทางการเงินจึงกระจุกตัวอยู่ในมือของหน่วยงานของรัฐ ส่วนใหญ่อยู่ในธนาคารกลางหรือในสถาบันการเงินเชิงพาณิชย์ที่ได้รับอนุญาต
กลไกการออกฤทธิ์
ข้อจำกัดในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมกับการนำเข้าสินค้าเป็นหลัก นั่นคือ กับการนำเข้า หน่วยงานของรัฐที่ควบคุมธุรกรรมประเภทนี้จะระบุทิศทางที่จำเป็นซึ่งอาจมีความสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ในสถานการณ์สมมตินี้ ผู้นำเข้ามีสิทธิ์ได้รับ เนื่องจากเงินเหล่านี้จำเป็นต้องจ่ายสำหรับการดำเนินการนำเข้า
ภาระหน้าที่ของผู้ส่งออกรวมถึงการขายที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคงที่อย่างชัดเจนไปยังธนาคารของรัฐหลักหรือธนาคารคำขวัญ เมื่อพิจารณาถึงระดับของการขาดดุลซึ่งอาจมีความสำคัญต่อรัฐ ความต้องการสำหรับผู้ส่งออกสามารถกำหนดได้ในระดับกฎหมาย โดยควบคุมการขายภาคบังคับของรายได้จำนวนหนึ่ง
วิธีสัมประสิทธิ์
ผลบวกในการดำเนินการส่งออกและนำเข้าสามารถนำการปฏิบัติตามค่าสัมประสิทธิ์ของค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่แตกต่างกันไปสู่อัตราอย่างเป็นทางการ พวกเขาสามารถหาการสมัครในกระบวนการแลกเปลี่ยนเงินจากผู้ส่งออกเป็นสกุลเงินในประเทศ นับเป็นครั้งแรกที่มีการใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบหลายตัวแปรในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจโลกของการผลิตเกินขนาดในช่วงทศวรรษที่ 30 ของศตวรรษที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น ในเยอรมนี ในขณะนั้นค่าเบี่ยงเบนจากอัตราอย่างเป็นทางการอาจอยู่ที่ 10 ถึง 90%
เมื่อรัฐใช้ข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินไม่อนุญาตให้เคลื่อนย้ายเงินทุนไปต่างประเทศในคำสั่งฟรีซึ่งแสดงเป็นข้อห้ามทั้งหมดหรือบางส่วนในการขนส่งสกุลเงินต่างประเทศหรือสกุลเงินประจำชาติ
โดยรวมแล้ว ไม่ว่าข้อจำกัดด้านสกุลเงินใดก็ตามที่รัฐจะไม่ใช้ สิ่งเหล่านี้เป็นอุปสรรคต่อการทำงานที่ประสบความสำเร็จในระบบการเงินโลกาภิวัตน์และการรวมเข้ากับชุมชนเศรษฐกิจโลก ดังนั้นการจำกัดสกุลเงินจึงถือเป็นมาตรการชั่วคราวที่จำเป็นในการสร้างสมดุลให้กับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ และเพิ่มความสำคัญและบทบาทในตลาดต่างประเทศ
ข้อจำกัดของสกุลเงินในการดำเนินงานปัจจุบันในรัสเซีย
การเมืองในระยะนี้มีลักษณะเฉพาะด้วยเวกเตอร์ลำดับความสำคัญที่หลากหลายของกิจกรรม ข้อจำกัดด้านสกุลเงินในรัสเซียมีดังนี้:
- ขายรายได้แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของผู้ส่งออกไปยังธนาคารกลางโดยไม่ล้มเหลว
- การห้ามส่งออกสินค้าเป็นสกุลเงินประจำชาติ
- ตั้งข้อจำกัดในการขายเงินตราต่างประเทศให้กับผู้นำเข้า
- กำหนดจำนวนเงินที่ผู้นำเข้าชำระเงินล่วงหน้าและกำหนดข้อจำกัดในการขายสกุลเงินต่างประเทศ
- ปรับระยะเวลาการชำระเงินเพื่อการส่งออก-นำเข้า
นอกจากนี้ ในการบังคับใช้ข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินในสหพันธรัฐรัสเซีย รัฐบาลยังมีสิทธิ์ในการดึงดูดและใช้ตราสารแต่ละรายการ เพื่อลดหรือเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์และลักษณะเฉพาะ สถานการณ์. เป็นสิทธิ์ที่รัฐใด ๆ ใช้ในสถานการณ์วิกฤติและรัสเซียก็ไม่มีข้อยกเว้น
