เงินปันผล Gazprom: คาดการณ์ จ่ายเป็นปี

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-01-17 19:10

Gazprom ครองตำแหน่งผู้นำในระบบเศรษฐกิจที่ใช้ทรัพยากรของรัสเซีย ในปี 2560 เพียงปีเดียว บริษัทแม่มีรายได้ 100.3 พันล้านรูเบิล นักลงทุนทุกคนต้องการที่จะกัดพายนี้ บริษัทจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องตลอดประวัติศาสตร์ และความผันผวนของสินทรัพย์ (ส่วนต่างระหว่างมูลค่าสูงสุดและต่ำสุด) ถึง 20-30% ตลอดทั้งปี

Gazprom ดึงดูดนักลงทุนได้อย่างไร

ก๊าซยักษ์ใหญ่ของรัสเซียเป็นผู้ผูกขาดในตลาดภายในประเทศ ในขณะเดียวกัน บริษัทได้อันดับที่ 43 ในเวทีโลกตามการจัดอันดับของ Forbes Global 2000 ในปี 2018 นอกจากนี้ ในอุตสาหกรรม บริษัทยังคงครองอันดับ 2 ของโลกในด้านการผลิตก๊าซอย่างต่อเนื่อง รองจาก Saudi Aramco จากซาอุดีอาระเบีย

ในแง่ของปริมาณสำรองก๊าซธรรมชาติ บริษัทนำหน้าคู่แข่งทั้งหมดอย่างมีนัยสำคัญ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่ามีจำนวน 36 ล้านล้านลูกบาศก์เมตร นอกจากนี้ Gazprom ยังเป็นเจ้าของระบบส่งก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก

บริษัทประสบความสำเร็จในการจัดหา "เชื้อเพลิงสีน้ำเงิน" ทั้งในและต่างประเทศ แม้จะมีการพัฒนาในด้านพลังงานแสงอาทิตย์ แต่ความต้องการพลังงานแบบเดิมยังคงสูงและมีเสถียรภาพ

ก๊าซธรรมชาติของโลกมีจำนวนจำกัด สิ่งนี้เปิดโอกาสในวงกว้างสำหรับการพัฒนาต่อไปสำหรับแก๊ซพรอม ในอนาคต บริษัทอาจกลายเป็นผู้ผูกขาดไม่เพียงแต่ในรัสเซียแต่ยังรวมถึงในโลกด้วย

สิ่งนี้อธิบายว่าทำไมการแชร์ Gazprom จึงเป็นที่นิยม ด้วยมูลค่าที่ตราไว้ 5 rubles วันนี้หุ้นในตลาดหลักทรัพย์ซื้อขายกันที่ประมาณ 140 rubles ต่ออัน

ย้อนกลับไปในปี 2559 กำไรของบริษัทอยู่ที่ 411.4 พันล้านรูเบิล ในปี 2560 ลดลงอย่างรวดเร็ว - เกือบ 4 ครั้ง อย่างไรก็ตาม Gazprom ยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุน ในช่วงวิกฤต อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซยังคงเป็นที่หลบภัยที่มั่นคงและเชื่อถือได้สำหรับนักลงทุน

การวิเคราะห์การจ่ายหุ้น Gazprom

ตามกฎบัตรของบริษัท จาก 17.5 ถึง 35% ของกำไรจะถูกนำไปจ่ายเงินปันผล แต่ถ้าสำรองจะเกิดขึ้น มิฉะนั้น - 10% ภายใต้ RAS นโยบายนี้ได้รับการอนุมัติจากบริษัทในปี 2553 ก่อนหน้านี้ นักลงทุนนับได้เพียง 30% ของรายได้สุทธิของบริษัท

สถิติแสดงให้เห็นว่า Gazprom พยายามที่จะไม่ลดเงินปันผลให้ต่ำกว่าระดับที่บริษัททำได้อยู่แล้ว ในทางปฏิบัติ วิธีนี้ไม่ได้ผลเสมอไป ดังที่เห็นได้จากตารางด้านล่าง บริษัทจ่ายเงินปันผลสูงสุดในปี 2554 - 8.97 รูเบิลต่อหุ้น และแล้วในปีต่อไป การจ่ายเงินลดลงเกือบครึ่งหนึ่งและยังไม่ถึงจุดสูงสุดใหม่

Gazprom ปันผลตามปี

ปี	ปริมาณเงินปันผลจ่ายต่อหุ้นรูเบิล
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

ไม่จ่ายเงินปันผลเพียงครั้งเดียวในประวัติศาสตร์ของบริษัท - ในปี 1998 ระหว่างการผิดนัดในประเทศ

กำหนดการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 25 มิถุนายน 2561 โดยจะมีการตัดสินประเด็นการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2560 คณะกรรมการเสนอให้จ่าย 8.04 รูเบิลต่อหุ้น และนี่คือความจริงที่ว่ากำไรของบริษัทลดลงอย่างมาก

จนถึงปัจจุบัน มีการออกหุ้น 23,673,512,900 หุ้น ดังนั้น 190.3 พันล้านรูเบิลจะถูกจัดสรรสำหรับการจ่ายเงินปันผล

การปฏิบัตินี้ทำให้การคำนวณเงินปันผลสามารถคาดการณ์ได้และเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุน

อย่างไรก็ตามเงินปันผลไม่ควรถือเป็นรายได้หลัก แม้แต่รายรับจากเงินฝากธนาคารก็ยังสูงขึ้น แม้จะไม่ได้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อก็ตาม ไม่ต้องสงสัยเลยว่าระดับของมันนั้นสูงกว่าระดับที่เป็นทางการมาก ทุกคนรู้สึกถึงมันในกระเป๋าเงินของตัวเอง

ท้ายที่สุดแล้ว กำไรจากการลงทุนในหุ้นเกิดจากการเติบโตของมูลค่าตลาด อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลของ Gazprom นั้นดี และที่สำคัญที่สุดคือโบนัสที่มั่นคง

ซื้อที่ไหนและอย่างไร: คำแนะนำทีละขั้นตอนสำหรับนักลงทุนทั่วไป

ลองนึกภาพคนที่ตัดสินใจเป็นผู้ถือหุ้นของแก๊ซพรอมกัน จะเริ่มต้นที่ไหน? สิ่งแรกที่ต้องทำคือเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ นายหน้าเป็นตัวกลางผู้จะซื้อและขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนตามทิศทางของนักลงทุน

เกณฑ์หลักในการเลือกโบรกเกอร์คือใบอนุญาตของธนาคารกลาง ให้ความสนใจกับค่าบริการและค่าคอมมิชชั่นต่างๆ พารามิเตอร์ที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการวิเคราะห์ที่มีให้

เปิดบัญชีกับโบรกเกอร์อย่างไร

เปิดบัญชีง่ายนิดเดียว ซึ่งสามารถทำได้จากระยะไกล ผ่านทางอินเทอร์เน็ตหรือที่สำนักงานของบริษัท เอกสารจะต้องใช้ - เช่นเดียวกับการเปิดบัญชีธนาคาร: หนังสือเดินทาง, TIN, หนังสือรับรองการประกันภัย แต่ละบริษัทยึดมั่นในมาตรฐานของตนเองในเรื่องนี้

จะทำอย่างไรต่อไป

ถัดไป คุณจะต้องลงทะเบียนบัญชีส่วนตัว ติดตั้งโปรแกรมพิเศษ - เทอร์มินัลซื้อขาย ลงนามในข้อตกลง และฝากเงินเพื่อซื้อขายในบัญชี โดยปกติขั้นตอนทั้งหมดจะใช้เวลา 30-60 นาทีและไม่ยาก

หลังจากลงนามในสัญญาและเติมบัญชีการลงทุนแล้ว คุณสามารถดำเนินการธุรกรรมได้ ง่ายและใช้งานง่าย เพียงเลือกสินทรัพย์ที่ต้องการในเทอร์มินัลการซื้อขาย กรอกข้อมูลในสองสามฟิลด์แล้วคลิกปุ่ม "ซื้อ" หรือ "ขาย"

วิธีรับเงินปันผล Gazprom: เงื่อนไขการชำระเงิน

ปิดทะเบียนผู้ถือหุ้นเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม ทุกคนในรายการนี้จะได้รับเงินปันผลจากหุ้น Gazprom โดยอัตโนมัติ คุณไม่จำเป็นต้องดำเนินการใดๆ เพื่อดำเนินการนี้ แค่มีหุ้นก็พอ

กำหนดเวลาซื้อหุ้น -3 วันก่อนปิดรับสมัคร ภายใน 25 วันหลังจากวันที่นี้ นายหน้าจะเครดิตการจ่ายเงินปันผลเข้าในบัญชีของคุณ นอกจากนี้ ในกรณีนี้ เขาทำหน้าที่เป็นตัวแทนภาษี - เงินจะถูกโอนเข้าบัญชีหักภาษี 13%

สำหรับผู้ถือหุ้นกระดาษมีโอกาสที่จะได้รับเงินปันผลเข้าบัญชีกับ Gazprombank หรือบัตรของธนาคารเดียวกัน

เปรียบเทียบเงินฝากใน Sberbank กับการซื้อหุ้น Gazprom ในปี 2560

ลองนึกภาพนักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุน 1,000,000 rubles ในเดือนมกราคม 2017 ตัวเลือกแรกคือการฝากเงินใน Sberbank มันจะทำให้เขามีกำไร 80,000 รูเบิลภายในสิ้นปีนี้ ลองพิจารณาอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงซึ่งมีจำนวน 13% - กำลังซื้อ 1,000,000 รูเบิลกลายเป็น 870,000 รูเบิล ดังนั้นนักลงทุนจึงสูญเสีย 50,000 รูเบิลจากการลงทุนนี้

ตอนนี้ลองพิจารณาตัวเลือกที่สอง - การลงทุนในหุ้น Gazprom เพื่อลดผลกระทบจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยนให้น้อยที่สุด จึงมีการซื้อหุ้น 100,000 รูเบิลทุกเดือน ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจน:

เดือน	ราคาโปรโมชั่นต้นเดือน rubles	จำนวนหุ้นที่ซื้อ ชิ้น
มกราคม	152, 5	656
กุมภาพันธ์	152, 5	656
มีนาคม	145, 0	690
เมษายน	132	757
พฤษภาคม	128	781
มิถุนายน	127, 5	784
กรกฎาคม	120, 0	833
สิงหาคม	121, 0	826
กันยายน	118, 0	847
ตุลาคม	120, 0	833
พฤศจิกายน	125, 0	0
ธันวาคม	132, 5	0
รวม:		7 663

อย่างที่คุณเห็น มีการซื้อหุ้นทั้งหมด 7,663 หุ้น หลังจากขายพวกเขาในเดือนธันวาคม 2560 ที่ 132.5 รูเบิลต่อคน นักลงทุนได้รับ 15,347 รูเบิล นอกจากนี้ยังมีการจ่ายเงินปันผลจำนวน 8.03 รูเบิลต่อหุ้นในเดือนมิถุนายน รวม - 34,721 รูเบิล หากคุณซื้อหุ้นด้วยเงินจำนวนนี้ ในเดือนธันวาคมกำไรเพิ่มเติมจะเป็น 36,083 รูเบิล โดยรวมแล้วตามกลยุทธ์นี้ นักลงทุนจะได้รับ 51,430 รูเบิลในปี 2560

อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงเช่นนี้ การทำกำไรในช่วงปลายปีจึงไม่ถูกต้อง ณ สิ้นเดือนมกราคม 2561 ราคาทะลุระดับ 152 รูเบิลต่อหุ้น จากสถิติพบว่าในช่วงไตรมาสแรกของปีราคาหุ้นแก๊ซพรอมถึงจุดสูงสุด

ช่วงนี้ต้องขายทำกำไร จากนั้นนักลงทุนจะได้รับ 1,164,776 รูเบิลสำหรับ 7,663 หุ้น มาเพิ่มเงินปันผลนี้กัน - 36,083 รูเบิล จากนั้นรายได้จะเป็น 200,859 รูเบิลซึ่งน่าสนใจกว่าเงินฝากธนาคารมาก

พยากรณ์ปี 2561-2562

ขอบคุณนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทที่ได้รับอนุมัติในปี 2010 การคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลของ Gazprom ง่ายขึ้นมาก

วิเคราะห์สถิติในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เราสามารถสรุปได้ว่า "Gazprom" จะไม่ลดเงินปันผลต่ำกว่า 8 รูเบิลต่อหุ้น ซึ่งจะส่งผลเสียต่อภาพลักษณ์และความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท

อย่างไรก็ตาม อย่าลืมว่ากำไรปี 2560 ลดลงเกือบ 4 เท่า ยิ่งไปกว่านั้น มันถึงค่าต่ำสุดทันทีในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา

ปลายปี 2561 น่าจะโตเล็กน้อย จำได้ว่าในปี 2560 Gazprom ต้องจ่ายเงินมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Naftogaz ของยูเครนเพื่อบังคับใช้คำตัดสินของศาลสตอกโฮล์ม รายได้ของบริษัทที่ลดลงอย่างรวดเร็วส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการคว่ำบาตรของรัสเซีย

ดังนั้น ไม่น่าเป็นไปได้ที่ในปี 2018-2019 กำไรของบริษัทจะไปถึงมูลค่าที่สูงก่อนหน้านี้ ดังนั้นจึงไม่คุ้มที่จะรอการเพิ่มขนาดการจ่ายเงินปันผลของ Gazprom สิ่งนี้ถูกระบุในการให้สัมภาษณ์กับ RBC โดยหัวหน้าบริษัท Alexei Miller

มีแนวโน้มมากว่าขนาดเงินปันผลของ Gazprom ในปี 2561-2562 จะยังคงอยู่ในระดับเดิม - ประมาณ8.04–8.05 รูเบิลต่อหุ้น อย่างไรก็ตามมันจะเติบโตต่อไปในอนาคต

ณ ราคาหุ้นปัจจุบัน เงินปันผลของ Gazprom ให้ผลตอบแทน 6-6.5% ต่อปี ซึ่งไม่น่าดึงดูดนักสำหรับนักลงทุน และเป็นไปไม่ได้ที่จะรับประกันการเติบโตของมูลค่าตลาดในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

บริษัทในเครือ Gazprom

ในสถานการณ์ปัจจุบัน นักวิเคราะห์แนะนำว่าอย่าสนใจบริษัทแม่ แต่สนใจบริษัทลูกของแก๊ซพรอม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ถือหุ้นเพิ่งอนุมัติการจ่ายเงินปันผลที่ทำลายสถิติของ Gazprom Neft ที่ 15 รูเบิลต่อหุ้น ซึ่งมากกว่าสถิติก่อนหน้านี้ 40% - ในปี 2559 บริษัทจ่าย 10.68 รูเบิลต่อหุ้น

น่าสนใจไม่เหมือน Gazprom เพราะ Gazprom Neft มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 26% ในปี 2560 มีรายได้ 253.3 พันล้านรูเบิล

ตัวเลขเหล่านี้สำเร็จได้ด้วยการเปิดตัวแพลตฟอร์มการจัดการธุรกิจดิจิทัลเพียงแพลตฟอร์มเดียว โครงการขุดขนาดใหญ่ใหม่ และการปรับปรุงสินทรัพย์ในการประมวลผลให้ทันสมัยยิ่งขึ้น

สรุป

Gazprom เป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีแนวโน้มในวงกว้างสำหรับการเติบโตและการพัฒนาต่อไป ดังนั้นจึงเป็นที่สนใจของนักลงทุนเสมอ การจ่ายเงินปันผล Gazprom โดดเด่นด้วยความมั่นคงและความมั่นคงที่น่าอิจฉาในเรื่องนี้

บริษัทสร้างสถิติการจ่ายเงินปันผลในปี 2554 จากนั้นบริษัทก็จ่าย 8.97 รูเบิลต่อหุ้น และเพียงครั้งเดียวในประวัติศาสตร์ที่ไม่ได้จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น Gazprom - ในปี 1998

วันนี้นักลงทุนสามารถนับได้ 6-6.5% ต่อปี หากพิจารณาเฉพาะรายได้เงินปันผล เมื่อมองแวบแรก นี่น้อยกว่าเงินฝากธนาคารเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ให้พิจารณาอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงซึ่งอยู่ที่ 10-13% ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวผู้ลงทุนจะสูญเสียเงินฝากเท่านั้น แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงส่งผลให้ราคาหุ้นเติบโต

นี่คือการประกันที่ช่วยให้นักลงทุนปกป้องเงินออมจากค่าเสื่อมราคา ท้ายที่สุด ยิ่งกำลังซื้อของเงินต่ำ สินทรัพย์ที่จับต้องได้ก็จะยิ่งมีราคาแพงมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นการลงทุนในภาคธุรกิจจริง เช่น ใน Gazprom จึงเป็นที่นิยมในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

ตามคำกล่าวของ Alexey Miller บริษัทกำลังจะจัดสรรเงินทุนจำนวนมากให้กับโครงการขนาดใหญ่ใหม่ๆ: ท่อส่งก๊าซ Turkish Stream และ Power of Siberia การพัฒนาพื้นที่ใหม่ในต่างประเทศ โครงการ Yamal megaproject และอื่นๆ ดังนั้นโอกาสในการพัฒนาบริษัทจึงไม่ทำให้เกิดข้อสงสัยในหมู่นักวิเคราะห์