การลงทุนรวม: แนวคิด ประเภทและรูปแบบ ข้อดีและข้อเสีย

2025 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2025-01-24 13:26

การลงทุนแบบรวม - ประเภทของการจัดการทรัสต์ที่มีเกณฑ์การเข้าต่ำ ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในตลาดหุ้น ตลาดอสังหาริมทรัพย์ โลหะมีค่า และอื่นๆ ทำกำไรจากการลงทุนเงินของพวกเขา เป็นการลงทุนร่วมทุนของนักลงทุน ซึ่งทำให้สามารถสร้างรายได้ เพิ่มทุนอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดการลงทุนที่มีอยู่

ในรัฐที่มีตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว (กลุ่มประเทศในยุโรป บริเตนใหญ่ สหรัฐอเมริกา) เกือบทุกคนมีแนวคิดเรื่องการลงทุนร่วมกัน เนื่องจากประชากรเกือบทั้งหมดลงทุนในเครื่องมือนี้เพื่อเพิ่มทุน ผลิตภัณฑ์สะสมของบริษัทประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นที่นิยมอย่างมาก

ส่วนการลงทุนแบบรวมช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงรายได้จากการลงทุนขนาดใหญ่ในตลาดการเงินได้ง่ายขึ้น ปกป้องพวกเขาจากบริษัทที่ออกบัตรที่ไม่ซื่อสัตย์ และนอกจากนี้ ยังรับประกันกระแสการลงทุนในการผลิตประเทศต่างๆ

เครื่องมือทางการเงินของตลาดการลงทุนของรัสเซียส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือวิธีการของนักลงทุนเอกชนเนื่องจากเกณฑ์ราคาเข้าที่สูง ความจำเป็นในการทำความเข้าใจหลักการของตลาดการลงทุนและความเต็มใจที่แพร่หลายของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์และตัวกลางในการโหลด ตัวเองกับงานที่ไม่จำเป็นกับนักลงทุนที่ไม่มีคุณสมบัติลงทุนจำนวนเล็กน้อย ตลาดสำหรับภาระหนี้ของรัฐในรูปแบบของหลักทรัพย์ไม่ได้รับการปรับให้ทำงานร่วมกับกองทุนของนักลงทุนรายย่อย และหลักทรัพย์ของรัฐบาลบางส่วนไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อการลงทุนของประชากร

การลงทุนแบบรวมเป็นเครื่องมือทางการเงินในอุดมคติที่ให้หลักทรัพย์ที่หลากหลาย (การกระจายความเสี่ยง) ในพอร์ตการลงทุน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการลงทุนได้อย่างมาก การลงทุนด้วยตนเองต้องใช้ความรู้ที่เหมาะสมของตลาดในการทำงานกับเงินที่ลงทุนไปอย่างเต็มที่ แม้แต่การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยหลายๆ รายก็ยังไม่เพียงพอที่จะซื้อล็อตขั้นต่ำในการแข่งขันการลงทุนหรือในบริษัทนายหน้ารายใหญ่ แต่เงินทุนของนักลงทุนรายย่อยหลายพันคนมีอำนาจการลงทุนที่น่าประทับใจซึ่งสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อหรือผู้ขายในตลาดการลงทุนได้

ประวัติการเกิด

อียิปต์โบราณมีความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจได้ซึ่งเป็นพื้นฐานของการลงทุนร่วมกัน ความมั่งคั่งและทรัพย์สินมหาศาลของฟาโรห์อียิปต์และทายาทได้รับการจัดการบนพื้นฐานของความไว้วางใจและผู้ปกครอง ผู้พิทักษ์มักจะเป็นตัวแทนของวรรณะที่ใกล้ชิดที่สุดกับประมุขแห่งรัฐนักบวชพูด การค้นพบทางประวัติศาสตร์ที่ค้นพบบ่งชี้ว่าในสมัยนั้นมีคำสั่งเกี่ยวกับทรัพย์สินทางกรรมพันธุ์ พินัยกรรม และการปกครองของผู้เยาว์ในราชวงศ์

ยุคกลางมีส่วนช่วยในการพัฒนาความสัมพันธ์บนพื้นฐานของความไว้วางใจ ขอบคุณสงครามครูเสด ประการแรก เจ้าของทรัพย์สินได้ย้ายปราสาทของตนไปกับครอบครัวภายใต้การคุ้มครองและการจัดการของบุคคลที่เชื่อถือได้ตลอดระยะเวลาที่เข้าร่วมในการรณรงค์ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการกลับมาของเขาทำให้เขาต้องใช้มาตรการระยะยาวในการโอนสิทธิ์ของผู้รับรายได้แทนตัวเขาเอง - ให้กับทายาทคู่สมรส แนวปฏิบัตินี้เริ่มถูกนำมาใช้ในความสัมพันธ์กับทรัพย์สินทีละน้อย

กองทุนรวมที่จัดตั้งขึ้นอย่างถูกกฎหมายแห่งแรกปรากฏในเบลเยียมในปี พ.ศ. 2365 ต่อมาในสวิตเซอร์แลนด์ในปี พ.ศ. 2392 จากนั้นในฝรั่งเศสในปี พ.ศ. 2395 ในสหรัฐอเมริกา กองทุนเพื่อการลงทุนที่มั่นคงเริ่มพัฒนาหลังสงครามโลกครั้งที่สองเท่านั้น ซึ่งขัดขวางกิจกรรมการลงทุนของธนาคารอย่างร้ายแรง การแข่งขันกับสถาบันการเงินอื่นๆ

ประโยชน์ของการลงทุนร่วม

• กองทุนเพื่อการลงทุนได้รับการจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญ มีคุณสมบัติและมีประสบการณ์ พร้อมทักษะที่จำเป็นในการทำงาน ซึ่งจำเป็นสำหรับการทำงานด้วยการลงทุนขนาดใหญ่ นี่คือจุดที่กองทุนชนะนักลงทุนรายย่อยรายย่อย
• การจัดการพอร์ตการลงทุนขนาดเล็กจำนวนมากนำไปสู่การออมที่สำคัญผ่านขนาดของการดำเนินงาน ส่งผลให้นักลงทุนไม่จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับการจัดการ รับผลประโยชน์อื่นจากการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุน
• เมื่อซื้อหุ้นจำนวนน้อยในตลาดหุ้น มันจะเป็นเรื่องยากและแพงอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการกระจาย (กระจาย) พอร์ตการลงทุนของเขาเพื่อลดความเสี่ยง
• กิจกรรมของหน่วยงานการลงทุนร่วมถูกควบคุมโดยกฎหมายและควบคุมเพื่อประโยชน์ของนักลงทุน

ข้อเสียของการลงทุนรวม

ความเสี่ยงของการลงทุนในการลงทุนแบบกลุ่มลดลงจนเหลือศูนย์ ด้วยการควบคุมและกำกับดูแลของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย แต่เมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการลงทุนโดยรวมแล้ว ควรพิจารณาข้อเสียที่สำคัญอย่างหนึ่งของเครื่องมือทางการเงินทั่วไปนี้ ข้อเสียของการลงทุนโดยรวมอยู่ที่การขาดประสิทธิภาพในกรณีที่ตลาดมีความผันผวน (ความผันผวน) อย่างมีนัยสำคัญ ถุงเงินขนาดใหญ่เปลี่ยนหลักสูตรช้าเกินไป ดังนั้นจะสูญเสียในกรณีที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าเราพิจารณาว่าหัวข้อของตลาดการลงทุนโดยรวมลงทุนในตราสารที่ระมัดระวังมาก ข้อบกพร่องนี้ไม่ได้มีบทบาทชี้ขาด

ประเภทการลงทุนรวม

ในตลาดการลงทุน การลงทุนแบบกลุ่มมีตัวแทนในรัสเซียโดยบริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ (NPF) กองทุนรวม (UIF) และกองทุนการจัดการด้านการธนาคารทั่วไป (OFBU)

ยิ่งกว่านั้นบริษัทประกันภัยไม่เพียงแต่ดำเนินการจ่ายกำไรส่วนเกินเพียงเล็กน้อยจากกองทุนที่ลงทุนเท่านั้น แต่ยังให้บริการประกันภัยที่หลากหลายอีกด้วย เช่นเดียวกับกองทุนบำเหน็จบำนาญซึ่งนอกจากจะจัดการการลงทุนโดยรวมของผู้รับบำนาญได้อย่างมีประสิทธิภาพแล้ว ยังรับประกันการจ่ายเงินบำนาญตลอดชีพอีกด้วย นี่เป็นข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง NPF และบริษัทประกันภัยจากกองทุนรวมและ OFBUs โดยที่ผู้จัดการด้านการเงินมีส่วนร่วมในการจัดการเงินเท่านั้น โดยไม่ต้องให้บริการอื่นใด

หน่วยงานการลงทุนรวม

ตัวแทนต่อไปนี้เป็นหัวข้อของตลาดการลงทุนโดยรวม:

1. ผู้ถือหุ้น - ผู้ถือหุ้นที่ซื้อหุ้นใน "ถุง" เงินลงทุนทั้งหมด; ผู้ถือหุ้นคือผู้ถือหุ้น
2. กองทุนคือถุงเงินเพื่อการลงทุน
3. ผู้ก่อตั้งกรมคือเจ้าของกองทุน
4. บริษัทจัดการการลงทุนรวมเป็นบริษัทกฎหมายที่จ้างผู้จัดการการเงินมืออาชีพ
5. Depository - บริการรับฝากใบหลักทรัพย์
6. นายทะเบียน - เก็บบันทึก
7. ผู้ตรวจสอบ - แก้ไขเอกสาร ดำเนินการ
8. ผู้ประเมินอิสระ - กำหนดมูลค่าตลาดของสินทรัพย์
9. หน่วยงานกำกับดูแล - การควบคุมการออกกำลังกาย

วัตถุประสงค์ของการลงทุนร่วม

กองทุนรวมลงทุนลงทุนกองทุนของนักลงทุนในตราสารที่หลากหลาย รายการหลักอยู่ด้านล่าง:

1. หลักทรัพย์
2. ทรัพย์สิน
3. หุ้นมูลค่าสูง
4. แชร์ETF ในต่างประเทศ (ซื้อขายด้วยการแลกเปลี่ยนเงิน)
5. Cryptocurrency (เครื่องมือการชำระเงินดิจิทัล)

บทบาทของกองทุนรวมที่ลงทุนในเศรษฐกิจ

หลักการทำงานของกองทุนรวมที่ลงทุนมีพื้นฐานมาจากแนวคิดการโอนทรัพย์สินภายใต้การบริหารทรัสต์ นักลงทุนมอบเงินหรือทรัพย์สินของเขาภายใต้การจัดการของผู้เชี่ยวชาญ - นี่คือพื้นฐานของงานของกองทุนรวมที่ลงทุนทั้งหมด กิจกรรมของกองทุนรวมที่ลงทุนคือการจัดการเงินอย่างมืออาชีพ ทำกำไรด้วยการกระจายต่อไปในหมู่นักลงทุนที่นำเงินไปลงทุนในกองทุน

สำหรับโครงสร้างธุรกิจของผู้ประกอบการที่มั่นคง การลงทุนร่วมมีความหมายที่สำคัญทางเศรษฐกิจ ซึ่งประกอบด้วยการกระจายเงินทุนในระบบเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพ เงินทุนของนักลงทุนสถาบันมุ่งไปที่การเพิ่มสภาพคล่องและอำนาจของเศรษฐกิจ การพัฒนานวัตกรรม และมีส่วนในการแก้ปัญหาภาระผูกพันทางแพ่งและสังคมที่เคยวางไว้บนไหล่ของนักลงทุนกลุ่มนี้

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการลงทุนร่วมและการจัดการความน่าเชื่อถือ เช่น บริษัทประกันภัย NPF เป็นแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาวที่สำคัญที่สุด เนื่องจากมีขอบเขตการลงทุนขนาดใหญ่ ตรงกันข้ามกับการลงทุนแบบเก็งกำไร ซึ่งมีความเสี่ยงสูง ในขณะที่ทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้เข้าร่วมสถาบันนั้นค่อนข้างอนุรักษ์นิยม

การจำแนกกองทุน

กองทุนรวมที่ลงทุนจะถูกจัดกลุ่มตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้: ตามวัตถุประสงค์การลงทุนตามประเภทของสินทรัพย์พอร์ต โครงสร้างการดำเนินงาน รูปแบบกฎหมาย

• ตามรูปแบบองค์กรและกฎหมาย กองทุนรวมที่ลงทุนได้รับการจัดตั้งขึ้นในฐานะนิติบุคคล - บริษัท ร่วมทุนแบบเปิดหรือเป็นศูนย์รวมอสังหาริมทรัพย์ซึ่งฝ่ายบริหารได้รับความไว้วางใจให้กับ บริษัท จัดการเฉพาะทางภายใต้ข้อตกลงกับเจ้าของทรัพย์สินที่ได้รับการจัดการ ทรัสต์เป็นประเภทของกองทุนรวมที่ลงทุนและโฉนดระหว่างผู้ตั้งถิ่นฐานและผู้ดูแลผลประโยชน์ในอดีตได้ถูกสร้างขึ้นเฉพาะในประเทศที่มีระบบกฎหมายของอังกฤษเท่านั้น
• กองทุนรวม. โครงสร้างที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในหมู่กองทุน กองทุนนิติบุคคลแบบปิดจัดตั้งขึ้นในลักษณะเดียวกับบริษัทร่วมทุน โดยมีการสมัครซื้อหุ้นที่ออกให้หรือการซื้อหุ้นโดยนักลงทุนในตลาดรอง กองทุนรวมที่ลงทุนขององค์กรดังกล่าวเป็นเจ้าของตามกฎหมายโดยผู้ถือหุ้น แต่ได้รับการจัดการโดยกรรมการในนามของผู้ถือหุ้น กองทุนองค์กรลงทุนในสินทรัพย์ที่ตกลงกับผู้ถือหุ้น - หุ้น พันธบัตร การลงทุนร่วมในอสังหาริมทรัพย์และอื่น ๆ เงินปันผลรับและดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุนมักจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้เข้าร่วมกองทุน - ผู้ถือหุ้น
• กองทุนองค์กรที่เก่าแก่ที่สุดก่อตั้งขึ้นในสหราชอาณาจักรในรูปแบบของทรัสต์ในปี 1860 และยังคงมีอยู่
• กองทุนรวมประเภทหนึ่งคือกองทุนรวมหรือกองทุนรวมในสหรัฐอเมริกา ในสหราชอาณาจักร - บริษัท การลงทุนแบบเปิดสำหรับนักลงทุนรายย่อยเอกชน ในฝรั่งเศส - บริษัท การลงทุนที่มีทุนผันแปรซึ่งในขณะใดก็ได้ตลอดชีพสอดคล้องกับมูลค่าที่แท้จริงของกองทุน

หน่วยงานกำกับดูแล

ตามคำสั่งของธนาคารแห่งรัสเซีย (ลงวันที่ 15 มิถุนายน 2559 ฉบับที่ OD-1860) การควบคุมแบบกระจายและการกำกับดูแลงานของกลุ่มการลงทุนแบบรวมจะดำเนินการผ่านฝ่ายการลงทุนร่วมและการจัดการทรัสต์

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียถูกควบคุมโดยกองทุนรวมเบี้ยประกันสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญ นอกจากนี้ยังมีเงินสมทบจากนายจ้างเพื่อสนับสนุนผู้ประกันตน

กรมการลงทุนรวมควบคุมงานของบริษัทจัดการ - เกี่ยวกับการดำเนินการเพื่อแจกจ่ายเงินสำรองบำเหน็จบำนาญและลงทุนกองทุนเพื่อสะสมรายได้บำเหน็จบำนาญและการจัดการกองทุนสำรองการลงทุนของกองทุนรวมที่ลงทุนหุ้น.

นักลงทุนรวม

นักลงทุนที่ร่วมลงทุนคือนักลงทุนในตลาด ต้องขอบคุณนักลงทุนส่วนรวมจำนวนมากที่รวบรวมและสะสมเงิน หลังเป็นพื้นฐานของส่วนการลงทุนโดยรวม ธนาคารพาณิชย์และองค์กรที่คล้ายคลึงกันซึ่งแสดงโดยนักลงทุนในรูปแบบของเงินฝากและตำแหน่งระยะสั้นที่เป็นประโยชน์ร่วมกันอื่น ๆ ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการรวบรวมเงินของนักลงทุน ในบัญชีของบริษัทประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนจะถูกเก็บไว้เป็นเวลานานและถอนออกเมื่อเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัยหรืออายุเกษียณ ในกรณีของกองทุนรวมที่ทำหน้าที่รวบรวมและลงทุนกองทุนในบุคคลเดียว นักลงทุนเอกชนจะนำเงินของตนไปเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะในการเพิ่มทุน

ด้านการลงทุนระยะยาวของกองทุนในระบบการลงทุนร่วมในรัสเซียมีความสำคัญอย่างยิ่งในการปรับปรุงสวัสดิการของพลเมืองผ่านการมีส่วนร่วมในการเติบโตของทุนในระบบเศรษฐกิจ เงินทุนของนักลงทุนส่วนรวมซึ่งรับรู้ผ่านกลไกการลงทุนนั้นเกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนทางการเงินทั่วไป ดังนั้นจึงเป็นการเปิดตัวกระบวนการทางเศรษฐกิจที่จำเป็นสำหรับการกระจายเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ภาษี

อัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับการลงทุนร่วมคือ 13% เป็นกำไรจากการขายผู้ได้รับการลงทุนที่ต้องเสียภาษี ภาษีถูกหัก ณ ที่จ่ายโดยบริษัทที่บริหารการลงทุน ภาษีคำนวณเมื่อต้นปีของปีที่แล้ว รายได้ถูกโอนไปยังบัญชีของนักลงทุนในรูปแบบ "สะอาด" แล้ว