ระยะเวลาคืนทุน: สูตร. การลงทุนและผลกำไร

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

สูตรคืนทุนสำหรับโครงการเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมิน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับนักลงทุนเป็นปัจจัยพื้นฐาน โดยทั่วไปจะกำหนดลักษณะสภาพคล่องและผลกำไรของโครงการ ในการพิจารณาความเหมาะสมของการลงทุนอย่างถูกต้อง สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าได้รับและคำนวณตัวบ่งชี้อย่างไร

ความหมายของการคำนวณ

หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาประสิทธิภาพของการลงทุนคือระยะเวลาคืนทุน สูตรแสดงระยะเวลาที่รายได้จากโครงการจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวทั้งหมดสำหรับโครงการนั้น วิธีการนี้ทำให้สามารถคำนวณเวลาสำหรับการคืนเงิน ซึ่งนักลงทุนสัมพันธ์กับระยะเวลาที่ทำกำไรทางเศรษฐกิจและยอมรับได้

การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์เกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการต่างๆ ในการคำนวณตัวชี้วัดดังกล่าว ใช้หากมีการวิเคราะห์เปรียบเทียบเพื่อกำหนดโครงการที่ทำกำไรได้มากที่สุด เป็นสิ่งสำคัญในเวลาเดียวกันที่ไม่ได้ใช้เป็นพารามิเตอร์หลักและเพียงอย่างเดียว แต่คำนวณและจะถูกวิเคราะห์ร่วมกับส่วนที่เหลือ แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของตัวเลือกการลงทุนอย่างใดอย่างหนึ่ง

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนเป็นตัวบ่งชี้หลักสามารถใช้หากบริษัทมุ่งหวังผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างรวดเร็ว เช่น เมื่อเลือกวิธีปรับปรุงบริษัท

สิ่งอื่นๆ เท่าเทียมกันหมด ยอมรับโครงการที่มีระยะเวลาคืนสินค้าสั้นที่สุดสำหรับการนำไปใช้

ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นสูตรที่แสดงจำนวนงวด (ปีหรือเดือน) ที่นักลงทุนจะคืนเงินลงทุนเต็มจำนวน กล่าวคือ นี่คือระยะเวลาการคืนเงิน ในขณะเดียวกัน ควรจำไว้ว่าช่วงเวลาที่ระบุชื่อควรสั้นกว่าระยะเวลาที่ใช้เงินกู้ภายนอก

สิ่งที่จำเป็นสำหรับการคำนวณ

ระยะเวลาคืนทุน (สูตรสำหรับการใช้งาน) ต้องใช้ความรู้จากตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

• ต้นทุนโครงการ - รวมการลงทุนทั้งหมดตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
• รายได้สุทธิต่อปีคือรายได้จากการดำเนินโครงการที่ได้รับสำหรับปี แต่หักค่าใช้จ่ายทั้งหมด รวมภาษีแล้ว
• ค่าเสื่อมราคาสำหรับงวด (ปี) - จำนวนเงินที่ใช้ไปในการปรับปรุงโครงการและวิธีการดำเนินการ (ความทันสมัยและการซ่อมแซมอุปกรณ์ การปรับปรุงเทคโนโลยี ฯลฯ);
• ระยะเวลาของต้นทุน (หมายถึงการลงทุน).

และในการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่มีส่วนลด สิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึง:

• ใบเสร็จรับเงินของเงินทุนทั้งหมดที่ทำเพื่อระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา
• ลดราคา;
• ช่วงลดราคา
• จำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก

สูตรคืนทุน

การกำหนดระยะเวลาคืนทุนคำนึงถึงลักษณะของการรับกำไรสุทธิจากโครงการ หากสันนิษฐานว่าได้รับกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอตลอดอายุโครงการ สามารถคำนวณระยะเวลาคืนทุนตามสูตรด้านล่างได้ดังนี้

T=I/D

ที่ T คือผลตอบแทนจากการลงทุน

และ - ไฟล์แนบ;

Y คือกำไรทั้งหมด

ในกรณีนี้ รายได้ทั้งหมดประกอบด้วยกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา

เพื่อให้เข้าใจว่าโครงการที่กำลังพิจารณาอยู่นั้นสะดวกเพียงใดเมื่อใช้วิธีการนี้ จะช่วยให้มูลค่าผลลัพธ์ของผลตอบแทนจากการลงทุนควรต่ำกว่าที่นักลงทุนกำหนดไว้

ในสภาพจริงของโครงการ ผู้ลงทุนปฏิเสธหากระยะเวลาคืนทุนสูงกว่าค่าจำกัดที่เขากำหนด หรือกำลังหาวิธีลดระยะเวลาคืนทุน

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนลงทุน 100,000 rubles ในโครงการ รายได้โครงการ:

• ในเดือนแรกมีจำนวน 25,000 rubles;
• ในเดือนที่สอง - 35,000 rubles;
• ในเดือนที่สาม - 45,000 rubles.

2 เดือนแรก โปรเจ็กต์ไม่จ่ายเพราะ 25+35=60,000 rubles ซึ่งต่ำกว่าเงินลงทุน ดังนั้นจึงสามารถเข้าใจได้ว่าโครงการจ่ายออกในสามเดือนตั้งแต่ 60 + 45=RUB 105,000

ประโยชน์ของวิธีการ

ข้อดีของวิธีการที่อธิบายไว้ข้างต้นคือ:

1. คำนวณง่าย
2. การมองเห็น
3. ความเป็นไปได้ในการจัดประเภทการลงทุนตามมูลค่าที่นักลงทุนกำหนด

โดยทั่วไป ตัวบ่งชี้นี้ยังสามารถใช้ในการคำนวณความเสี่ยงในการลงทุน เนื่องจากมีความสัมพันธ์แบบผกผัน: หากระยะเวลาคืนทุนตามสูตรที่ระบุไว้ข้างต้น ลดลง ความเสี่ยงของโครงการก็ลดลงเช่นกัน และในทางกลับกัน ด้วยระยะเวลารอผลตอบแทนจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้นด้วย การลงทุนอาจไม่สามารถกู้คืนได้

ข้อเสียของวิธีการ

หากเราพูดถึงจุดอ่อนของวิธีการแล้ว หนึ่งในนั้นได้แก่: ความไม่ถูกต้องของการคำนวณ เนื่องจากการคำนวณไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา

อันที่จริงแล้ว รายได้ที่จะได้รับนอกระยะเวลาคืนสินค้านั้นไม่มีผลกับระยะเวลาแต่อย่างใด

ในการคำนวณตัวบ่งชี้อย่างถูกต้อง สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจโดยการลงทุนต้นทุนของการก่อตั้ง การสร้างใหม่ การปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรขององค์กร ส่งผลให้ไม่สามารถมาได้ทันที

นักลงทุนเมื่อลงทุนเงินเพื่อพัฒนาทิศทางใด ๆ จะต้องเข้าใจความจริงที่ว่าหลังจากผ่านไประยะหนึ่งเขาจะได้รับมูลค่ากระแสเงินสดของเงินทุนที่ไม่เป็นลบ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะใช้วิธีการแบบไดนามิกในการคำนวณที่ส่วนลดไหล นำราคาเงินไปจุดหนึ่งในเวลา

ความจำเป็นในการคำนวณที่ซับซ้อนเช่นนี้เกิดจากการที่ราคาของเงิน ณ วันที่เริ่มต้นของการลงทุนไม่ตรงกับมูลค่าของเงินเมื่อสิ้นสุดโครงการ

วิธีคำนวณส่วนลด

ระยะเวลาคืนทุน ตามสูตรที่แสดงด้านล่าง เกี่ยวข้องกับปัจจัยด้านเวลา นี่คือการคำนวณ NPV - มูลค่าปัจจุบันสุทธิ การคำนวณดำเนินการตามสูตร:

T=ไอซี / FV, โดยที่ T คือระยะเวลาการคืนเงิน

IC – การลงทุนในโครงการ;

FV – รายได้ตามแผนสำหรับโครงการ

ที่นี่ มูลค่าของเงินในอนาคตจะถูกนำมาพิจารณา ดังนั้นรายได้ที่วางแผนไว้จะถูกลดโดยใช้อัตราคิดลด อัตรานี้รวมความเสี่ยงของโครงการ ในหมู่พวกเขา คนหลักสามารถแยกแยะ:

• ความเสี่ยงของเงินเฟ้อ;
• ความเสี่ยงของประเทศ
• ความเสี่ยงของการไม่แสวงหาผลกำไร

ทั้งหมดถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์และสรุปได้ อัตราคิดลดถูกกำหนดดังนี้: อัตราผลตอบแทนปลอดความเสี่ยง + ความเสี่ยงโครงการทั้งหมด

ถ้าเงินไหลไม่เท่ากัน

หากรายได้จากโครงการไม่เท่ากันทุกปี สูตรการคืนทุนที่กล่าวถึงในบทความนี้จะพิจารณาเป็นหลายขั้นตอน

1. ขั้นแรก คุณต้องกำหนดจำนวนงวด (ยิ่งไปกว่านั้น ต้องเป็นจำนวนเต็ม) เมื่อจำนวนกำไรจากยอดรวมสะสมใกล้เคียงกับจำนวนเงินลงทุน
2. จากนั้นคุณต้องกำหนดยอดคงเหลือ: ลบจำนวนรายได้สะสมจากโครงการออกจากจำนวนเงินลงทุน
3. หลังจากนั้นก็คุ้มยอดดุลที่ไม่เปิดเผยจะถูกหารด้วยจำนวนกระแสเงินสดเข้าในงวดถัดไป ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักในกรณีนี้คืออัตราคิดลด ซึ่งกำหนดเป็นเศษส่วนของหน่วยหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปี

สรุป

ระยะเวลาคืนทุน สูตรที่กล่าวถึงข้างต้น แสดงให้เห็นว่าระยะเวลาใดที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนเต็มจำนวน และช่วงเวลาที่โครงการจะเริ่มสร้างรายได้จะมาถึงเมื่อใด เลือกตัวเลือกการลงทุนที่มีระยะเวลาคืนทุนสั้นที่สุด

ใช้หลายวิธีในการคำนวณซึ่งมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง วิธีที่ง่ายที่สุดคือหารจำนวนต้นทุนด้วยจำนวนรายได้ประจำปีที่โครงการที่ได้รับทุนนำมา