เงินลงทุนคืออะไร? ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของเงินลงทุน ระยะเวลาคืนทุน

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

การพัฒนาธุรกิจเกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนปกติในบริษัท: สิ่งเหล่านี้สามารถแจกจ่ายได้ภายใต้รายการที่หลากหลาย ขึ้นอยู่กับลำดับความสำคัญที่กำหนดโดยผู้บริหารและนักการเงินของบริษัท การลงทุนที่เกี่ยวข้องอาจมีสถานะเงินทุน ความจำเพาะของพวกเขาจะเป็นอย่างไร? ประสิทธิภาพของการลงทุนเหล่านี้วัดกันอย่างไร

การลงทุนคืออะไร

เงินลงทุนคือกองทุนที่ลงทุนในการก่อสร้าง การสร้างใหม่ หรือการซื้อทรัพยากรบางอย่างที่สามารถนำมาประกอบกับสินทรัพย์ถาวรหรือสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ปริมาณการลงทุนบางประเภทอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขั้นตอนของการพัฒนาธุรกิจ ดังนั้นการเพิ่มขึ้นทีละน้อยในจำนวนเงินลงทุนในการสร้างใหม่และดังนั้นการลดลงของส่วนแบ่งที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างและการซื้อสินทรัพย์ถาวรจึงถือเป็นแนวโน้มปกติ: เนื่องจากมีประโยชน์มากขึ้นในการรักษาฟังก์ชันการทำงานของทรัพยากรเหล่านี้ มากกว่าการได้มาหรือสร้างใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงวิสาหกิจขนาดใหญ่ที่มีการซื้อสินทรัพย์การผลิตราคาแพงเพียงครั้งเดียว

เงินลงทุนคือกองทุนที่สะสมในกองทุนองค์กรเป้าหมายหรือในบัญชีธนาคารแยกต่างหากของบริษัท ทรัพยากรที่ใช้สร้างกองทุนเหล่านี้บ่อยที่สุด:

• รายได้ของบริษัทเอง;
• การลงทุน;
• เงินกู้;
• ใบเสร็จงบประมาณ

วิธีการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

มี 2 วิธีหลักในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัท

อย่างแรกคือมีแนวทางแบบรวมศูนย์ เขาสันนิษฐานว่าจำนวนเงินลงทุนที่โดดเด่นนั้นสอดคล้องกันในระดับโครงสร้างการจัดการที่สำคัญขององค์กร ตัวอย่างเช่น - คณะกรรมการของบริษัทหรือองค์กรแม่ หากบริษัทเป็นบริษัทในเครือ

ที่สอง มีวิธีการกระจายอำนาจในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของบริษัท มันเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุนในกองทุนในระดับโครงสร้างการจัดการท้องถิ่น ตัวอย่างเช่น - บริการพัฒนาและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตภายใน

ขึ้นอยู่กับขนาดขององค์กร ข้อกำหนดเฉพาะของข้อบังคับท้องถิ่นในปัจจุบัน วัฒนธรรมองค์กรของบริษัท วิธีการอย่างใดอย่างหนึ่งในการลงทุนทุนของนิติบุคคลในสินทรัพย์ถาวรมีชัย

ระยะเวลาคืนทุนและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุน

ระยะเวลาคืนทุนการลงทุนในกองทุนจะแตกต่างกันอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจระหว่างองค์กรต่างๆ ตามกฎแล้วในธุรกิจขนาดเล็กจะน้อยกว่าธุรกิจขนาดใหญ่อย่างมาก การอัพเกรดสินทรัพย์ถาวรของโรงงานขนาดเล็กเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มักจะจ่ายออกไปภายใน 3-4 ปี โรงงานขนาดใหญ่ที่มีความทันสมัยคล้ายกันควรใช้งานได้ประมาณ 10 ปีก่อนที่เงินทุนจะถูกส่งคืนในรูปแบบของกำไรจากมูลค่าเพิ่ม

ลองพิจารณาประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจของเงินลงทุนสามารถประเมินได้อย่างไร อันที่จริงผลกระทบทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่เกี่ยวข้องจะเร็วแค่ไหน ส่วนใหญ่กำหนดความสำเร็จและความสามารถในการแข่งขันของบริษัท

ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณานั้นเป็นที่เข้าใจกันโดยทั่วไปว่าเป็นอัตราส่วนระหว่างต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้าง การสร้างใหม่ หรือการซื้อสินทรัพย์ถาวร และผลลัพธ์ - ในรูปแบบของกำไร บางครั้งผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นเกณฑ์หลักในการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเสริมด้วยตัวชี้วัดอื่นๆ ตัวอย่างเช่น พลวัตของการขยายการแสดงตนของแบรนด์ การรับรู้ของผู้บริโภค สามารถสังเกตแนวโน้มทั้งสองได้แม้จะไม่มีตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นที่สุด

ในทุกกรณี ผลลัพธ์โดยตรงของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรคือการเพิ่มกำลังการผลิตของบริษัทหรือการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ ซึ่งหมายความว่าบริษัทได้รับความสามารถในการผลิตสินค้าจำนวนมากขึ้นหรือผลิตภัณฑ์ที่มีเทคโนโลยีขั้นสูงมากขึ้น อีกคำถามหนึ่งคือจะมาพร้อมกับการลดต้นทุนหรือไม่ ความจริงก็คือการลดต้นทุนไม่ได้ขึ้นอยู่กับลำดับความสำคัญของการจัดการของบริษัทในแง่ของการปรับปรุงสินทรัพย์ถาวรเสมอไป ภายในกรอบของกิจกรรมนี้ ตัวชี้วัดเช่นผลิตภาพแรงงานในบริษัท ระดับของทรัพยากรและการประหยัดเชื้อเพลิง ประสิทธิภาพของการขนส่ง และความสามารถในการผลิตของโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่มีความสำคัญ

การลงทุนไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องเสมอไป ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนจึงต้องได้รับการประเมินโดยการปรับตามข้อเท็จจริงที่ว่าเงื่อนไขต่างๆ สำหรับการเติบโตของธุรกิจไม่ได้ขึ้นอยู่กับปริมาณและความเข้มข้นของการลงทุนที่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารของบริษัทไม่ควรละเลยความปรารถนาที่จะสร้างรูปแบบการลงทุนที่สมดุลที่สุดในสินทรัพย์ถาวร พิจารณาเกณฑ์หลักในการแก้ปัญหานี้

เกณฑ์หลักในการสร้างความมั่นใจในประสิทธิภาพของการลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญระบุรายการเกณฑ์ที่เป็นปัญหาต่อไปนี้:

• การวางแผนการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
• ค้นหาโครงการที่มีเทคโนโลยีมากที่สุดสำหรับการก่อสร้างและสร้างใหม่สินทรัพย์ถาวร โซลูชั่นขั้นสูงในแง่ของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสำเร็จรูป
• ความสำคัญต่อความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของการลงทุน
• เรียนรู้จากธุรกิจอื่น;
• ดึงดูดผู้เชี่ยวชาญที่มีความสามารถเมื่อตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

แต่ละเกณฑ์ที่ทำเครื่องหมายไว้มีขนาดใหญ่ความหมาย. งานของฝ่ายบริหารของบริษัทไม่ใช่การละเลยงานที่อาจดูเหมือนงานรองโดยพิจารณาจากลักษณะเฉพาะของการผลิต หากไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ แต่ในขณะเดียวกัน คู่แข่งสามารถมั่นใจได้ว่ากิจกรรมของตนเป็นไปตามเกณฑ์นี้ ถ้าเช่นนั้น สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ธุรกิจของพวกเขาก็จะพัฒนาได้สำเร็จมากขึ้น

ประเภทการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอย่างมีประสิทธิภาพ

ผู้เชี่ยวชาญระบุหลายวิธีที่คุณสามารถวิเคราะห์ผลลัพธ์ของทิศทางการจัดหาเงินทุนเช่นการลงทุน ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุน เช่น สามารถแบ่งได้เป็น 2 ประเภทใหญ่ๆ อันไหน? ผู้เชี่ยวชาญแยกแยะประสิทธิภาพ: สัมบูรณ์เปรียบเทียบ มาศึกษาคุณสมบัติของแต่ละคนอย่างละเอียดกันดีกว่า

ผลตอบแทนจากการลงทุนแน่นอน

ดังนั้น การลงทุนจึงมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจอย่างแท้จริง สาระสำคัญอยู่ในการระบุตัวเลขที่แสดงอัตราส่วนของปริมาณการผลิตสุทธิที่เพิ่มขึ้นต่อต้นทุนในการปรับปรุงสินทรัพย์ถาวร ในกรณีนี้ ผลิตภัณฑ์เกิดขึ้นจากการใช้สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ดังนั้นการลงทุนที่เป็นปัญหามักจะถูกนำมาพิจารณาในพื้นที่ที่ค่อนข้างแคบ ซึ่งสะท้อนถึงพื้นที่การผลิตของธุรกิจ ควรสังเกตว่าการลงทุนที่คำนวณจากกองทุนค่าเสื่อมราคาจะไม่นำมาพิจารณาในการพิจารณาประสิทธิภาพของการลงทุนที่เป็นปัญหา

ความแตกต่างอีกอย่างหนึ่ง: การคำนวณประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนควรดำเนินการด้วยการแก้ไขข้อเท็จจริงที่ว่าการตรวจสอบการทำงานของสินทรัพย์ถาวรที่เกิดขึ้นจริงนั้นดำเนินการอย่างอิสระ ในทางกลับกันประสิทธิภาพอาจไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับคุณภาพของการลงทุนในการผลิต แม้ว่าตามกฎแล้ว พารามิเตอร์ทั้งสองจะสัมพันธ์กันอย่างเห็นได้ชัด

ดังนั้น ควรระลึกไว้เสมอว่าประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโดยรวมของการลงทุน หากเราพูดถึงความหลากหลายโดยสิ้นเชิง จะพิจารณาแยกต่างหากจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ แม้ว่าแนวโน้มเชิงบวกที่บ่งบอกถึงตัวบ่งชี้แรก โดยทั่วไป ทำให้เราประเมินวินาทีได้

ผลการลงทุนเปรียบเทียบ

มีประสิทธิภาพเปรียบเทียบของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร พารามิเตอร์นี้ได้รับการพิจารณาเพื่อกำหนดโดยผู้บริหารถึงตัวเลือกที่ทำกำไรได้ดีที่สุดสำหรับการดำเนินการตามการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร เช่น เกี่ยวกับการปรับปรุงฐานการผลิตของบริษัท ตัวชี้วัดเปรียบเทียบประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนทำให้สามารถระบุได้ว่าแผนงานใดที่ใช้ได้สำหรับการดำเนินการตามการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่มีต้นทุนน้อยที่สุดและความต้องการสภาพคล่องน้อยที่สุด ในกรณีนี้ อาจจำเป็นต้องค้นหาชุดค่าผสมที่เหมาะสมที่สุดของพารามิเตอร์เหล่านี้

ประสิทธิภาพเปรียบเทียบอีกประการของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรคือการเปรียบเทียบผลลัพธ์ของการลงทุนที่สอดคล้องกันและการจัดหาเงินทุนของโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่ก่อให้เกิดประสิทธิผลขององค์กร เราตั้งข้อสังเกตไว้ข้างต้นว่าความทันสมัยของเงินทุนไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้าในการสร้างโมเดลธุรกิจชั้นนำเสมอไป เนื่องจากบริษัทอาจด้อยกว่าคู่แข่งในเพิ่มประสิทธิภาพของงานที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิต แบบจำลองเปรียบเทียบสำหรับการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์โดยละเอียดโดยฝ่ายบริหารของกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง และหากจำเป็น การตัดสินใจโดยมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจในพื้นที่ดังกล่าว

สัมประสิทธิ์ประสิทธิภาพการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

มันเกิดขึ้นที่โครงการหนึ่งโดดเด่นด้วยความสามารถในการประหยัดการลงทุน อีกโครงการหนึ่ง - เพื่อให้ต้นทุนลดลงอย่างมาก ในกรณีนี้ อาจจำเป็นต้องใช้ตัวบ่งชี้เชิงบรรทัดฐาน ซึ่งสามารถนำไปใช้ได้เมื่อเลือกแบบจำลองเฉพาะ กลุ่มที่นิยมมากที่สุดคือสัมประสิทธิ์ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุน สามารถตั้งค่าสำหรับองค์กรเฉพาะ อุตสาหกรรม หรือเศรษฐกิจโดยรวม นักเศรษฐศาสตร์บางคนชอบที่จะพิจารณาว่าเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคสำหรับการประเมินการพัฒนาของบริษัท โดยคำนึงถึงสถานะของกิจการในเศรษฐกิจของประเทศ

ค่าสัมประสิทธิ์ที่พิจารณาสำหรับอุตสาหกรรมอาจต่ำกว่าหรือสูงกว่าค่าสัมประสิทธิ์ของประเทศอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยทางเศรษฐกิจเฉพาะที่มีผลกระทบต่อกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ตัวอย่างเช่น ในการผลิตภาคอุตสาหกรรม อัตราส่วนประสิทธิภาพของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรมักจะต่ำกว่าที่กำหนดลักษณะการก่อสร้าง หรือตัวอย่างเช่น เทคโนโลยีสารสนเทศ หนึ่งในอัตราส่วนสูงสุดอยู่ในการขายปลีก ที่เป็นเช่นนี้ก็เพราะว่าส่วนนี้คือท่ามกลางผลกำไรมากที่สุด ผลตอบแทนจากการลงทุนค่อนข้างเร็ว อย่างไรก็ตาม เพื่อรักษาฟังก์ชันการทำงานของรูปแบบธุรกิจ อาจจำเป็นต้องระดมทุนในปริมาณมาก

ถ้าเราพูดถึงด้านเศรษฐกิจมหภาคของประสิทธิผลของการลงทุนในกองทุนแล้ว ตัวชี้วัดที่แสดงถึงลักษณะการลงทุนสามารถเปรียบเทียบได้กับค่าสัมประสิทธิ์การชะงักงันและตัวชี้วัดทางการเงินต่างๆ ดังนั้น โครงการนี้จึงเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปซึ่งประสิทธิภาพของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในท้องถิ่น เปรียบเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ เช่นเดียวกับอัตราการรีไฟแนนซ์ของธนาคารกลาง

หากประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจประจำปีของการลงทุนด้วยเงินทุนสูงกว่าตัวชี้วัดทั้งสองอย่างมีนัยสำคัญ นี่อาจบ่งบอกถึงคุณภาพการจัดการในองค์กรระดับสูง แต่เป็นที่พึงปรารถนาที่ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องจะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ เฉพาะในกรณีนี้ เจ้าของธุรกิจจะมีเหตุผลในการพัฒนาธุรกิจจากมุมมองทางเศรษฐกิจ แน่นอน องค์กรสามารถดำเนินการได้ด้วยผลตอบแทนจากการลงทุนเพียงเล็กน้อย และในขณะเดียวกันก็ปฏิบัติงานทางสังคมที่สำคัญได้ แต่ในกรณีนี้ เขามักจะต้องการความช่วยเหลือจากรัฐ - ในรูปแบบของเงินอุดหนุนงบประมาณหรือตัวอย่างเช่น เงินกู้แบบผ่อนปรน

เกณฑ์การประเมินวัตถุประสงค์ของประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

เมื่อประเมินและวิเคราะห์ประสิทธิผลของการลงทุนที่อยู่ในการพิจารณา ฝ่ายบริหารของบริษัทควรให้ความสนใจอย่างมากกับความเที่ยงธรรมของการศึกษาผลการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร สำหรับสิ่งนี้ เกณฑ์เช่น:

• วิเคราะห์ประสิทธิผลของการลงทุนโดยคำนึงถึงความเฉื่อยของกระบวนการทางธุรกิจหลายอย่าง (การประเมินไม่ควรดำเนินการทันทีหลังจากทำการตัดสินใจที่สำคัญเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุนเพื่อการผลิต แต่หลังจากช่วงเวลาหนึ่ง - ในองค์กรขนาดใหญ่ผลลัพธ์จะชัดเจนเท่านั้น หลังจากลงทุนไปแล้วประมาณ 2-3 ปี);
• โดยพิจารณาถึงความเฉพาะเจาะจงของอุตสาหกรรมของธุรกิจ (ในด้านหนึ่ง การลงทุนในกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงเป็นปัจจัยกำหนดความสามารถในการทำกำไรและโอกาสในการพัฒนาธุรกิจ ในอีกแง่หนึ่งอาจเป็นตัวบ่งชี้รอง)
• การพิจารณาลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารเศรษฐกิจรูปแบบเดียวของบริษัท - ควบคู่ไปกับบุคลากร นโยบายการเงิน การตลาด การส่งเสริมตราสินค้า

ดังนั้น การประเมินประสิทธิผลของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจึงเกี่ยวข้องกับการพิจารณาปัจจัยที่อย่างเป็นทางการอาจไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับสินทรัพย์ถาวร ในขณะเดียวกัน ปัจจัยบางอย่างจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในบางภาคส่วนและบางส่วนในส่วนอื่นๆ เนื่องจากความแตกต่างระหว่างพลวัตและเนื้อหาของกระบวนการทางเศรษฐกิจในองค์กรต่างๆ

การบัญชีการลงทุน

ลองพิจารณาแง่มุมต่างๆ เช่น การบัญชีการลงทุน มีไว้เพื่ออะไร

ประการแรก ผู้บริหารของบริษัทจำเป็นต้องควบคุมวิธีการใช้จ่ายและการกระจายเงินลงทุน ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนได้รับการประเมินโดยส่วนใหญ่โดยพิจารณาจากคุณภาพของการติดตามการดำเนินงานด้วยพวกเขา

การบัญชีสำหรับการลงทุนที่เป็นปัญหาดำเนินการโดยใช้บัญชี 8 ของการบัญชี ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับทิศทางเฉพาะของการจัดหาเงินทุน บัญชีย่อยอาจเกี่ยวข้องด้วย ดังนั้น หากเรากำลังพูดถึงการก่อสร้าง ธุรกรรมทางการเงินในพื้นที่นี้จะถูกบันทึกในบัญชีย่อย 3 ของบัญชี 08 ในขณะเดียวกัน ขอแนะนำให้จัดประเภทค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องตามที่เป็นของอาคารหรือโครงสร้างเฉพาะและด้วย เปิดเผยธุรกรรมทางธุรกิจเมื่อทำบัญชี ซึ่งรวมถึง:

• กำลังก่อสร้างจริง
• งานติดตั้ง
• เพื่อซื้อสินค้าคงคลังและอุปกรณ์
• เพื่อออกแบบและสำรวจงาน

ขึ้นอยู่กับวิธีการก่อสร้างสินทรัพย์ถาวร - ภายในองค์กรหรือตามสัญญา - มีการเลือกนโยบายเฉพาะสำหรับการบัญชีสำหรับกลไกการจัดหาเงินทุนของธุรกิจเช่นการลงทุน ประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจของการลงทุนในกรณีนี้จะถูกประเมินแตกต่างกัน สาเหตุหลักมาจากความจริงที่ว่าการดำเนินธุรกิจที่อยู่ในความสามารถของบริษัทนั้นตามกฎแล้วมีความโปร่งใสมากกว่ามาก: การตรวจสอบของพวกเขาสามารถเข้าถึงได้มากกว่าการวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้องเกี่ยวกับการกระทำของผู้รับเหมา