พอร์ตพันธบัตร: ผลตอบแทน การวิเคราะห์พลวัต การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

2025 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2025-01-24 13:26

พันธบัตรได้รับและยังคงเป็นทางเลือกที่ทำกำไรได้มากที่สุดและในขณะเดียวกันก็สร้างผลกำไรให้กับการฝากเงินในธนาคาร คนที่คุ้นเคยกับการหาเงินมักจะลงทุนในตราสารหนี้และได้รับรายได้ที่ค้ำประกัน จะสร้างพอร์ตการลงทุนของพันธบัตรในลักษณะที่นำรายได้ที่แข่งขันได้และลดความเสี่ยงได้อย่างไรโดยใช้ความพยายามเพียงเล็กน้อย อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ด้านล่าง

ข้อได้เปรียบการลงทุนในพอร์ต

นักลงทุนที่มีประสบการณ์คนใดจะยืนยันว่าองค์ประกอบหลักของความสำเร็จในตลาดหุ้นคือแนวทางที่เหมาะสมในการสร้างพอร์ตหลักทรัพย์ หากคุณทราบแน่ชัดว่าหลักทรัพย์ของบริษัทใดบริษัทหนึ่งจะให้ผลตอบแทนที่ดี คุณสามารถลงทุนกองทุนฟรีทั้งหมดของคุณในพันธบัตรหรือหุ้นของบริษัทนี้ ในขณะเดียวกันก็ไม่มีใครรับประกันรายได้ให้คุณได้ คุณดำเนินการด้วยความเสี่ยงของคุณเอง และด้วยความน่าจะเป็นที่เท่ากัน คุณสามารถเพิ่มทุนและล้มละลายได้

แต่ถ้าคุณหากคุณซื้อเอกสารฉบับเดียวกันโดยเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน การลงทุนอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการกระจายการลงทุน จะครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่เลวร้าย การลงทุนในตราสารหุ้นที่มีระดับผลตอบแทนและความเสี่ยงต่างกันเรียกว่าพอร์ตการลงทุน และหากคุณใฝ่ฝันที่จะสร้างอาชีพที่ประสบความสำเร็จในฐานะนักลงทุน คุณต้องเรียนรู้วิธีสร้างมันให้เก่ง

ผลงานและนักลงทุน

ในแง่กว้าง พอร์ตการลงทุนเกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย: หลักทรัพย์ เงินฝากธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ ศิลปะ เครื่องประดับ ทรัพย์สินทางปัญญา และอื่นๆ อีกมากมาย ในความหมายที่เรียบง่ายและสมจริงที่สุด พอร์ตโฟลิโอหมายถึงการลงทุนกองทุนฟรีในสินทรัพย์ที่ไม่ต้องการเวลาหรือเงินของคุณ แต่ในขณะเดียวกันก็นำมาซึ่งรายได้ที่มั่นคง

ถ้าคุณเป็นเจ้าของอพาร์ทเมนต์ของคุณยายที่มีความสุข ซึ่งคุณเช่าเพื่อเช่าขนาดเล็กและเงินฝากธนาคาร และในลิ้นชักโต๊ะทำงานของคุณมีเหรียญที่ระลึกปี 1992 คุณสามารถเรียกตัวเองว่า นักลงทุนแม้ว่าจะเป็นแบบพาสซีฟก็ตาม ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าแนวคิดของเราเกี่ยวกับนักลงทุนในฐานะชาวสวรรค์บนเรือยอทช์สีขาวเหมือนหิมะ ณ ที่ใดที่หนึ่งในทะเลเมดิเตอร์เรเนียนนั้นเป็นตำนาน และเราแต่ละคนเข้าใกล้การรับรายได้แบบพาสซีฟมากน้อยเพียงใด อีกสิ่งหนึ่งคือจำนวนรายได้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินทุนเริ่มต้นที่คุณยินดีจ่ายเพื่อการลงทุน และแน่นอนว่าถ้ามันลำบากมากสะสมเงินจำนวนเล็กน้อยแล้วพวกเราส่วนใหญ่ไม่พร้อมที่จะลงทุนในองค์กรที่มีความเสี่ยงอย่างแน่นอน นั่นคือเหตุผลที่เรากำลังพูดถึงพอร์ตโฟลิโอพันธบัตร - เครื่องมือที่ดีที่สุดในการเริ่มต้นธุรกิจการลงทุนในหลักทรัพย์

พันธบัตรและหุ้น

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ ควรสร้างพอร์ตพันธบัตรและหุ้นของบริษัทที่น่าเชื่อถือที่สุด ในเวลาเดียวกัน หากคุณไม่มีเงินฝากจำนวนมาก พื้นฐานของพอร์ตของคุณก็คือตราสารหนี้ เป็นพันธบัตรที่ราคาตกต่ำที่สุดในช่วง "ชีวิต" ในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงพันธบัตรระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 1 ปี

หุ้นเหมาะกับการเก็งกำไรมากกว่า การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดหุ้นแสดงให้เห็นว่าเครื่องมือนี้ต้องการความรู้ทางการเงินที่สูงเพียงพอและความเข้าใจในกลไกทั้งหมดที่ดำเนินการไม่เพียงแค่ในตลาดหุ้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจโลกด้วย

อะไรประกอบเป็นพอร์ตโฟลิโอ

กลับมาสร้างพอร์ตพันธบัตรกันก่อน รูปแบบที่พบบ่อยที่สุดสำหรับพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมคือการกระจายกองทุนในสัดส่วนที่เหมาะสมในทุกประเภทของพันธบัตรที่มีอยู่ ในกรณีนี้ พอร์ตหุ้นกู้แบบอนุรักษ์นิยมที่สมดุลจะมีลักษณะดังนี้:

• หนึ่งในสามของทุนซื้อ OFZ ที่เรียกว่าพันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง พวกเขามีความน่าเชื่อถือมากที่สุดและความสามารถในการทำกำไรของพวกเขาอยู่ที่ระดับการทำกำไรของเงินฝากของธนาคารชั้นนำ
• เงินอีกสามส่วนไปการได้มาซึ่งพันธบัตรของ บริษัท เหมืองแร่และพลังงานชั้นนำของรัสเซียหรือธนาคาร หลักทรัพย์เหล่านี้ให้ผลตอบแทนสูงกว่า OFZ และมีความน่าเชื่อถือในเวลาเดียวกัน
• ประมาณ 20% ของเงินฝากสามารถลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย หากคุณยังไม่พร้อมที่จะรับความเสี่ยง หากคุณต้องการเพิ่มผลกำไรจากพอร์ตโฟลิโอของคุณ และด้วยเหตุนี้คุณจะไม่ต้องกังวล เงินทุนส่วนนี้ก็สามารถลงทุนในพันธบัตรของบริษัทอายุน้อยและไม่ค่อยมีใครรู้จักที่ให้ผลตอบแทนสูง ในกรณีนี้ สิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจพื้นที่ที่บริษัทที่คุณซื้อหลักทรัพย์ดำเนินการ
• เงินที่เหลือใช้เก็งกำไรกับหุ้นหรือฝากก็ได้ ทางเลือกอีกครั้งขึ้นอยู่กับทัศนคติของคุณต่อความเสี่ยง

พันธบัตรที่จะซื้อ

รู้ยังที่จะซื้อพันธบัตรตัวไหน? ด้วย OFZ ทุกอย่างชัดเจน: สิ่งสำคัญคือการเลือกวันที่ครบกำหนดและขนาดของรายได้คูปอง ในกรณีของตราสารหนี้ของรัฐบาลกลาง การซื้อพันธบัตรระยะกลางและระยะยาวมีกำไรมากกว่า ประการแรกผู้ถือ OFZ ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้สำหรับหลักทรัพย์เหล่านี้ ประการที่สอง ผลตอบแทนของคูปองจากพันธบัตรรัฐบาลกลางจะคงที่ตลอดระยะเวลาการถือครอง ตัวอย่างเช่น การซื้อกระดาษที่อายุครบ 10 ปีและรายได้ 6.3% คุณจะได้รับเปอร์เซ็นต์นี้ทุกปี โดยไม่คำนึงถึงการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และตามการคาดการณ์ก็จะลดลงเรื่อยๆ

ผลตอบแทนของพอร์ตพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นอย่างมากหากเกิดจากหลักทรัพย์ที่มีครบกำหนดที่แตกต่างกัน และนำเงินที่ได้ไปลงทุนในพอร์ตเดียวกัน ค่อยๆ ขยายรายการตราสาร ดังนั้นหลังจากผ่านไปสองสามปีจึงค่อนข้างเป็นไปได้ที่จะบรรลุรายได้แบบพาสซีฟที่มั่นคง นี่คือกลยุทธ์ที่ตามมาด้วยนักลงทุนชั้นนำของโลก

หุ้นกู้

การกลับมาที่พอร์ตพันธบัตร อย่าลืมว่าการมีเอกสารของบริษัททั้งบริษัทที่มีชื่อเสียงและบริษัทที่มั่นคง ("blue chips") และ "dark horses" นั้นไม่จำเป็นหรอก

เพื่อซื้อพันธบัตรของบริษัทขนาดใหญ่ ก็เพียงพอที่จะจัดอันดับบริษัทที่น่าเชื่อถือที่สุดด้วยตัวชี้วัดทางการเงิน เชื่อมโยงข้อมูลนี้กับขนาดของรายได้คูปองที่เสนอและราคาเล็กน้อยของกระดาษที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ซื้อขายในตลาด มูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรส่วนใหญ่คือ 1,000 รูเบิล สำหรับ 1 ใบหนี้ หากคุณเห็นว่ากระดาษมีการซื้อขายในตลาดที่ 105% หรือ 112% ของมูลค่า นี่เป็นสัญญาณที่แน่ชัดว่าบริษัทกำลังไปได้ดีและกระดาษอยู่ในราคา อย่างไรก็ตาม ก่อนที่จะได้พันธบัตรดังกล่าว ลองคิดดูว่าราคานี้จะเริ่มลดลงในไม่ช้านี้หรือไม่ เพราะมันไม่มีทางไปต่อแล้ว ในกรณีนี้ มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียทางการเงิน เนื่องจากกระดาษจะถูกไถ่ถอนตามมูลค่าที่ตราไว้ และคุณได้วางแผนเพิ่มเติมสำหรับมันแล้ว

พันธบัตรความเสี่ยง

แม้ว่าตลาดตราสารหนี้จะถือว่าอนุรักษ์นิยมมากที่สุด แต่การจัดการพอร์ตโฟลิโอพันธบัตรก็มีความเสี่ยงในระดับหนึ่ง และที่นี่เราจะพูดถึงสายสัมพันธ์ของหนุ่มสาวที่รู้จักกันน้อยบริษัท. หลักทรัพย์ของพวกเขาในแง่ของราคาตลาดและรายได้คูปองอาจดูน่าสนใจที่สุด เมื่อเปรียบเทียบกับ OFZ คูปองสำหรับพวกเขาบางครั้งก็ใหญ่เป็นสองเท่า รวมหลักทรัพย์ดังกล่าวไว้ในพอร์ตพันธบัตรของคุณและความเสี่ยงในการสูญเสียการลงทุนของคุณจะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ ดังนั้นจึงไม่แนะนำให้ผู้มาใหม่ซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักในแง่ที่น่าสนใจในจำนวนมากกว่า 20% ของพอร์ตทั้งหมด

ลงทุนในธนาคาร

ในตราสารหนี้ เอกสารธนาคารเป็นที่ต้องการของผู้บริโภค ความน่าเชื่อถือของสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ และเงื่อนไขการลงทุนในหลักทรัพย์นั้นน่าดึงดูดใจมากกว่าผลิตภัณฑ์ธนาคารประเภทเดียวกัน

การรวมธนาคารในรายชื่อบริษัทของคุณสำหรับพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตร ยังคงเป็นเพียงการติดตามสถานะของกิจการเกี่ยวกับอันดับความน่าเชื่อถือของหน่วยงานอิสระ เมื่อพิจารณาถึงความถี่ของการเพิกถอนใบอนุญาตจากองค์กรการธนาคารในประเทศของเราเมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้แต่องค์กรที่มีชื่อเสียงอย่างสมบูรณ์และด้วยเหตุนี้เงินทุนของคุณก็อาจถูกโจมตีได้ ขอแนะนำให้เลือกหลักทรัพย์ที่มีอายุไม่เกิน 3 ปี สูงสุด 5 ปี

ผลผลิตและระยะเวลา

ในการลงทุนในหลักทรัพย์ มีสองแนวคิดหลักที่บ่งบอกถึงความน่าดึงดูดใจทางการเงินของตราสาร ในกรณีของตลาดตราสารหนี้ นี่คือผลตอบแทนและระยะเวลาของพอร์ตพันธบัตร และถ้าทุกคนคุ้นเคยกับแนวคิดเรื่องการทำกำไร เทอมที่สองอาจทำให้นักลงทุนมือใหม่กลัว อันที่จริง ถ้าคุณดูมัน แนวคิดนี้ง่ายมาก และมูลค่าของมันประกอบด้วยข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับผลประโยชน์ของนักลงทุน

หากคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์หรือรูเบิล ระยะเวลาจะถูกกำหนดโดยวัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง คำนี้หมายถึงหลังจากช่วงเวลาที่นักลงทุนจะคืนเงินที่ใช้ในการซื้อกระดาษ นั่นคือ จะกลายเป็นศูนย์ ระยะเวลาของพอร์ตการลงทุนบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโออย่างมาก เพราะยิ่งนักลงทุนครอบคลุมค่าใช้จ่ายและคืนเงินที่ใช้จ่ายได้เร็วเท่าใด เขาก็ยิ่งเริ่มรับรายได้สุทธิได้เร็วเท่านั้น ซึ่งจะเหลือเพียงเปอร์เซ็นต์ของภาษีที่จะถูกหัก

บทสรุปที่แนะนำตัวเองหลังจากรู้จักการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอในตราสารหนี้ช่วงสั้นๆ เป็นเรื่องง่ายและชัดเจน: ผู้ที่รู้หนังสือทางการเงินทุกคนสามารถเป็นนักลงทุนได้ สิ่งนี้ไม่ต้องการเงินทุนมหาศาล กองทัพที่ปรึกษาและนักวิเคราะห์ หรือดูข่าวการเงินผ่านสามหน้าจอตลอด 24 ชั่วโมง เพียงเลือกโบรกเกอร์ทางการเงินที่เชื่อถือได้และใช้สามัญสำนึกของคุณ

อย่าคาดหวังผลกำไรจากจักรวาลอย่างรวดเร็วจากการลงทุนในหลักทรัพย์ อย่าถูกภูเขาทองคำที่นายหน้าไร้ยางอายสามารถให้คำมั่นสัญญา อย่าตื่นตระหนกและอย่าเสี่ยงโดยเปล่าประโยชน์ จากนั้นทีละขั้นตอนคุณจะกลายเป็นนักลงทุนที่ร่ำรวยและประสบความสำเร็จ