2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
Eurobonds เป็นหลักทรัพย์ในสกุลเงินต่างประเทศสำหรับผู้ออก
ผู้ออกคือรัฐหรือบริษัทที่ออก Eurobonds
ตัวอย่างเช่น บริษัทรัสเซียบางแห่งออกพันธบัตรเป็นรูเบิลและดอลลาร์
สำหรับพันธบัตรดอลลาร์ การจ่ายเงินรายได้ให้กับผู้ถือจะทำในสกุลเงินดอลลาร์ คุณสมบัติหลักของ Eurobonds คือผลตอบแทนและการชำระคืนเป็นดอลลาร์
คุณสมบัติหลักของยูโรบอนด์
Eurobond เป็นศัพท์สแลงของโบรกเกอร์สำหรับ Eurobond มีลักษณะเหมือนกระดาษหนี้ทั่วไป:
- มูลค่าที่กำหนดซึ่งกำหนดโดยผู้ออกและระบุโดยเครื่องหมายที่สอดคล้องกันในพันธบัตร
- รายได้คูปอง - หมายถึงจำนวนเงินที่เป็นรายได้ประจำปีของผู้ถือ Eurobond ผู้ออกจ่ายให้;
- อายุและวันครบกำหนดของ Eurobond กำหนดเวลารับรายได้คูปองและคืนมูลค่าที่ตราไว้
- มูลค่าตลาดของ Eurobond อาจแตกต่างจากมูลค่าที่ตราไว้ขึ้นหรือลง ในขณะที่รายได้คูปองจะไม่เปลี่ยนแปลงตลอดอายุของ Eurobond
- ตัวเลขกำไรปัจจุบันขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของ Eurobond ซึ่งคำนวณจากกำไรเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีตามปริมาณเงินทุน
- คุณสมบัติอีกอย่างของ Eurobond คือผลตอบแทนที่ครบกำหนด ซึ่งกำหนดเป็นผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยที่ผู้ถือเป็นเจ้าของหลักทรัพย์จนกว่าจะไถ่ถอนเต็มจำนวน (ไม่ว่าราคาที่ซื้อพันธบัตร ผู้ถือจะได้รับหน้า มูลค่าจากผู้ออก)
การลงทุนเพื่อประหยัดเงิน
ยูโรบอนด์ได้กลายเป็นรูปแบบการลงทุนที่ได้รับความนิยมในตลาดรัสเซีย
ผลตอบแทนจาก Eurobonds ในรัสเซียอาจสูงกว่ารายได้จากเงินฝากหลายเท่า
ราคาขั้นต่ำของ Eurobond คือหนึ่งพันดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หลักทรัพย์มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในแพ็คเกจ (ล็อต) หนึ่งร้อยสองร้อยชิ้น
ตั้งแต่ปี 2015 ตลาดหลักทรัพย์มอสโกได้รับอนุญาตให้แบ่งการขายล็อต ซึ่งทำให้สามารถลงทุนด้วยจำนวนเงินที่ไม่แพงสำหรับนักลงทุนที่หลากหลาย บุคคลทั่วไปสามารถซื้อ Eurobonds ผ่านโบรกเกอร์เท่านั้น
ผลตอบแทนของ Eurobonds ของบริษัทรัสเซียประกอบด้วยสองรูปแบบ:
- การจ่ายคูปองสำหรับผู้ถือหลักทรัพย์;
- ปฏิบัติการเก็งกำไรที่ออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนราคาหลักทรัพย์และเป็นผลให้มูลค่าตลาดของมัน
เงินเป็นเงินหรือการคำนวณผลตอบแทน Eurobond
ข้อดีเพิ่มเติมที่แยกผลตอบแทนของหลักทรัพย์จากเงินฝากธนาคารคือ:
- ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศ สูงขึ้น 4-5%;
- สภาพคล่องของ Eurobonds นั่นคือความเป็นไปได้ของการขายอย่างรวดเร็วโดยไม่สูญเสีย ACI (รายได้จากคูปองสะสม) ซึ่งทำให้พันธบัตรมีราคาแพงขึ้น
- หากจำเป็น ก็สามารถขายพันธบัตรบางส่วนได้
- รายได้คงที่จากการจ่ายคูปอง ขนาดใหญ่ขึ้น อายุของ Eurobond นานขึ้น
- จ่ายคูปองสูงสุดปีละสองครั้ง
อันที่จริง เงินฝากใน Eurobonds ของผู้ออกรัสเซียและผลตอบแทนจากพวกเขาเป็นการป้องกันที่ดีต่อการเสื่อมราคาของรูเบิลด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว คุณสามารถทำกำไรในรูปของรูเบิล
ความเสี่ยงของผู้ถือหลักทรัพย์
การลงทุนใน Eurobonds และผลตอบแทนไม่เป็นมิตรเสมอไป อาจมีความเสี่ยงที่เป็นรูปธรรมที่ผู้ถือหลักทรัพย์ต้องเผชิญ ซึ่งรวมถึง:
- Default ซึ่งผู้ออกไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระเงิน ตัวอย่างเช่น กลุ่มการขนส่งรายใหญ่ของรัสเซียผิดนัดในเดือนพฤษภาคมสำหรับ Eurobonds ที่จะครบกำหนดในปี 2018 หลังจากนั้นอันดับเครดิตก็ตกลงไปหลายจุด และพันธบัตรก็สูญเสียมูลค่าไป
- ผู้ถือครอง Eurobonds รองในกรณีที่ผู้ออกล้มละลายได้รับการชำระเงินครั้งสุดท้าย และราคาหลักทรัพย์อาจลดลงหลายครั้ง
- เปลี่ยนราคาตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งอ่อนไหวต่อหลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาหมุนเวียนนานเมื่อสามารถลดลงหรือเพิ่มขึ้นเป็นระยะ สิ่งสำคัญคือต้องครบกำหนดและรับเงินทั้งหมด ในกรณีที่ขายก่อนกำหนด คุณอาจขาดทุนได้
- ปัญหา "ขนาดล็อต" คือชุดของข้อผิดพลาดของนักลงทุนแบบคลาสสิกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ Eurobonds ปัญหาของ "ขนาดล็อต": ซื้อ Eurobond ทั้งหมด ซึ่งอาจต้องใช้ เช่น $200,000 หากลูกค้ามีเงิน $10,000 กับเขา สามารถขายได้เพียงบางส่วนเท่านั้น และความเป็นเจ้าของ Eurobond จะไม่เกิดขึ้นในขณะนั้น นอกจากนี้ เมื่อเลือกวิธีการลงทุนนี้ การเก็บภาษีจากคูปองอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เกิดขึ้น ซึ่งลูกค้ามักไม่สงสัย ด้วยการลงทุนใน OFZ (พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง) สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้น: ในระยะเวลาสามปีมีสิ่งที่เรียกว่าผลประโยชน์สำหรับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ในระยะยาวหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือผลประโยชน์สามปี
ความน่าดึงดูดของตลาดหุ้นรัสเซีย
ระดับของราคาและราคาของ Eurobonds ของผู้ออกรัสเซีย ผลตอบแทนและแนวโน้มการเติบโตของตลาดการลงทุนที่คาดหวังในระยะสั้นในพื้นที่ของ Eurobonds ระยะกลางที่มีอัตราฐาน นอกจากนี้ยังมีการวางแผนการเติบโตที่ราบรื่นในการลงทุนของบริษัทผู้ออกตราสารรัสเซีย
ท่ามกลางเสียงสูงจาก OFZ ระยะยาวและระยะกลาง และการเสื่อมราคาของตลาดอสังหาริมทรัพย์ คาดว่าอัตราผลตอบแทนของ Eurobonds ของบริษัทรัสเซียจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้บุคคลและองค์กรสนใจลงทุนในหุ้นกู้ในระยะสั้นชำระคืนและคูปองคงที่
สามตัวเลือกสำหรับการซื้อ Eurobonds ที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนเอกชน:
- ซื้อเองผ่านเทอร์มินัลซื้อขาย ในการทำเช่นนี้ คุณต้องทำข้อตกลงกับนายหน้าซื้อขายแลกเปลี่ยน เข้าถึงบัญชีส่วนตัวของคุณ เติมเงินในบัญชีของคุณ และเมื่อเข้าถึงการซื้อขายได้ ให้ลงทุน ราคาตั้งแต่พันดอลลาร์
- ซื้อผ่าน ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) ของ Eurobonds กองทุนนี้ประกอบด้วยผู้ออกตราสารรายใหญ่ของรัสเซียหลายสิบราย - Gazprom, Rosneft, Sberbank และอื่น ๆ หุ้น ETF มีให้ในราคา 1,500 rubles
- ซื้อกองทุนรวมที่คล้ายกับหุ้น ETF การซื้อหุ้นจะดำเนินการผ่านบริษัทจัดการและการทำสัญญากับบริษัทนั้น
ฉันสามารถซื้อ Eurobonds ได้ที่ไหน
รายการ Eurobonds ที่เกี่ยวข้องและพร้อมสำหรับการซื้อสามารถดูได้จากเว็บไซต์ MICEX (การแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารในมอสโก)
ดีกว่าที่จะซื้อหุ้นที่มีเนื้อหาล็อตขั้นต่ำ ตัวอย่างเช่น ล็อต Gazprom ถูกซื้อขายในพันธบัตรหนึ่งร้อยตัว โดยที่หนึ่ง Eurobond มีราคาหนึ่งพันดอลลาร์ ผู้ซื้อจะต้องใช้ 100,000 ดอลลาร์
คุณยังสามารถดูการซื้อขาย Eurobonds ได้จากเว็บไซต์ของโบรกเกอร์หรือในเทอร์มินัล
นี่คือสิ่งที่นักลงทุนเอกชนต้องพิจารณา:
- ราคาแพ็คเกจพันธบัตร
- เลือกแพ็คเกจที่เล็กที่สุดเพื่อใช้ประโยชน์จากการกำหนดลักษณะภาษีและได้เปรียบทางกฎหมายโดยการซื้อล็อตทั้งหมด
- ค้นหา Eurobond ที่เหมาะสมจากการคำนวณหนึ่งพันธบัตร - หนึ่งล็อต
- ซื้อ Eurobonds บน IIS (บัญชีสำหรับการลงทุน-บุคคลธรรมดา) โดยมีความเป็นไปได้ที่จะลดหย่อนภาษีได้อีก ซึ่งคิดเป็น 13% ของจำนวนเงินลงทุน
- คำนึงถึงขนาดของค่าคอมมิชชั่นและภาษีที่อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อการทำกำไรของหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่และภาษีที่ยังไม่ได้บันทึก ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนจากส่วนต่างระหว่างส่วนลดการซื้อและการไถ่ถอนพันธบัตรถือเป็นกำไรเพิ่มเติมและต้องเสียภาษี การเก็บภาษีทั่วไปของ Eurobonds คือ 13% ของรายได้ (ยกเว้น Eurobonds ของกระทรวงการคลัง จะไม่มีการเรียกเก็บภาษีจากรายได้คูปองของหุ้นของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย)
- อย่ารีบซื้อ เปรียบเทียบข้อดีข้อเสียของการลงทุน
- นายหน้าหักภาษีโดยอิสระ และคูปองมาถึงนักลงทุนลบภาษี
เนวิเกเตอร์จริงสำหรับผู้ออก Eurobond รัสเซีย
ยูโรบอนด์ในรัสเซียแบ่งคร่าวๆ ได้เป็นสองกลุ่มหลัก
- รัฐ. พันธบัตรรัฐบาลที่ออกในสกุลเงินต่างประเทศ ขณะนี้มี 13 ประเด็นที่มีวุฒิภาวะ มูลค่าที่ตราไว้ และการจ่ายคูปองต่างกัน
- องค์กร Eurobonds ของสหพันธรัฐรัสเซียให้คำมั่นว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าผู้ออกของรัฐบาลจาก 2 และสูงกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ต่อปี อย่างไรก็ตาม อัตราที่เพิ่มขึ้นนั้นเสนอโดยผู้ออกบัตรระดับ "ที่สอง" ไม่ใช่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด ยิ่งรัฐเป็นเจ้าของทรัพย์สินของผู้ออกรัสเซียมากเท่าใด ผลตอบแทนของ Eurobonds ก็จะยิ่งต่ำลง ซึ่งยังคงคงที่สูงกว่ากำไรจากเงินฝากในบัญชีเงินฝากเงินตราต่างประเทศ
ยูโรบอนด์ไม่ได้เป็นดอลลาร์เสมอไป มูลค่าที่ตราไว้อาจเป็นยูโร และในฟรังก์สวิส ดอลลาร์ออสเตรเลีย หยวนจีน และสกุลเงินประเภทอื่นๆ การชำระเงินรายปีจะจ่ายในรูปแบบสกุลเงินเดียวกัน
ความแตกต่างในรายได้ประจำปีของผู้ออกบัตรองค์กร
ตามที่ระบุไว้แล้ว เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปีของหุ้นต่างๆ อาจผันผวนในช่วงที่ค่อนข้างใหญ่ นี่คือตัวอย่างบางส่วน:
- Eurobond ของ บริษัท Gazprom ที่มีมูลค่าที่ตราไว้ 1,000 ยูโรและเมื่อครบกำหนดของหลักทรัพย์ในเดือนเมษายน 2018 ให้ผลตอบแทนต่ำ มีการจ่ายคูปองปีละครั้งในอัตรา 2.933% ต่อปี
- Eurobond "VTB Bank - 40-2018-euro" มูลค่าหน้าบัตร 5,000 ฟรังก์ - พร้อมคูปอง 2.9% ต่อปี
- Lukoil Corporation ให้ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นในปี 2565 คูปองจะจ่ายปีละสองครั้งที่ระดับมากกว่า 6%
อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ถือหลักทรัพย์ อัตราผลตอบแทนของ Russian Eurobonds ยังคงสูงกว่าการฝากเงิน
เวลาเพิ่มรายได้
ตามกฎ ยิ่งหลักทรัพย์มีอายุมากขึ้น ผลตอบแทนก็จะสูงขึ้น ดังนั้น Gazprom Corporation ให้สัญญาผลตอบแทนมากกว่า 7% สำหรับ Eurobonds ด้วยวัฏจักรการหมุนเวียน 30 ปี มูลค่าตราสารหนี้ยังมีให้สำหรับนักลงทุนหลากหลายกลุ่มและมีมูลค่าถึง 1,000 ดอลลาร์
ในช่วง 5-10% ต่อปี คุณสามารถหาพันธบัตรผู้ออกที่มีชื่อเสียงและอันดับสูงสุด:
"Sberbank-09-2021" - นี่คือ Sberbank Eurobonds ซึ่งให้ผลตอบแทนที่ 5.717% Eurobonds มูลค่าที่ตราไว้ $1,000 จะถูกแลกใช้ในช่วงกลางปี 2021
ใครใจกว้างที่สุด
นักลงทุนยังได้รับผลตอบแทนจากหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นอีกด้วย ผู้ออกรัสเซียบางรายกำลังเพิ่มทั้งเปอร์เซ็นต์ของการชำระเงินรายปีและจำนวนการจ่ายคูปองต่อปี
- Promsvyazbank จ่ายรายได้คูปอง 10.5% ให้กับเจ้าของ Eurobonds ที่จะครบกำหนดในปี 2564
- Opening Financial Corporation เสนอ Eurobonds ที่จะครบกำหนดในปี 2019 ที่ 10% ต่อปี ปัจจุบันสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้ 75% ของมูลค่าหน้าบัตร $1,000
- Tinkoff ให้ผลตอบแทนต่อปีสูงสุดแก่นักลงทุน ผลตอบแทนของ "Tinkoff" Eurobonds ถูกกำหนดที่ 14% ต่อปีคูปองจะจ่ายปีละสองครั้ง มูลค่าเล็กน้อยของ Eurobond "Tinkoff Bank-2018" คือ $1,000 ครบกำหนดในปี 2018
วิธีคำนวณไม่ผิด
หลังจากลงทะเบียนและเปิด IIS ในการแลกเปลี่ยน MICEX แล้ว โบรกเกอร์สามารถเสนอโปรแกรมการลงทุนต่างๆ ให้กับนักลงทุนได้
นี่อาจเป็นตะกร้าหลายสกุลเงิน เช่นเดียวกับตัวเลือกต่างๆ และการรวมกันของเงินฝากหลายสกุลเงินหลัก เช่น ธุรกรรมฟิวเจอร์ส กับการซื้อ Eurobonds เพื่อปกป้องการลงทุนของผู้ถือหลักทรัพย์จากความผันผวนของค่าเงิน
นักลงทุนเอกชนควรพิจารณาสิ่งต่อไปนี้
- ขนาดมูลค่าที่ตราไว้ของ Eurobonds ขององค์กรมีตั้งแต่ USD ถึง USD 500,000 โดยทั่วไป ค่าใช้จ่ายของ Eurobond ที่ออกโดยผู้ออกรัสเซียคือ $1,000
- ผลตอบแทนของหลักทรัพย์อยู่ในช่วง 5 ถึง 10%
- การออก $1,000 ล็อตมักจะถูกจำกัดและทางเลือกไม่กว้างนัก ดังนั้นนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากคูปองควรวางใจในการลงทุนตั้งแต่ 1.5 ล้านรูเบิล และควร 5 อันที่มากกว่า 100,000 ของดอลลาร์และทำให้ผู้ถือมีล็อต Eurobond เต็มจำนวน
- ข้อดีของ Eurobonds คือสภาพคล่อง แต่ในสถานการณ์วิกฤติ เป็นไปไม่ได้ที่จะขายพันธบัตรก่อนกำหนดที่พาร์
- ยิ่งอายุหลักทรัพย์ยืนยาว ยิ่งให้ผลตอบแทนสูง โดยไม่ต้องรอการไถ่ถอนพันธบัตร ผู้ลงทุนมักจะสูญเสียรายได้
- การลงทุนมักมีความเสี่ยงจากเหตุสุดวิสัย
- บุคคลทั่วไปไม่สามารถซื้อล็อตที่ชอบได้เสมอไป มีข้อจำกัดหลายอย่างที่นายหน้ามืออาชีพจะแนะนำ
สูตรสำเร็จ
ตลาดการลงทุนของรัสเซียเป็นตลาดที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนเอกชน โดยเฉพาะ Eurobonds ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากในบัญชีเงินฝาก
ตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังเผชิญกับวิกฤตและชะงักงัน Eurobonds กำลังประสบความสำเร็จเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่เกินจริงของนักลงทุนเอกชนอาจไม่สมเหตุสมผลด้วยเหตุผลหลายประการ: การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินดอลลาร์ที่สำคัญปัญหาเกี่ยวกับเจ้าของหลักทรัพย์ ค่าคอมมิชชั่นธนาคาร การกระจายหลักทรัพย์ต่ำ
เมื่อซื้อ Eurobonds โดยใช้เครื่องมือนี้เพื่อสร้างความแข็งแกร่งและเพิ่มทุนในตราสารทุน การทำธุรกรรมจะต้องมีความโปร่งใสสูงสุด เตรียมความพร้อมสำหรับการถอยในกรณีที่มีความเสี่ยงสูง
เป็นไปได้ที่ตลาดรัสเซียจะเสนอตราสารที่หลากหลายสำหรับควบคุมและจัดการ Eurobonds
แนะนำ:
การลงทุนในกองทุนรวม: การทำกำไร ข้อดีและข้อเสีย กฎกองทุนรวม
เครื่องมือทางการเงินที่น่าสนใจเช่นกองทุนรวม (หรือที่เรียกว่ากองทุนรวม) ปรากฏขึ้นค่อนข้างเร็วในดินแดนของอดีตสหภาพโซเวียต และควรสังเกตว่าในหมู่ประชากรทั่วไปเกี่ยวกับพวกเขานั้นไม่เป็นที่รู้จักมากนัก ดังนั้นภายในกรอบของบทความ เราจะค้นหาคำตอบสำหรับคำถามหนึ่งข้อ: กองทุนรวมคืออะไร?
พันธบัตรเทศบาล: แนวคิด ประเภท ผลตอบแทน ข้อดีและข้อเสีย
รัฐบาลกำลังดำเนินนโยบายเศรษฐกิจที่มุ่งพัฒนามาตรฐานความเป็นอยู่ของประชาชน ครอบคลุมการขาดดุลทางการเงินที่มีไว้สำหรับการดำเนินการตามโปรแกรมของรัฐนั้นดำเนินการโดยการดึงดูดเงินกู้ วิธีหนึ่งในการเติมงบประมาณท้องถิ่นคือการขายพันธบัตรเทศบาล
พอร์ตพันธบัตร: ผลตอบแทน การวิเคราะห์พลวัต การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
พันธบัตรได้รับและยังคงเป็นทางเลือกที่ทำกำไรได้มากที่สุดและในขณะเดียวกันก็สร้างผลกำไรให้กับการฝากเงินในธนาคาร คนที่คุ้นเคยกับการหาเงินมักจะลงทุนในตราสารหนี้และได้รับรายได้ที่ค้ำประกัน จะสร้างพอร์ตการลงทุนของพันธบัตรในลักษณะที่นำรายได้ที่แข่งขันได้และลดความเสี่ยงได้อย่างไรโดยใช้ความพยายามเพียงเล็กน้อย อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้ในบทความ
ทำอย่างไรให้ได้ 13 เปอร์เซ็นต์จากการซื้ออพาร์ทเมนต์? ผลตอบแทน 13% จากการซื้ออพาร์ตเมนต์
ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยก็เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา ผู้คนมักจะซื้อและขายบ้าน วันนี้กฎหมายของรัสเซียกำหนดความเป็นไปได้ในการคืนส่วนแบ่งของทรัพยากรทางการเงินที่ใช้ในการซื้อที่อยู่อาศัย - อพาร์ทเมนท์บ้านห้องพัก ฯลฯ มาพูดถึงประเภทของผู้เสียภาษีที่มีสิทธิ์ได้รับเงินคืนวิธีการคืนภาษีจริง ๆ การซื้ออพาร์ตเมนต์
ยูโรบอนด์ - มันคืออะไร? ใครเป็นผู้ออก Eurobonds และเหตุใดจึงจำเป็น
เป็นครั้งแรกที่เครื่องดนตรีเหล่านี้ปรากฏในยุโรปและถูกเรียกว่ายูโรบอนด์ ซึ่งเป็นเหตุว่าทำไมวันนี้จึงมักถูกเรียกว่า "ยูโรบอนด์" พันธบัตรเหล่านี้คืออะไร ออกอย่างไร และให้ประโยชน์อะไรกับผู้เข้าร่วมแต่ละคนในตลาดนี้ เราจะพยายามตอบคำถามเหล่านี้อย่างละเอียดและชัดเจนในบทความ
