สูตรของดูปอง - ตัวอย่างการคำนวณ

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

โมเดลดูปองท์ถือเป็นหนึ่งในวิธีการวิเคราะห์ปัจจัยที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด มันถูกเสนอในปี 1919 โดยผู้เชี่ยวชาญของบริษัทชื่อเดียวกัน ในขณะนั้น ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของการหมุนเวียนสินทรัพย์และการขายถูกเผยแพร่อย่างกว้างขวาง ในรูปแบบนี้ที่ตัวชี้วัดเหล่านี้ได้รับการพิจารณาร่วมกันเป็นครั้งแรกในขณะที่แบบจำลองมีโครงสร้างเป็นรูปสามเหลี่ยม

มักใช้สูตรดูปองท์ การวิเคราะห์ปัจจัยด้วยความช่วยเหลือนั้นง่ายมาก ที่ด้านบนของรูปสามเหลี่ยมคือสัมประสิทธิ์ที่บ่งบอกถึงผลตอบแทนจากเงินทุนทั้งหมด ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้หลักในโครงการนี้ ซึ่งหมายถึงกำไรจากกองทุนที่ลงทุนในบริษัท ด้านล่างนี้คือตัวบ่งชี้ประเภทปัจจัย ได้แก่ ปริมาณกำไร (ความสามารถในการขาย) และการหมุนเวียนของสินทรัพย์ สูตรของดูปองท์หมายความว่าผลตอบแทนจากการลงทุนจะเท่ากับผลคูณของกำไรจากการขายและสินทรัพย์หมุนเวียน

รุ่นดูปอน

เป้าหมายหลักของโมเดลดูปองท์คือการระบุปัจจัยที่สามารถกำหนดประสิทธิภาพของธุรกิจ เพื่อประเมินระดับของอิทธิพลของปัจจัยเหล่านี้ต่อแนวโน้มการพัฒนา โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงและความหมาย

ใช้เป็นหลักในการประเมินความเสี่ยง และใช้กับทั้งเงินทุนที่ใช้ในการพัฒนาองค์กรและการลงทุนในโครงการอื่นๆ ด้านล่างเราจะพิจารณาตัวชี้วัดหลักของโมเดล

คืนทุนของบริษัท

เพื่อให้เจ้าของได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน พวกเขาจำเป็นต้องบริจาคให้กับทุนจดทะเบียน การคำนวณที่แสดงโดยสูตรดูปองท์กล่าวว่าสำหรับสิ่งนี้พวกเขาต้องเสียสละเงินทุนที่เป็นทุนของบริษัท แต่ในขณะเดียวกันพวกเขาก็มีสิทธิ์ได้รับส่วนแบ่งกำไรที่องค์กรได้รับ เป็นประโยชน์สำหรับพวกเขาที่จะแสดงบนทุนของตนเอง จึงเป็นกระบวนการที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้น แต่การใช้โมเดลนี้ทำให้เกิดข้อจำกัด รายได้ที่แท้จริงหาได้จากการขายเท่านั้น ในขณะที่สินทรัพย์ไม่ได้สร้างกำไร ตามตัวบ่งชี้นี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินหน่วยธุรกิจของบริษัท นอกจากนี้ยังควรพิจารณาถึงข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทส่วนใหญ่มีเลเวอเรจ

สูตรของดูปองท์มีบทบาทสำคัญในการวิเคราะห์ปัจจัย: ตัวอย่างเช่น หากเราพิจารณาธุรกิจการธนาคาร เนื่องจากเงินทุนที่ยืมมาเป็นพื้นฐานสำหรับการสร้างธุรกิจ ซึ่งหมายความว่าการดำเนินการตามจริงของธนาคารจะดำเนินการโดยมีค่าใช้จ่ายในการดึงดูดเงินฝาก และบทบาทของทุนคือการออมสำรอง กล่าวคือ การรับประกันว่าธนาคารจะสามารถรักษาสภาพคล่องได้ นั่นคือตัวชี้วัดที่เป็นปัญหาสามารถตอบคำถามที่เกี่ยวข้องกับส่วนทุนที่องค์กรได้รับสำหรับผู้ประมูลเท่านั้น

กระบวนการหมุนเวียนของสินทรัพย์

การหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงจำนวนหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง กล่าวคือเป็นการประเมินความรุนแรงของการแสวงหาผลประโยชน์จากสินทรัพย์ทั้งหมด และไม่มีความแตกต่างจากแหล่งที่มาของแหล่งที่มา นอกจากนี้ยังสามารถแสดงรายได้ของบริษัทจากเงินลงทุนในสินทรัพย์

ความสามารถในการขาย

หากใช้สูตรของดูปองท์เป็นปัจจัยหลักในการคำนวณ ตัวบ่งชี้นี้จะใช้เป็นตัวบ่งชี้หลักในการประเมินประสิทธิภาพขององค์กร ซึ่งไม่มีการประหยัดเงินทุนและสินทรัพย์ถาวรมากเกินไป. ในความเป็นจริง หากมูลค่าของตัวส่วนต่ำระหว่างการคำนวณ ปรากฎว่าศักยภาพทางการเงินของบริษัทถูกประเมินสูงเกินไปโดยการได้รับผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นสูงเกินไป ด้วยวิธีการดังกล่าว เป็นไปได้ที่จะประเมินสถานการณ์ปัจจุบันของบริษัทอย่างเป็นกลาง

นอกจากนี้ จากตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการขาย จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าบริษัทได้รับกำไรสุทธิจากจำนวนหน่วยที่ขายได้เท่าใด หากใช้สูตรของดูปองท์ ตัวบ่งชี้นี้จะช่วยให้คุณสามารถคำนวณจำนวนรายได้สุทธิที่องค์กรจะได้รับหลังจากครอบคลุมต้นทุนของผลิตภัณฑ์ ชำระภาษีและดอกเบี้ยทั้งหมดเงินกู้ ตัวบ่งชี้นี้เผยให้เห็นแง่มุมที่สำคัญ กล่าวคือ การขายผลิตภัณฑ์และส่วนแบ่งของเงินทุนที่ใช้ไปเพื่อให้ได้มา

ผลตอบแทนจากทรัพย์สิน. สูตรดูปองท์

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท ใช้เป็นตัวบ่งชี้การผลิตหลักที่สามารถสะท้อนถึงประสิทธิภาพการทำงานด้วยเงินลงทุน จากสิ่งนี้ เราสังเกตว่าความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์รวมสามารถกำหนดได้จากสองปัจจัย - กำไรและมูลค่าการซื้อขาย ทำให้เกิดรูปแบบการคูณที่ใช้ในงบการเงิน

เลเวอเรจทางการเงิน

เลเวอเรจทางการเงินเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้สัมพันธ์กับหนี้สินและทุน เช่นเดียวกับการแสดงผลกระทบต่อกำไรสุทธิขององค์กร เป็นที่น่าสังเกตว่ายิ่งส่วนแบ่งของสินเชื่อสูงขึ้นเท่าใดกำไรสุทธิก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้นเนื่องจากจำนวนต้นทุนดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น ถ้าบริษัทมีเปอร์เซ็นต์เงินกู้สูง เรียกว่า ขึ้นอยู่กับ ในทางกลับกัน องค์กรที่ไม่มีทุนหนี้ถือว่าเป็นอิสระทางการเงิน

ดังนั้น บทบาทของเลเวอเรจทางการเงินคือการกำหนดความมั่นคงและความเสี่ยงของธุรกิจ เช่นเดียวกับเครื่องมือสำหรับการประเมินประสิทธิผลของการทำงานกับสินเชื่อ พึงระลึกไว้เสมอว่าผลตอบแทนของอิควิตี้นั้นขึ้นอยู่กับเลเวอเรจโดยตรง

รุ่นดูปอง (สูตร):

ROE=NPM TAT

ผลต่างระหว่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมกับต้นทุนเงินกู้เท่ากับส่วนต่างเลเวอเรจทางการเงิน

อัตราส่วนดอกเบี้ยจ่ายต่อทุนหนี้ รวมภาษี เท่ากับต้นทุนของทุนหนี้

เนื่องจากเลเวอเรจทางการเงินสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้ จึงเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นด้วย นี่คือหลักฐานจากสูตรดูปองท์ ตัวอย่างของการคำนวณซึ่งแสดงโดยเลเวอเรจทางการเงิน ด้วยเหตุนี้ จึงสามารถเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของสินทรัพย์ได้ เป็นที่น่าสังเกตว่าการเพิ่มทุนควรดำเนินการตราบเท่าที่การก่อหนี้ยังคงเป็นบวก และจะกลายเป็นค่าลบทันทีที่ต้นทุนของเงินกู้เกินผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น สูตรของดูปองท์แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสำคัญของตัวบ่งชี้นี้ ในขณะเดียวกันก็ควรค่าแก่การจดจำเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินด้วย หากจำนวนหนี้เกินเกณฑ์ที่กำหนด บริษัทจะล้มละลาย

วงเงินกู้

เพื่อกำหนดขอบเขตนี้ สูตรของดูปองท์แสดงให้เห็นว่าส่วนต่างระหว่างส่วนของผู้ถือหุ้นและปริมาณของสินทรัพย์ถาวรที่มีสภาพคล่องต่ำต้องเป็นค่าบวก ตามค่าที่ได้รับ คุณสามารถสร้างนโยบายองค์กรได้ สำหรับตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของการขาย - การบัญชีสำหรับนโยบายการกำหนดราคา การควบคุมการจัดการต้นทุน การเพิ่มประสิทธิภาพปริมาณการขาย และอื่นๆ อีกมากมาย

การหมุนเวียนของสินทรัพย์จะส่งผลต่อการจัดการสินทรัพย์ นโยบายสินเชื่อ และการจัดการสินค้าคงคลัง โครงสร้างเงินทุนจะส่งผลต่อการลงทุนและภาษีทุกด้าน

การประเมินทั่วไป

ผลตอบแทนจากอิควิตี้เป็นตัววัดผลงานการจัดการทางการเงิน. ค่านี้ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจเกี่ยวกับส่วนหลักของกิจกรรมของบริษัทโดยตรง หากตัวบ่งชี้นี้เปลี่ยนแปลง แสดงว่าประสิทธิภาพของธุรกิจกำลังเติบโตหรือลดลง ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ช่วยให้คุณติดตามประสิทธิภาพการทำงานกับเงินลงทุนได้ เนื่องจากเป็นการเชื่อมโยงระหว่างกิจกรรมหลักและกิจกรรมทางการเงิน ตลอดจนระหว่างการขายและสินทรัพย์

ประสิทธิภาพในการจัดการธุรกิจหลัก

เพื่อประเมินประสิทธิภาพของการจัดการธุรกิจหลัก จะใช้ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการขาย ตัวบ่งชี้นี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ทั้งภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายนอกและคำนึงถึงความต้องการภายในของบริษัท

เป็นตัวอย่าง ให้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรโดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ โดยละเอียด:

• การทำกำไรของการขายอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากอัตรารายได้จะเร็วกว่าอัตราต้นทุน สถานการณ์นี้อาจเกิดขึ้นได้หากปริมาณการขายเพิ่มขึ้นหรือการแบ่งประเภทของพวกเขาเปลี่ยนไป นี่เป็นแนวโน้มการพัฒนาในเชิงบวกสำหรับบริษัท
• ต้นทุนลดลงเร็วกว่ารายรับ สถานการณ์นี้อาจเกิดขึ้นในกรณีที่ราคาผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้นหรือมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการขาย ในกรณีนี้ ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรจะเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณรายได้ลดลง ซึ่งแน่นอนว่าจะไม่ส่งผลดีต่อการพัฒนาบริษัทมากนัก

• มีรายได้เพิ่มขึ้นและต้นทุนลดลง สถานการณ์นี้สามารถจำลองได้ด้วยราคาที่เพิ่มขึ้นการเปลี่ยนแปลงในการแบ่งประเภทหรืออัตราต้นทุน
• ต้นทุนพุ่งเร็วกว่ารายรับ สาเหตุอาจเป็นอัตราเงินเฟ้อ ราคาที่ต่ำกว่า ต้นทุนที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างการขาย สถานการณ์ไม่ดีพอที่จะต้องวิเคราะห์ราคา
• รายรับลดลงเร็วกว่าต้นทุน ซึ่งได้รับผลกระทบจากการลดยอดขายเท่านั้น การวิเคราะห์นโยบายการตลาดมีความสำคัญที่นี่