ผลิตภัณฑ์โครงสร้างธนาคาร

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

เพื่อดึงดูดลูกค้า ธนาคารจึงคิดแผนการตลาดมากมาย หนึ่งในนั้นคือการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง พวกเขาอยู่ในตำแหน่งเป็นยาครอบจักรวาลในตลาดการเงิน เครื่องมือเหล่านี้ทำกำไรได้จริงหรือหรือเป็นเพียงรูปแบบปิรามิดแบบอื่น

เอสเซนส์

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นเครื่องมือที่ควรปกป้องการลงทุนเริ่มต้น และนำมาซึ่งกำไรจากการเติบโตของสินทรัพย์ เอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์อยู่ที่การผสมผสานเครื่องมือที่ช่วยให้คุณจำกัดความเสี่ยงในการลงทุน

ในสภาวะที่ไม่มั่นคงทางการเงิน การลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศนั้นเป็นอันตรายเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และเป็นการยากที่จะลงทุนในตลาดหุ้นเนื่องจากมีความผันผวนสูง สถานการณ์ยิ่งซับซ้อนขึ้นไปอีกเนื่องจากมีความจำเป็นที่ไม่เพียงแต่เพื่อรักษาไว้เท่านั้น แต่ยังต้องเพิ่มทุนด้วย การแก้ปัญหาอาจเป็นการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งรวมการปกป้องทรัพย์สินระดับสูงและความเป็นไปได้ในการทำกำไรมากกว่าเงินฝาก

ตลาดผลิตภัณฑ์โครงสร้างประกอบด้วย:

• เงินฝาก;
• หลักทรัพย์;
• ซื้อขายกับ"ฟอเร็กซ์";
• โลหะในธนาคาร
• ตัวเลือกและฟิวเจอร์ส;
• กองทุนรวม;
• การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างเกิดจากการรวมสินทรัพย์ที่มีระดับความเสี่ยงต่างกัน:

• เงินฝากและโปรโมชั่น;
• CB ของบริษัทใหม่ที่มีความน่าเชื่อถือสูง
• พันธบัตรและตัวเลือก;
• เงินประกันเงินฝาก และอื่นๆ

อัตราส่วนถูกเลือกเพื่อให้รายได้จากสินทรัพย์ที่ "ปลอดภัย" ครอบคลุมการสูญเสียที่เป็นไปได้

ตัวอย่าง

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างประกอบด้วย 90% ของเงินฝากที่มีผลตอบแทน 10% ต่อปีและ 10% ของหุ้นของบริษัทใหม่ที่มีผลตอบแทน 300% หลังจากซื้อผลิตภัณฑ์แล้ว เป็นไปได้ 3 สถานการณ์

ถ้าหุ้นตก ดอกเบี้ยเงินฝากจะชดเชยเงินลงทุนเริ่มแรก อีกหนึ่งปีต่อมา ลูกค้าจะได้รับเงินเท่ากับที่เขาลงทุนไป ไม่มีกำไร แต่ไม่ขาดทุน หากการลงทุนในธนาคารกลางทำให้ได้ประมาณการ 300% ผลตอบแทนจากพอร์ตทั้งหมดจะอยู่ที่ 40% หากการลงทุนนำมาซึ่ง 2/3 ของกำไรที่วางแผนไว้ ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์จะเป็น 30% เป็นต้น นั่นคือ หุ้นที่เลือกไว้มีบทบาทสำคัญ และการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงถือเป็นการประกันการขาดทุน

หัวเรื่อง

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างในตลาดการเงินมีให้โดยธนาคาร ศูนย์ซื้อขาย และ AMC ผลิตภัณฑ์ของธนาคารถือว่าน่าเชื่อถือที่สุด ใน AMC คุณสามารถเลือกสินทรัพย์สำหรับ "ทุกรสนิยม" ตั้งแต่แบบอนุรักษ์นิยมไปจนถึงแบบที่มีความเสี่ยงมากกว่า การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของศูนย์ซื้อขายเกิดขึ้นจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและมีความเสี่ยงสูง (เช่น สกุลเงินและตัวเลือก).

การซื้อสินทรัพย์นั้นมาพร้อมกับการลงนามในข้อตกลงระหว่างนักลงทุนและบริษัท กำหนดจำนวนเงิน ระยะเวลาในการลงทุน รายการทรัพย์สิน ระดับความเสี่ยง และจุดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการโอนเงินอย่างชัดเจน

โครงงาน

ปรารถนาที่จะรักษาและเพิ่มเงินทุนฟรีชั่วคราว บุคคลทั่วไปหันไปหาธนาคารหรือบริษัทการลงทุนและซื้อผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ตัวกลางลงทุนส่วนหนึ่งของกองทุนที่ลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่เชื่อถือได้ (บิล พันธบัตร เงินฝาก) และส่วนที่สองในสินทรัพย์ที่ผูกติดกับฐาน (หุ้น สกุลเงิน) แต่มีความผันผวนน้อยกว่า (หุ้น Sberbank อัตราทองคำ ดัชนี RTS เป็นต้น). ลูกค้าเลือกสินทรัพย์อ้างอิงและระดับความเสี่ยง นั่นคือ ส่วนแบ่งของการลงทุนที่จะถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังตลาดหุ้น ลูกค้ายังควบคุมอัตราการมีส่วนร่วม (FC) อย่างอิสระ นั่นคือกำหนดส่วนใดของรายได้ในอนาคตที่เขาจะได้รับ

ระยะเวลาการลงทุนมีตั้งแต่หลายเดือนถึงสองปี นอกจากนี้ คุณสามารถประกันการลงทุนของคุณหรือซื้อพอร์ตการลงทุนที่มีรายได้คูปอง ในกรณีที่สอง ลูกค้าจะได้รับกำไรคงที่ทุกเดือนซึ่งไม่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

ประเภทผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

ข้อเสนอแพ็คเกจทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

• ผลิตภัณฑ์ไร้ความเสี่ยงรับประกันผลตอบแทนจากการลงทุน 100% ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือเมื่อถึงเวลาคืนเงินลงทุน นักลงทุนอาจรับเฉพาะเงินลงทุนเริ่มแรกซึ่งอาจมีค่าเสื่อมราคาเล็กน้อยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ ลูกค้าจ่ายเฉพาะโอกาสในการทำกำไรหากสินทรัพย์ทั้งหมดใช้งานได้
• ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงจำกัด ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถูกแจกจ่ายในลักษณะที่ครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนสามารถสูญเสียทุนได้เพียงบางส่วนเท่านั้น ในสถานการณ์ตลาดที่ดี ระดับของรายได้สามารถเข้าถึง 50% ของการลงทุนเริ่มต้น

ผลประโยชน์

• ผลิตภัณฑ์โครงสร้างของ Sberbank หรือสถาบันสินเชื่ออื่น ๆ เป็นการลงทุนแบบพาสซีฟ ลูกค้าไม่ได้สร้างพอร์ตสินทรัพย์โดยอิสระ ตัวกลางทางการเงินทำหน้าที่นี้ให้เขา
• ไม่จำเป็นต้องมีความรู้และประสบการณ์เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน
• มันเป็นไปได้ที่จะปรับระดับการสูญเสียจากการลงทุนและการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีอยู่ในรูปแบบบริสุทธิ์
• คุณสมบัติเชิงโครงสร้างของผลิตภัณฑ์คือการซื้ออย่างน้อยหนึ่งรายการหมายถึงการกระจายการลงทุน
• ด้วยการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ดี นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจำนวนมากโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย

ข้อบกพร่อง

• ผลิตภัณฑ์ทางการเงินเชิงโครงสร้างวางตลาดอย่างซับซ้อน อันที่จริงนี่คือการให้คำปรึกษาแบบชำระเงินเกี่ยวกับการวางกองทุนในสินทรัพย์ต่างๆ
• ไม่สามารถรับประกันคืนเงินได้ 100% แม้แต่ธนาคาร เงินฝากทั้งหมดประกันใน DIA โอกาสขาดทุนมีอยู่เสมอ คำถามเดียวคือระดับความเสี่ยง สโลแกนการตลาดนี้ได้รับการออกแบบเพื่อการโฆษณาเท่านั้น
• ผลิตภัณฑ์โครงสร้างของธนาคารที่ไม่ได้รับผลกำไรนั้นไม่ได้กำไร ซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยเงินฝากถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยการสูญเสียจากการลงทุนประเภทอื่น หากลูกค้านำเงินทั้งหมดไปฝากธนาคารทันที เขาจะได้รับผลกำไรมากกว่าจากผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมือนใคร
• ผลิตภัณฑ์โครงสร้างออกแบบมาเพื่อลูกค้าที่ร่ำรวย บทวิจารณ์ของผู้ใช้ยืนยันสิ่งนี้ เข้าสู่ตลาดการเงินด้วยจำนวน 10,000 rubles ไม่มีเหตุผล
• บริการจัดการทรัพย์สินชำระแล้ว ค่าคอมมิชชั่นจะถูกเรียกเก็บไม่ว่าการลงทุนนั้นจะสร้างรายได้หรือไม่
• สินค้าผสมไม่อยู่ภายใต้การรับประกันของรัฐบาล หากธนาคารหรือ AMC ล้มละลาย ผู้ลงทุนจะไม่สามารถคืนเงินลงทุนได้
• แทบไม่มีสินค้าให้เลือกเลยในตลาดรัสเซีย
• นักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของทรัพย์สินที่แท้จริง เขาจึงควบคุมการลงทุนไม่ได้

ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นการผสมผสานระหว่างสินทรัพย์และอนุพันธ์ พวกเขารวบรวมและขายโดยธนาคารโลกในรูปแบบของธนบัตร (พันธบัตร) พวกเขาประกันตัวเองโดยออกตำแหน่งตรงข้ามกับผลิตภัณฑ์โครงสร้าง ธนาคารจะได้รับค่าคอมมิชชั่นเสมอ ลูกค้าแต่ละรายแม้ว่าจะมีรายได้ แต่กับลูกค้ารายอื่นที่ซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่า ในที่สุดลูกค้าทุกคนก็เสียเงิน ดังนั้น เพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์ใหม่ ความเสี่ยงของพวกเขาจะถูก "เข้ารหัส" ธนาคารเงียบเรื่องอะไร

บันทึกสิ่งกีดขวาง

ถ้าหมดหุ้นที่เลือกจะรักษาราคาให้สูงกว่าขีดจำกัดที่ตั้งไว้ ผู้ถือผลิตภัณฑ์ที่รวมกันจะได้รับการลงทุนกลับคืนและรายได้ที่ตกลงกันไว้ โน้ตเริ่มทำงานเหมือนพันธบัตร หากหนึ่งในสินทรัพย์ที่เลือกมีราคาลดลง มูลค่าการลงทุนในพอร์ตจะเท่ากับมูลค่าหุ้นที่แย่ที่สุด ความน่าจะเป็นของการลดลงของราคาหุ้นอย่างน้อย 1 ใน 3 ตัวจะสูงกว่าแต่ละตัว ดังนั้นการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญเกินรายได้ที่เป็นไปได้

โทรอัตโนมัติ

พอร์ตการลงทุนมักจะขายพร้อมตัวเลือกเพิ่มเติม ความหมายของการโทรอัตโนมัติคืออะไร? หากหุ้นทั้งหมดขึ้นราคา ลูกค้าจะสามารถซื้อธนบัตรอีกฉบับหนึ่งได้ และนายธนาคารจะได้รับรายได้เพิ่มเติม เมื่อตลาดเพิ่มขึ้น นายธนาคารจะได้รับโบนัสไตรมาสละครั้ง ลูกค้าจะได้รับคูปองใหม่ สิ่งนี้จะเกิดขึ้นจนกว่าธนาคารกลางแห่งใดแห่งหนึ่งจะถึงขีดจำกัดที่กำหนด

อีกตัวอย่างคือใบลดหนี้ ลูกค้าจะได้รับ 100% ของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น และในกรณีที่ราคาลดลง จะได้รับเงินคืน 100% ของจำนวนเงินที่ลงทุน เป็นการดีถ้าใช้เครื่องมือที่ไม่ผันผวนมากเป็นสินทรัพย์ ปรากฎว่าส่วนหนึ่งของธนบัตรที่ออกแบบมาเพื่อให้การคุ้มครองเงินทุนนั้นลงทุนในดัชนีการแลกเปลี่ยน ผลตอบแทน - 20%.

เครือข่ายการจัดจำหน่าย

ปัญหาไม่ใช่แค่ความเสี่ยง ธนาคารไม่สามารถครอบคลุมตลาดทั้งหมดได้ในคราวเดียว ตัวกลางเข้ามามีบทบาท แต่ละลิงค์ในห่วงโซ่ "ธนาคาร - ผู้จัดจำหน่าย - ผู้จัดการ" สร้างรายได้จากการขายต่อ โครงสร้างของผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์ทำให้ธนาคารสามารถคำนวณเงื่อนไขการลงทุนใหม่ได้ตลอดเวลา ทุกอย่างขึ้นอยู่กับผู้ขาย บางคนจะขายคูปองด้วยการลงทุนที่บังคับ99.5% ของเงินที่ได้รับเพียง 0.5% และใครบางคนจะสามารถขายสินค้าที่มีสภาพแย่ลงและได้รับ 5% ทันที ความแตกต่างสูงสุดได้ถึง 35%

คนกลางมีแนวโน้มที่จะขายสินค้าที่มีความเสี่ยงมากกว่า ด้วยเหตุนี้ พอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมจึงเต็มไปด้วยบันทึกย่ออุปสรรค การโทรอัตโนมัติ และในหนึ่งปีนำมาซึ่งความสูญเสีย 80% ในช่วงเวลานี้ นายธนาคารจะได้รับค่าคอมมิชชั่น 0.5% และอีก 4 เท่า 3% สำหรับการซื้อธนบัตรใหม่

ในบันทึกที่รับประกันผลตอบแทน 100% ของการลงทุนในดัชนีหุ้น RTS นายธนาคารจะได้รับสองเท่า ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างดังกล่าวรวมถึงตัวเลือกการโทรสองปี (17%) ในดัชนี ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรที่ไม่มีสภาพคล่องซึ่งเมื่อแลกใช้จะให้ผลตอบแทน 100% ของทุนเริ่มต้น อัตราผลตอบแทนตลาดเฉลี่ยของพันธบัตรคือ 18% ของพอร์ตทั้งหมด - 62% จากการทำธุรกรรมดังกล่าว นายธนาคารจะได้รับ 21% ส่วนที่เหลืออีก 79% - ลูกค้า

สรุป

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างไม่ใช่แบบปิรามิด หากคุณใช้เครื่องมือดังกล่าวด้วยเหตุผล คุณสามารถทำข้อตกลงที่ดีได้ ดัชนีหุ้นในการคุ้มครองเงินกองทุนเดียวกันนั้นเหมาะสมหากความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ แต่ผลิตภัณฑ์ที่รวมกันส่วนใหญ่สูญเสียทุกประการเนื่องจากการรวมอนุพันธ์ในตัวเท่านั้น นอกจากนี้ ยังไม่มีใครยกเลิกกฎหลักของการซื้อขาย: ผู้จัดการพอร์ตทำกำไรร่วมกับลูกค้าและผู้ขาย - กับลูกค้า