ทุนสมมติ: แนวคิดพื้นฐาน ประเภท รูปแบบ

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2024-01-17 19:10

ทุนสมมติเป็นทุนประเภทหนึ่งที่ไม่ใช่วิธีการผลิต แต่ในขณะเดียวกันก็นำรายได้มาให้ ประกอบด้วยเครื่องมือทางการเงินต่างๆ ได้แก่ หุ้น พันธบัตร เงินฝากธนาคาร และตราสารอนุพันธ์ แม้จะมีเสียงขรมบ้าง แต่การใช้เพื่อประโยชน์ส่วนตัวไม่ใช่สิ่งผิดกฎหมายหรือผิดศีลธรรม หลายคนใช้โดยไม่รู้ตัว

นี่คืออะไร

ทุนสมมติคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการเรียกร้องเพื่อแลกเปลี่ยนทรัพย์สินบางส่วนหรือส่วนแบ่งรายได้ อาจมีวัสดุค้ำยันในรูปแบบของส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน โลหะมีค่า หรือไม่มีวัสดุรองรับ การทำธุรกรรมกับเงินทุนประเภทนี้ขึ้นอยู่กับความไว้วางใจและกฎหมาย ตัวอย่างเช่น เงินในปัจจุบันไม่มีทองคำสำรองเหมือนเมื่อก่อน แต่ก็ยังใช้เป็นวิธีการชำระเงิน มูลค่าของเงินไม่ได้อยู่ที่ต้นทุนของกระดาษที่พิมพ์ แต่อยู่ในสัญญาทางสังคม ตามสัญญาทางสังคมนี้ ทุกคนต้องยอมรับธนบัตร: คนอื่น ๆ ร้านค้า ตลาด ธนาคาร ฯลฯ ที่ตั้งอยู่ในรัฐบางอย่าง ภาระผูกพันนี้ได้รับการแก้ไขโดยกฎหมาย เฉพาะธนาคารกลางของประเทศเท่านั้นที่มีสิทธิ์พิมพ์เงิน

เงินในกระเป๋าสตางค์ทำให้เจ้าของสามารถซื้อสินค้าบางอย่างได้ แต่ในขณะเดียวกัน เงินในกระเป๋าก็ไม่มีค่าในตัวเอง พวกเขาจะได้รับมูลค่าก็ต่อเมื่อแลกเปลี่ยนเป็นสินค้าและบริการเท่านั้นและสำหรับสิ่งนี้อีกฝ่ายต้องแน่ใจว่าจะสามารถแลกเปลี่ยนเงินจำนวนนี้กับสินค้าและบริการอื่น ๆ หรือแม้แต่ธนบัตรของรัฐอื่น ๆ ยิ่งมีความมั่นใจในสกุลเงินมากเท่าไร ค่าเงินก็จะยิ่งสูงขึ้นและสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นเท่านั้น เงินมีค่าเท่ากัน ปัญหาหลักประการหนึ่งของการใช้ทุนสมมติคือสามารถคิดค่าเสื่อมราคาได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากปริมาณจริงของมันสามารถไม่จำกัดจำนวน

สิ่งของที่เป็นของทุนดังกล่าว

นี่ไม่ใช่แค่เงิน แต่ยังรวมถึงหุ้น พันธบัตร และอนุพันธ์ของพวกมันด้วย อะไรก็ได้ที่ให้สิทธิคุณในการหารายได้ ทุนสมมติและตลาดหลักทรัพย์มีความเชื่อมโยงกัน เนื่องจากทุนประเภทนี้เป็นสินค้าหลักในตลาดหลักทรัพย์ มันสามารถแสดงออกมาในรูปของตราสารทุนและตราสารหนี้รวมทั้งในรูปแบบของสัญญา

ตราสารหนี้

รวมถึงพันธบัตรและ IOU พวกเขายังเป็นทุนที่สมมติขึ้นเนื่องจากการซื้อของพวกเขาไม่ได้หมายถึงการได้มาซึ่งสินทรัพย์จริง เป็นเพียงเอกสารรับรองว่าองค์กรนี้หรือองค์กรนั้นจะต้องซื้อหลักทรัพย์คืนหรือชำระหนี้ในราคาที่ตกลงกันไว้รวมทั้งดอกเบี้ยเป็นระยะเวลาหนึ่ง ในกรณีของหนี้และตราสารหนี้ ทุนสมมติที่ได้รับคือส่วนต่างระหว่างจำนวนเงินที่ให้และรับ

ตราสารทุน

ตราสารทุนคือหุ้นของบริษัทร่วมทุนแบบเปิดและปิด หุ้นเองไม่ได้ผลิตอะไร ออกเพื่อดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนเพื่อขยายการผลิตหรือปิดหนี้ พวกเขาให้สิทธิ์เจ้าของในการเรียกร้องส่วนหนึ่งของกำไรในรูปแบบของเงินปันผลรวมทั้งมีส่วนร่วมในการจัดการ

เงินสดรับจากการขายหลักทรัพย์ในสถานประกอบการแยกจากรายได้จากกิจกรรมหลัก แม้ว่าอย่างเป็นทางการแล้ว พวกเขาให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการรับสินทรัพย์บางส่วนในกรณีที่องค์กรล้มละลาย แต่ในความเป็นจริง ค่าเสื่อมราคาของหุ้นหมายถึงการสูญเสียเงินทุนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดสำหรับผู้ลงทุน

ลักษณะเฉพาะของหุ้นที่เป็นทุนสมมติคือมูลค่าของมันไม่ได้สะท้อนถึงสถานการณ์ทางการเงินที่แท้จริงของกิจการเสมอไป ตัวอย่างเช่น หุ้นของบริษัทกำลังเติบโต แต่ในขณะเดียวกัน ตามข้อมูลการรายงาน บริษัทประสบปัญหาขาดทุนในช่วงสองหรือสามปีที่ผ่านมา มีการบิดเบือนข้อมูลทางการเงินซึ่งแยกออกจากสถานะที่แท้จริงของกิจการ เมื่อหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้น ปัจจัยด้านตลาดเริ่มมีอิทธิพลต่อหุ้นนั้น มีดีมานด์ - หุ้นขึ้นถ้าไม่มีดีมานด์ - ราคาก็ตก ในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ มีหลายกรณีที่ความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดของหุ้นและมูลค่าตามบัญชีของบริษัทถึงตัวเลขสองหลัก แล้วตกลงอย่างรวดเร็วปล่อยให้นักลงทุนไม่มีเงินลงทุนและมีหนี้สินมากมาย ทุนสมมติซึ่งแตกต่างจากทุนจริงในอาคาร โครงสร้าง เครื่องมือกล วัสดุ มักขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของคนที่มักทำตัวไม่สมเหตุผลในตลาดหลักทรัพย์

สัญญา

ทุนปลอมอีกรูปแบบหนึ่งคือตราสารอนุพันธ์ต่างๆ - สัญญา เครื่องมือเหล่านี้รวมถึง: ฟิวเจอร์ส ออปชั่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ใบตราส่ง ความแตกต่างระหว่างพวกเขาอยู่ในเงื่อนไขที่กำหนดไว้สำหรับการโอนสินทรัพย์ โดยทั่วไปแล้ว พวกเขาไม่ให้สิทธิ์เจ้าของในการเรียกร้องรายได้ในรูปแบบของดอกเบี้ยหรือเงินปันผล แต่ให้โอกาสในการสร้างรายได้จากการขายสัญญาที่ทำกำไรหรือการดำเนินการตามสัญญา

ปรากฏว่าตัวพิมพ์ใหญ่สมมติขึ้นอย่างไร

แนวคิดนี้เชื่อมโยงกับแนวคิดของเงินทุนกู้ยืมและมูลค่าส่วนเกินอย่างแยกไม่ออก คำนี้ถูกนำมาใช้โดย Karl Marx ในเมืองหลวงของเขา ในนั้น เขาได้พูดคุยว่าเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้ส่งผลต่อรายได้ของผู้ผลิต ราคา และการเติบโตของแรงงานอย่างไร

ในหนังสือของเขา Karl Marx นิยามเงินทุนที่สมมติขึ้นว่าเป็นเงินทุนที่เคยใช้ไปในอดีต และรายได้ที่คาดหวังในอนาคตเท่านั้น กล่าวคือใช้หมดแล้วหรือยังไม่มี ในขณะเดียวกันก็มีการพิจารณาหลายองค์กรในคราวเดียวซึ่งนำไปสู่ตัวเลขที่สูงเกินจริงหลายครั้ง ตัวอย่างเช่น ธนาคารได้ออกเงินกู้ให้กับองค์กรจำนวนหนึ่งล้านรูเบิล จำนวนนี้จะนำมาพิจารณาทั้งที่องค์กรและที่ธนาคารตามที่มีอยู่จริง นั่นคือล้านรูเบิลเดียวกันในงบดุลของธนาคารและในงบดุลขององค์กรซึ่งมีอยู่แล้วจำนวนสองล้านรูเบิล เงินกู้อาจจะหมดไปนานแล้ว แต่ตามเอกสาร เงินจำนวนนี้มีอยู่จริง เช่นเดียวกับหุ้นและพันธบัตรและอนุพันธ์ของพวกมัน ตามหลักแล้ว เจ้าของเป็นคนรวย แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อราคาเขาตก? ท้ายที่สุดแล้ว มันยังคงรักษาสัญญาหรือความต้องการที่สูงสำหรับพวกเขา

วิพากษ์วิจารณ์

ตลอดประวัติศาสตร์ (และมีอยู่นานกว่าแนวคิด) เมืองหลวงที่สมมติขึ้นถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างต่อเนื่อง การกินดอกและการซื้อขายหุ้นถือเป็นอาชีพที่เมินเฉย ด้วยการพัฒนาความสัมพันธ์แบบทุนนิยมและการผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งการกู้ยืมและทุนสมมติมีบทบาทพิเศษ การวิพากษ์วิจารณ์จึงรุนแรงขึ้นเท่านั้น เครดิตนำไปสู่ปรากฏการณ์ต่างๆ ในระบบเศรษฐกิจ เช่น วัฏจักรและวิกฤต และกลายเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ความไม่เท่าเทียมกันของความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น ส่งผลให้นักอุตสาหกรรมและนักเก็งกำไรหุ้นมืออาชีพร่ำรวยเร็วกว่าประชากรที่เหลือ การกระจายความมั่งคั่งแบบเบ้ในสังคมได้นำไปสู่ความไม่มั่นคงทางสังคมที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีความก้าวหน้าก็ตาม

สัญญาณ

คุณสมบัติหลักของทุนสมมติ ซึ่งสามารถแยกแยะความแตกต่างจากทุนประเภทอื่นๆ ได้คือ:

• รูปแบบจับต้องไม่ได้. เป็นเอกสารยืนยันสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของหรือรับทรัพย์สิน
• รับหรือให้เงินเงินหรือทรัพย์สินไม่ได้อยู่ในกาลปัจจุบัน หากนักลงทุนซื้อพันธบัตรเป็นระยะเวลาสามปี เขาสามารถคืนเงินที่ลงทุนพร้อมดอกเบี้ยได้หลังจากสามปีเท่านั้น เขาสามารถขายพันธบัตรได้ก่อนเวลานี้ แต่ในกรณีนี้ นักลงทุนอาจเสี่ยงที่จะสูญเสียรายได้ส่วนหนึ่ง
• ไม่ค้ำประกัน เจ้าหนี้ไม่สามารถแน่ใจได้อย่างสมบูรณ์ว่าลูกหนี้จะชำระหนี้ ในทำนองเดียวกัน นักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นไม่สามารถแน่ใจได้ว่าเขาจะได้รับเงินปันผลหรือจะไม่เสื่อมราคา
• มูลค่าที่แท้จริงน้อยกว่ามูลค่าหน้าบัตร เงินกระดาษนั้นมีค่าเพียงเล็กน้อย แต่ถ้าธนบัตรหนึ่งพันรูเบิล ก็สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินค้าที่มีมูลค่าสูงถึงหนึ่งพันรูเบิลได้

ทุนสมมติมักอยู่ในรูปของสัญญา จะต้องจัดทำเป็นเอกสารสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ สำหรับฝ่ายหนึ่งถือเป็นภาระผูกพัน และอีกฝ่ายหนึ่งมีสิทธิ์เรียกร้องให้ปฏิบัติตามข้อผูกพันนี้ให้สำเร็จ

ความแตกต่างระหว่างเงินกู้กับทุนสมมติ

ทุนกู้ยืมที่จริงแล้วเป็นเรื่องสมมติ Karl Marx เขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้เมื่อเขาศึกษาธรรมชาติของทุนจริงและของปลอม นี่เป็นหนึ่งในทุนรูปแบบแรกสุดซึ่งไม่ได้หายไปพร้อมกับการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ แต่กลับแพร่หลายยิ่งขึ้นไปอีก ทุกวันนี้ เงินกู้และเครดิตไม่ได้ถูกใช้เพื่อซื้อวิธีการผลิตเท่านั้น แต่ยังใช้เพื่อขยายการขายสินค้าราคาแพงด้วย

ทุนสมมติมีความหมายและการใช้งานที่กว้างกว่าทุนกู้ยืม ต่างจากเงินกู้ วัตถุเช่นหุ้น พันธบัตร สัญญาสามารถขายและขายต่อให้บุคคลอื่นได้หลายครั้ง และถึงแม้สัญญาเงินกู้จะขายได้ แต่บางบริษัทเท่านั้นที่มีสิทธิ์ซื้อและในบางกรณีเท่านั้น

ความแตกต่างระหว่างทุนปลอมกับทุนจริง

อะไรคือความแตกต่างหลักที่ง่ายต่อการนำเสนอในตาราง

ทุนสมมติ	ทุนจริง
ไม่มีรูปแบบวัสดุ	มันมีเพียงรูปแบบวัสดุ (เครื่องจักร อุปกรณ์ อาคาร)
หมายถึงหนี้สิน ส่วนแบ่งของทุนที่สมมติขึ้นของวิสาหกิจในโครงสร้างของสินทรัพย์มีขนาดเล็ก ส่วนใหญ่แสดงเป็นลูกหนี้	เกี่ยวกับทรัพย์สิน
ไม่เกี่ยวข้องกับการผลิต	เป็นวิธีการผลิต
ซื้อขายในตลาดการเงิน	ซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ใช้เพื่อระดมทุน	ใช้ในการผลิตสินค้า บริการ และการขายต่อไป
รายได้เป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ลงทุนหรือเนื่องจากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย	รายได้ในรูปส่วนต่างระหว่างต้นทุนและรายได้จากการขาย

ถึงจะมีความแตกต่างกันมาก แต่ทุนทั้งสองประเภทก็ถูกนำมาใช้ในงานขององค์กร สำหรับเงินกู้ยืมที่ได้รับจากธนาคาร ผู้ประกอบการจะได้รับเงินทุนจริงซึ่งเขาใช้เพื่อสร้างรายได้และชำระคืน ทุนสมมติช่วยในการสร้างกำลังการผลิต ขยายการผลิตและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี จากคำกล่าวของมาร์กซ์ การขยายการผลิตนำไปสู่การแสวงหาผลประโยชน์จากคนงานที่เพิ่มขึ้นโดยเจ้าของโรงงาน ทัศนคติฝ่ายเดียวที่มีต่อทุนที่สมมติขึ้นและแรงงานมนุษย์ดังที่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นนั้นไม่ถูกต้อง การขยายการผลิตและการซื้ออุปกรณ์ใหม่ทำให้สามารถผลิตได้มากขึ้น ถูกกว่า และใช้แรงงานน้อยลง