ตลาดหุ้นสำหรับผู้เริ่มต้น: แนวคิด คำจำกัดความ หลักสูตรพิเศษ คำแนะนำในการซื้อขาย และกฎสำหรับผู้เริ่มต้น

2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42

ตลาดหุ้นคือโอกาสสร้างรายได้โดยไม่ต้องออกจากบ้าน ทั้งแบบประจำและใช้เป็นงานพาร์ทไทม์ อย่างไรก็ตาม มันคืออะไร ความแตกต่างจากสกุลเงินหนึ่งคืออะไร และเทรดเดอร์ในตลาดหุ้นมือใหม่ต้องรู้อะไรบ้าง

การลงทุนและหลักทรัพย์

อย่างแรกเลย คุณควรเข้าใจแนวคิดนี้ก่อน

หลักทรัพย์คือสินค้าบางอย่างที่แก้ไขสิทธิ์ของผู้ถือในการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของภาระหนี้หรือทรัพย์สินที่จับต้องได้ ตามนี้ หลักทรัพย์แบ่งออกเป็นสองประเภทใหญ่: ตราสารทุนและตราสารหนี้ มีอีกประเภทหนึ่งที่เรียกว่า "อนุพันธ์" แต่โดยทั่วไปแล้ว อนุพันธ์เหล่านี้ไม่ถือเป็นหลักประกันในแนวคิดดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม อนุพันธ์มีความสำคัญและส่งผลกระทบต่อชีวิตทางเศรษฐกิจของสังคมไม่น้อยไปกว่าหลักทรัพย์

ตราสารหนี้ประเภทย่อยรวมถึงตั๋วเงินและพันธบัตรซึ่งผู้ถือจะได้รับเงินจำนวนหนึ่งจากบุคคลหรือนิติบุคคลใด ๆตั้งเวลา. ในทางกลับกัน ภาระผูกพันของอีกฝ่ายที่ต้องจ่ายเงินจำนวนหนึ่งภายในระยะเวลาที่กำหนดจะได้รับการแก้ไขในหลักประกันหนี้

ตราสารทุนคือหุ้น หุ้นมีหลายประเภทย่อย แต่มีสาระสำคัญเหมือนกัน: หุ้นแก้ไขความเป็นเจ้าของของเจ้าของหลักทรัพย์ในส่วนใด ๆ ของทรัพย์สินในบริษัทหรือองค์กรนี้

หลักทรัพย์ทั้งสองประเภทสามารถขายและซื้อได้นั่นคือการเปลี่ยนแปลงผู้ถือ ดังนั้นพวกเขาจึงกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์และสินค้าใด ๆ ในกระบวนการขายจะต้องมีมูลค่าดังนั้นความปลอดภัยแต่ละรายการจึงมีมูลค่าของตัวเองโดยแสดงเป็นเงิน ความแตกต่างหลักของพวกเขาจากสินค้าทั่วไปคือความสามารถในการนำเงินเพิ่มเติม กระบวนการนำเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์เรียกว่าการลงทุน และผู้ถือหลักทรัพย์เรียกว่าผู้ลงทุน

การลงทุน

การซื้อขายในตลาดหุ้นสำหรับผู้เริ่มต้นเป็นไปไม่ได้โดยไม่ทราบประเภทการลงทุน พวกเขาแบ่งออกเป็นสองประเภท: พอร์ตโฟลิโอและโดยตรง วิธีการลงทุนโดยตรงหมายถึงการซื้อหุ้นของบริษัทที่มีอยู่หรือที่จัดตั้งขึ้นใหม่โดยมีงานโดยตรงเพิ่มเติมเกี่ยวกับการผลิตบริการและสินค้า หากนักลงทุนลงทุนในหุ้นของบริษัท แต่ในขณะเดียวกันก็คาดหวังเพียงส่วนแบ่งในผลกำไร และไม่มีส่วนร่วมโดยตรงในกระบวนการจัดการและการทำงาน นี่คือการลงทุนตามคำนิยาม สิทธิของเขาในหุ้นบางส่วนของบริษัทได้รับการแก้ไขในรูปแบบของจำนวนหุ้นที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเขา นักลงทุนพอร์ตลงทุนซื้อหุ้นในบริษัทที่คาดหวังเงินปันผลสำหรับกำไรที่ยังคงอยู่กับบริษัทหลังหักภาษี ค่าใช้จ่าย หักตามแผนและเงินลงทุน เงินปันผลจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหลักทรัพย์ตามสัดส่วนการถือหุ้น พอร์ตการลงทุนคือชุดของหลักทรัพย์ต่างๆ

แชร์

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องพิจารณาหน่วยลงทุนที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน แต่ก็ยังแตกต่างไปจากเดิมบ้าง

กองทุนเพื่อการลงทุนคือบริษัทที่ไม่ได้ประกอบธุรกิจจริง (เช่น การก่อสร้างหรือการผลิตสินค้าบางอย่าง) จุดประสงค์ของพวกเขาคือการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหุ้น กองทุนที่ลงทุนช่วยให้เข้าถึงตลาดสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่สุด กองทุนไม่มีบุคลากรเหมือนในองค์กรทั่วไป แต่มีบริษัทจัดการที่กระจายการลงทุนของกองทุนและซื้อและขายหุ้นให้ประชาชนทั่วไป ในความเป็นจริง นักลงทุนที่นำเงินไปลงทุนในหน่วยกองทุน เข้าครอบครองส่วนที่เกี่ยวข้องของพอร์ตการลงทุนของกองทุน และมอบหมายการจัดการให้กับบุคคลอื่นๆ ที่มีคุณสมบัติมากกว่า ซึ่งคล้ายกับการเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทมาก และสามารถซื้อหรือขายหุ้นได้เช่นเดียวกับหุ้นสามัญ หุ้นยังให้สิทธิผู้ถือหุ้นที่เหมาะสมในทรัพย์สินของกองทุน

สาระสำคัญและความหมาย

สำหรับผู้เริ่มต้น ตลาดหุ้นอาจดูซับซ้อนเกินไป ดังนั้นก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย คุณต้องรู้พื้นฐานของสิ่งที่เกิดขึ้นกระบวนการและคุณสมบัติของการค้าประเภทต่างๆ

ตลาดหุ้นทั้งหมดแบ่งออกเป็นหลักและรอง รองถูกแบ่งออกเป็นที่เคาน์เตอร์และการแลกเปลี่ยน (จัด) เพิ่มเติม

ตลาดหลักคือตลาดที่มีการวางหลักทรัพย์ต่างๆ ครอบคลุมเนื้อหาฉบับแรกทั้งหมดของแต่ละหลักทรัพย์และบางส่วนของหลักทรัพย์เก่าฉบับใหม่ในภายหลัง ในตลาดหลัก บริษัทต่าง ๆ ได้กำไรจากการวางพันธบัตรและหุ้น ที่นี่พวกเขาจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการผลิตของตนเอง ตำแหน่งปิดหรือเปิดก็ได้

ประเภทที่พัก

ในวงจำกัด หลักทรัพย์สามารถซื้อได้เฉพาะกลุ่มนักลงทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า

เปิด (เสนอขายต่อสาธารณะ) หลักทรัพย์สามารถซื้อได้โดยนักลงทุนทุกคน ตำแหน่งประเภทนี้สามารถใช้ได้โดยองค์กรและบริษัทในรูปแบบของบริษัทร่วมทุนแบบเปิด (JSC) เท่านั้น องค์กรสามารถออกหุ้นใหม่ได้มากเท่าที่ต้องการ แต่จะอยู่ในรูปแบบปิดเท่านั้น การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกสำหรับองค์กรใดๆ จะมีให้เพียงครั้งเดียวตลอดการมีอยู่ ซึ่งมักจะนำหน้าแผนการจดทะเบียนหลักทรัพย์ของบริษัทในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดรอง

ตลาดรองคือเปลี่ยนเจ้าของ ในเวลาเดียวกัน ผู้ออกหลักทรัพย์ (บริษัทหรือองค์กรที่ออกหุ้น) ในตลาดรองจะไม่ได้รับผลกำไรและการจัดหาเงินทุนใดๆ ในตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนครองศูนย์กลางบนแพลตฟอร์มมูลค่าการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดเกิดขึ้น แต่ตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์มีความสำคัญรอง ตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์มักซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มักเป็นเอกสารที่มีสภาพคล่องต่ำขององค์กรระดับภูมิภาคหรือองค์กรใหม่ที่มีความต้องการไม่มาก

ในตลาด OTC ธุรกรรมทั้งหมดทำขึ้นโดยปราศจากการมีส่วนร่วมของนายหน้า ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อโดยตรง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงอย่างมากในการไม่ชำระเงินหรือการไม่ส่งมอบหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการ แลกเปลี่ยน. ด้วยเหตุนี้ต้นทุนการทำธุรกรรมจึงเพิ่มขึ้นและสภาพคล่องก็ลดลงมากยิ่งขึ้น ดังนั้นการแลกเปลี่ยนจึงเป็นสถานที่ที่สะดวกที่สุดสำหรับการดำเนินการต่างๆ กับหลักทรัพย์ ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน ตลาดหุ้นส่วนนี้จึงไม่ใช่สถานที่ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนมือใหม่

เฉพาะสมาชิกของการแลกเปลี่ยนที่เข้าร่วมที่ได้รับใบอนุญาตในตลาดหุ้นเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงการแลกเปลี่ยนโดยตรง: ตัวแทนจำหน่าย โบรกเกอร์ ธนาคารที่มีใบอนุญาตที่เหมาะสม (ตัวแทนจำหน่ายหรือนายหน้า) นักลงทุนไม่มีสิทธิ์เข้าถึงตลาดหลักทรัพย์โดยตรง และสามารถเข้าถึงได้ผ่านตัวกลางเท่านั้น - นายหน้า โบรกเกอร์ดูแลบัญชีการลงทุนของลูกค้า เปิดโอกาสให้พวกเขาเข้าร่วมการประมูล โดยคิดค่าคอมมิชชั่นสำหรับสิ่งนี้ นอกจากนี้ นายหน้ามีหน้าที่รับผิดชอบในการแลกเปลี่ยนการกระทำที่ผิดกฎหมายของลูกค้าของเขา

แลกเปลี่ยน

เริ่มเทรดในตลาดหุ้นอย่างไร? ก่อนอื่น คุณต้องเลือกแพลตฟอร์มการซื้อขาย ในส่วนนี้ของบทความนี้ โดยใช้ตัวอย่างของเว็บไซต์เฉพาะสามแห่ง หลักการทั่วไปของอุปกรณ์การซื้อขายและบางส่วนความแตกต่าง

ในขณะที่ตลาดหุ้นพัฒนาขึ้น ความแตกต่างระหว่างพื้นที่ซื้อขายและการแลกเปลี่ยนจะมีนัยสำคัญน้อยลง พิจารณาตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (www.nyse.com) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ในการแลกเปลี่ยนนี้ ผู้เชี่ยวชาญสนับสนุนการซื้อขาย ผู้เชี่ยวชาญคือผู้เสนอราคาที่คอยตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์โดยเฉพาะ ผู้เชี่ยวชาญหนึ่งคนได้รับมอบหมายให้ดูแลความปลอดภัยแต่ละรายการบนแพลตฟอร์มนี้ อย่างไรก็ตาม เขาสามารถรับผิดชอบหลักทรัพย์ได้หลายตัว

ความรับผิดชอบหลักของบุคคลนี้คือการตรวจสอบสภาพคล่องของการรักษาความปลอดภัย ซึ่งทำได้โดยการรักษาราคาเสนอแบบทวิภาคีตลอดจนการทำธุรกรรมซื้อและขายตามราคาเหล่านี้ ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ผู้เชี่ยวชาญแต่ละคนจำเป็นต้องรักษาสเปรด (ความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขาย) ไว้ที่ระดับหนึ่ง มาพิจารณาคุณสมบัติของการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐสำหรับผู้เริ่มต้นกัน ผู้เชี่ยวชาญรักษาสภาพคล่องของหลักทรัพย์อย่างไร? ความจริงก็คือว่าหากไม่มีธุรกรรมสำหรับการขายหลักทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญจะยื่นข้อเสนอเพื่อขาย หากไม่มีข้อตกลงในการซื้อ จะมีการยื่นข้อเสนอซื้อและถือไว้ ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่จัดขึ้นตามหลักการคล้ายคลึงกันจะเห็นส่วนเล็ก ๆ ของภาพรวม เหล่านี้เป็นราคาซื้อสูงสุด ราคาขายต่ำสุด และขนาดล็อต ข้อมูลที่มีคือราคาและปริมาณของการซื้อขายที่ดำเนินการล่าสุด

NASDAQ

ลองพิจารณาตลาดอื่น NASDAQ นี่คือเรื่องจริงเรียกว่าตลาดตัวแทนจำหน่าย ไม่มีผู้เชี่ยวชาญเฉพาะที่ "เป็นผู้นำ" ในการรักษาความปลอดภัย แต่มีตัวแทนจำหน่ายและผู้ดูแลสภาพคล่อง หน้าที่ของพวกเขาคือการรักษาราคาทวิภาคี พวกเขาเสนอราคาเพื่อขายหรือซื้อ และเมื่อผู้เสนอราคารายอื่นยื่นข้อเสนอสำหรับธุรกรรมภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ผู้ดูแลสภาพคล่องมีหน้าที่ต้องทำ ดังนั้นในระบบ NASDAQ ไม่เพียงแต่ข้อเสนอสำหรับหลักทรัพย์ทั้งหมด (และไม่เพียงแต่ราคาที่ "สุดขั้ว" สำหรับการซื้อและขาย) แต่ยังรวมถึงปริมาณทั้งหมดของตลาดด้วย นั่นคือ ข้อเสนอสำหรับการขายและการซื้อทั้งหมดที่มีอยู่เสมอ มองเห็นได้

ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและการซื้อขายในหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ตลาดตัวแทนจำหน่ายจึงเป็นทางออกที่ดีที่สุดสำหรับการเริ่มต้นในตลาดหุ้นสำหรับผู้เริ่มต้น นอกจากนี้ ผู้เสนอราคายังเห็นชื่อตัวแทนจำหน่ายที่ยื่นข้อเสนอแบบเฉพาะเจาะจงอีกด้วย สามารถสรุปธุรกรรมได้ทั้งทางโทรศัพท์และในระบบอิเล็กทรอนิกส์ เนื่องจากสมาชิกของ NASD สามารถเข้าร่วมในการซื้อขายได้ นายหน้าจึงเปิดเผยการซื้อขายของลูกค้าในนามของตนเอง

RTS

และหลักสูตรของเราสำหรับผู้เริ่มต้นในตลาดหุ้นยังคงดำเนินต่อไปด้วยคำอธิบายของตลาดตัวแทนจำหน่ายในรัสเซีย ซึ่งเป็นอะนาล็อกของ NASDAQ นี่คือการแลกเปลี่ยน PTC (www.rts.ru) ในขั้นต้น มันถูกวางตำแหน่งเป็นระบบการซื้อขาย วันนี้ RTS เป็นแพลตฟอร์มการพัฒนาแบบไดนามิกสำหรับตลาดหุ้น ผู้เริ่มต้นจำเป็นต้องรู้ว่าการซื้อขายดำเนินการใน "ส่วน" หลักของ RTS ซึ่งได้รับการอนุรักษ์ไว้ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง แต่มีไซต์อื่นๆ

หลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงสุดของบริษัทผู้ออก

ส่วนตลาดอนุพันธ์ของ FORTS ซื้อขายตัวเลือกกระดาษและฟิวเจอร์ส ผู้ออกหุ้นชั้นนำของรัสเซียและดัชนีหุ้นเข้าร่วม

นอกจากนี้ยังมีโครงการร่วมที่จัดโดยตลาดหลักทรัพย์เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กและ RTS ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อซื้อขายหุ้น RAO Gazprom

ส่วน "เก่า"

การเริ่มต้นเรียนรู้การซื้อขายในตลาดหุ้นจากการแลกเปลี่ยน RTS ส่วนนี้ไม่ใช่ความคิดที่ดี ในส่วน "เก่า" หลัก ผู้เสนอราคาเสนอราคาและทำข้อตกลงเกี่ยวกับหุ้นโดยเลือกสกุลเงินที่ใช้ในการชำระบัญชี และวิธีการปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้ หลักทรัพย์มักจะถูกส่งไปยังผู้ซื้อสามวันหลังจากการทำธุรกรรม แม้ว่าในบางกรณีการจดทะเบียนเจ้าของหลักทรัพย์รายใหม่อาจล่าช้าเป็นเวลาสองสัปดาห์หรือมากกว่านั้น ผู้เล่นหลักในกลุ่มนี้คือผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ค้า ซึ่งลูกค้าหลักคือกองทุนและนักลงทุนตะวันตกรายใหญ่ สกุลเงินซื้อขายหลักคือดอลลาร์สหรัฐ ไซต์นี้ไม่สามารถซื้อขายออนไลน์ได้ อาจไม่สะดวกสำหรับผู้เริ่มต้น

หนังสือ

ตลาดหุ้นนั้นยากพอสำหรับมือใหม่ที่จะเชี่ยวชาญ และมันก็ยากพอที่จะครอบคลุมข้อมูลทั้งหมดในบทความหนึ่งๆ ดังนั้นเราจึงขอเสนอหนังสือยอดเยี่ยม 6 เล่มที่จะช่วยให้ผู้เริ่มต้นเข้าใจความซับซ้อนของการซื้อขายหุ้น

• B. Ilyin, V. Titov, "แลกเปลี่ยนเพียงปลายนิ้วสัมผัส"
• John Murphy, "การวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดการเงิน"
• ก. พี่"ซื้อขายหุ้นกับหมอเฒ่า สารานุกรมการซื้อขายหุ้น". หนังสือเล่มนี้เป็นคัมภีร์ของการซื้อขาย และเหมาะเป็นอย่างยิ่งสำหรับมือใหม่ในตลาดหุ้น
• ก. Gerchik, T. Lukashevich, "จอกสต็อกหรือการผจญภัยของพ่อค้าพิน็อกคิโอ"
• ก. ใบหน้า "วิถีแห่งเต่า"
• D. Lundell "ศิลปะแห่งสงครามสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน"