อันดับการลงทุน: วิจัย วิจารณ์ เคล็ดลับ

2025 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2025-01-24 13:26

อันดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของประเทศอยู่ที่อันดับโลกตามเงื่อนไขสำหรับธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ เงื่อนไขเหล่านี้ได้รับการประเมินโดยหน่วยงานและสมาคมจัดอันดับผู้เชี่ยวชาญระดับนานาชาติและระดับประเทศ

หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศทำอะไร

หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศกำลังศึกษาประสิทธิภาพโดยรวมทั่วประเทศ พวกเขาดูที่ตัวชี้วัดเช่น:

1. ความน่าจะเป็นของค่าเริ่มต้น
2. อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาด
3. อุปสรรคทางปกครอง
4. ระดับคอรัปชั่น
5. จำนวนภาษี
6. ต้นทุนของทรัพยากรโครงสร้างพื้นฐาน
7. สถานะโครงสร้างพื้นฐาน
8. อัตราเงินเฟ้อ
9. ค่าแรง

หน่วยงานดังกล่าว ได้แก่ Moody's, S&P, Dow&Johns งานหลักของพวกเขาคือกำหนดว่าเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยในประเทศนั้นเป็นอย่างไร ไม่เพียงแต่เพื่อผลกำไร แต่ยังรวมถึงการรักษาทุนด้วย

กิจกรรมของหน่วยงานจัดอันดับประเทศ

หน่วยงานเรตติ้งแห่งชาติศึกษาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของแต่ละภูมิภาคและบริษัท บนพื้นฐานของการคำนวณ พวกเขาสร้างการจัดอันดับการลงทุนภายในของภูมิภาคและทุก บริษัท ที่ตั้งอยู่ในอาณาเขตของรัฐใดรัฐหนึ่ง ในรัสเซีย พนักงานของหน่วยงานจัดอันดับต่างๆ ทำสิ่งนี้ ที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ MICEX และ RTS ซึ่งทำงานร่วมกับ Moscow Exchange การจัดอันดับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขึ้นอยู่กับเกณฑ์การประเมินและการวิเคราะห์ที่พัฒนาขึ้นเป็นพิเศษ

เพื่ออะไร

ระดับความน่าดึงดูดใจระดับชาติเป็นสิ่งจำเป็นทั้งสำหรับนักลงทุนและสำหรับประเทศ นักลงทุนต้องการข้อมูลจากหน่วยงานจัดอันดับเพื่อประเมินอัตราส่วนของระดับกำไรและความเสี่ยงของการลงทุนกองทุน สำหรับประเทศ - เพื่อกำหนดทิศทางที่จะดำเนินการเพื่อดึงดูดนักลงทุน ข้อดีและข้อเสียของอาณาเขตนี้หรืออาณาเขตนั้นคืออะไร จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงกฎหมายอะไรบ้าง? ต้องเปลี่ยนแปลงหรือแก้ไขอะไรเพื่อให้ประเทศน่าดึงดูด ได้รับคะแนนสูง และดึงดูดทรัพย์สินให้ได้มากที่สุด?

สิ่งที่ต้องทำเพื่อยกระดับประเทศ

อันดับบรรยากาศการลงทุนคำนวณจากเงื่อนไขที่รัฐเสนอให้นักลงทุนทั้งภายนอกและภายใน ด้านล่างนี้คือรายการเงื่อนไขที่รัฐต้องประกันหากกำหนดเป้าหมายในการดึงดูดการลงทุนเข้ามาในประเทศ:

1. ระเบียบกฎหมาย. ยิ่งออกเอกสารได้ง่ายและเร็วขึ้น ต้นทุนของนักลงทุนก็จะยิ่งต่ำลง และความเสี่ยงในการสูญเสียเงินก็จะลดลงไปอีกเริ่มต้นธุรกิจในประเทศ
2. คอร์รัปชั่นต่ำ สินบน เงินใต้โต๊ะ คุณสมบัติของเจ้าหน้าที่ต่ำ - ทั้งหมดนี้เพิ่มความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุนสำหรับนักลงทุน ซึ่งหมายความว่ารัฐต้องต่อสู้เป็นปัจจัยลบ
3. ภาษีต่ำ. ประเทศที่มีภาษีต่ำเป็นประเทศที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุน
4. ความง่ายในการลงทะเบียนและยื่นรายงานภาษีและบัญชี
5. ความมั่นคงของสกุลเงินประจำชาติ
6. ความตึงเครียดทางสังคมและการเมืองในประเทศต่ำ
7. ค่าสาธารณูปโภคต่ำ
8. วัตถุดิบราคาถูก
9. แรงงานราคาถูกทั้งฝีมือต่ำและฝีมือสูง
10. สนับสนุนข้อมูลของรัฐ
11. ความพร้อมใช้งานของโครงสร้างพื้นฐาน
12. การขนส่งที่มีประสิทธิภาพ
13. มีตลาดสำหรับสินค้าที่ผลิต

ขอแนะนำให้สร้างเงื่อนไขข้างต้นทั้งหมดในประเทศ อย่างไรก็ตาม หากด้วยเหตุผลบางอย่างที่ประเทศไม่มีเงื่อนไขทั้งหมด แต่มีเพียงบางส่วนเท่านั้น นี่ไม่ได้หมายความว่าประเทศไม่มีความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เพียงแค่รัฐสามารถใช้จุดแข็งของตนเพื่อปรับปรุงอันดับการลงทุนได้ ตัวอย่างที่สำคัญคือประเทศจีน ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ประเทศจีน ซึ่งขาดโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาแล้วและแรงงานที่มีทักษะสูง สามารถดึงดูดนักลงทุนที่มีอุปสรรคในการเข้าเมืองต่ำ แรงงานราคาถูก และภาษีต่ำ การผลิตสินค้าในจีนและขายไปทั่วโลกกลับกลายเป็นว่าทำกำไรได้มากกว่าในประเทศอื่นๆ วันนี้จีนเป็นที่สองเศรษฐกิจโลก เขาสามารถปรับปรุงเงื่อนไขและอันดับการลงทุนของเขาก็สูงขึ้น

ความเสี่ยงในการลงทุนที่เป็นไปได้

เงื่อนไขหลักในการดึงดูดนักลงทุนคือความมั่นคงทางเศรษฐกิจของประเทศและความมั่นคงของเงินลงทุน เมื่อเลือกประเทศหรือภูมิภาคสำหรับการลงทุน นักลงทุนจะประเมินความเสี่ยงที่เป็นไปได้ก่อนเสมอ ความกลัวหลักของนักลงทุนมีดังต่อไปนี้:

1. การทำให้เป็นชาติขององค์กร
2. คอร์รัปชั่นระดับสูง ความต้องการและข้อเรียกร้องใหม่กะทันหัน
3. เงินเฟ้อสูง
4. โอกาสเกิดภัยธรรมชาติสูง
5. อาชญากรรมของภูมิภาค
6. เช็คบ่อยเกินไป
7. ขาดวัฒนธรรมทางธุรกิจของพันธมิตร ไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาที่ตกลงกันไว้
8. เสี่ยงภาษีสูง
9. ความเสี่ยงทางการเมืองและสังคม (นัดหยุดงาน ปฏิวัติ)

การลดความเสี่ยงเหล่านี้ขึ้นอยู่กับนโยบายความเป็นผู้นำของประเทศหรือภูมิภาคทั้งหมด ไม่ใช่ทุกที่ที่เจ้าหน้าที่เข้าใจถึงความจำเป็นในการแก้ปัญหาการดึงดูดการลงทุน การปรับปรุงอันดับการลงทุน ดังนั้นรัฐในแอฟริกาและลาตินอเมริกาซึ่งถือเป็นประเทศที่มีสภาพภูมิอากาศและภูมิประเทศที่น่าดึงดูดใจที่สุดสำหรับการลงทุน ยังคงดำรงชีวิตอยู่ในความยากจน พลเมืองยากจน ประเทศไม่พัฒนาเศรษฐกิจ อันดับการลงทุนของประเทศดังกล่าวต่ำมาก

รัฐในรัสเซีย

รัสเซียมีวิธีการของตัวเองและเครื่องมือสำหรับกำหนดอันดับสภาวะบรรยากาศการลงทุนทั้งประเทศและแยกกันสำหรับแต่ละภูมิภาค แม้จะมีการคว่ำบาตร แต่สหพันธรัฐรัสเซียยังคงน่าสนใจสำหรับนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศ ด้านบวกที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนคือ:

1. ตลาดใหญ่ไม่อิ่มตัว การแข่งขันต่ำ
2. แรงงานทักษะสูงราคาถูก
3. พัฒนา แม้ว่าจะล้าสมัย โครงสร้างพื้นฐาน
4. ฐานทรัพยากรราคาไม่แพง ภาษีต่ำ
5. การให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีและเงินอุดหนุน
6. ไม่มีความวุ่นวายทางสังคมและการเมืองในช่วง 10-15 ปีที่ผ่านมา
7. อำนาจมั่นคง รัฐบาลเพียงพอ

รัฐทำทุกอย่างเพื่อแสดงให้ประเทศเห็นด้านดีที่สุด ประการแรก เพื่อดึงดูดนักลงทุนด้วยเสถียรภาพทางการเมือง การพัฒนาฐานวิทยาศาสตร์ในระดับสูง และอัตราภาษีที่น่าดึงดูดใจ แต่ถึงแม้จะมีความพยายามทั้งหมด แต่ก็ยังมีปัญหามากมายในรัสเซียที่ต้องแก้ไข ปัญหาหลักประการหนึ่งคือการคุ้มครองทรัพย์สินส่วนตัวที่อ่อนแอ ระบบราชการในระดับสูง และระบบภาษีที่ซับซ้อน ดังนั้นนักลงทุนจึงกลัวที่จะลงทุนในโครงการระยะยาว โดยเลือกที่จะลงทุนในบริษัทเหมืองแร่

เรตติ้งภายใน การจัดอันดับภูมิภาครัสเซีย

รัสเซียเป็นประเทศขนาดใหญ่และในภูมิภาคต่างๆ เงื่อนไขสำหรับนักลงทุนแตกต่างกัน ในบางภูมิภาคก็ดีกว่า ในบางภูมิภาคก็แย่กว่า ทุกอย่างขึ้นอยู่กับตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ของภูมิภาค ความพร้อมของวัตถุดิบ โครงสร้างพื้นฐาน สถานประกอบการแปรรูป สถาบันวิทยาศาสตร์ และสภาพภูมิอากาศในอาณาเขตของตน อย่างไรก็ตาม หากภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่งไม่มีข้อได้เปรียบ ก็ไม่ได้หมายความว่าจะไม่สามารถเรียกร้องตำแหน่งสูงในการจัดอันดับการลงทุนในรัสเซียได้ หลายๆ อย่างไม่ได้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่ภูมิภาคหรือสาธารณรัฐได้รับหลังจากการล่มสลายของสหภาพโซเวียตเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับว่าทีมผู้บริหารชุดใหม่กำลังใช้มาตรการใดในการปรับปรุงบรรยากาศการลงทุนด้วย

อันดับตลาดของบริษัทรัสเซีย

นักลงทุนจำนวนมากไม่ต้องการสร้างธุรกิจจากศูนย์ แต่ลงทุนในบริษัทที่ดำเนินงานอยู่แล้ว โดยปกติพวกเขามักจะลงทุนในบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดที่มีรายได้สูง สำหรับนักลงทุนดังกล่าวในรัสเซีย มีตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ - ตลาดหลักทรัพย์มอสโกซึ่งมีระบบการจัดอันดับของตนเอง - MICEX และ RTS ประกอบด้วยการวิเคราะห์และประเมินบริษัทรัสเซียที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดประมาณ 50 แห่ง ตามระดับและพลวัตของการเคลื่อนไหวของ MICEX และ RTS นักลงทุนสามารถประเมินอันดับระดับชาติของบรรยากาศการลงทุนในรัสเซีย

หน่วยงานจัดอันดับภายนอกประเมินความน่าดึงดูดใจของสหพันธรัฐรัสเซียอย่างไร

ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์จากหน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจของนักลงทุน แม้จะมีการคว่ำบาตรและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง แต่หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศให้คะแนนสูงแก่รัฐรัสเซีย แม้ว่าในปี 2557-2558 อันดับเครดิตและการลงทุนของสหพันธรัฐรัสเซียจะถูกปรับลดอันดับลงเป็นระดับก่อนเริ่มต้น หุ้นส่วนต่างชาติคาดเศรษฐกิจถดถอยอย่างรวดเร็ว 7-10% และเป็นผลให้ประชาชนเกิดความไม่สงบ แต่สิ่งนี้ไม่เกิดขึ้น เศรษฐกิจแม้จะชะลอตัวลงแต่ยังคงเติบโต ส่งผลให้อันดับการลงทุนของประเทศกลับสู่ระดับก่อนหน้า

หน่วยงานจัดอันดับระหว่างประเทศและสมาคมประเมินความน่าดึงดูดใจของทั้งประเทศโดยรวมและสำหรับแต่ละภูมิภาค มอสโกและภูมิภาคมอสโก, เซนต์ปีเตอร์สเบิร์กและภูมิภาคเลนินกราดรวมถึงตะวันออกไกลและบางเมืองของไซบีเรีย (Tyumen, Yekaterinburg) มีความโดดเด่นเป็นพิเศษ

มาตรการเพิ่มความน่าลงทุน

อีกเรื่องที่ต้องสำรวจเช่นกัน การจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนระดับชาติของภูมิภาครัสเซียเริ่มดำเนินการเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลอด 15 ปีที่ผ่านมา ประเทศมีการพัฒนาอย่างแข็งขัน มีผลแรกและโอกาสในการประเมินสิ่งที่ได้ทำไปแล้วเพื่อกำหนดว่าต้องทำอะไรอีก ระเบียบวิธีได้รับการพัฒนาเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของภูมิภาค ดูแลกันมานานพอสมควร ประสบการณ์ของภูมิภาคและเมืองที่มีการพัฒนาในระดับสูง และตามข้อมูลล่าสุด ได้ยึดตำแหน่งสูงสุดในการจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนระดับประเทศไว้เป็นพื้นฐาน โดยพื้นฐานแล้ว ขอแนะนำสิ่งต่อไปนี้เพื่อปรับปรุงสภาพ:

1. ลดความซับซ้อนของขั้นตอนการตรวจสอบซ้ำซ้อน
2. แปลงโฟลว์เอกสารเป็นรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์
3. เพิ่มปริมาณและคุณภาพของบริการที่ MFC.
4. ย่นระยะเวลาในการส่งความเชี่ยวชาญของรัฐ
5. ทำให้รูปแบบเอกสารและหมายเลขในแพ็คเกจเป็นมาตรฐาน
6. แนะนำระเบียบการบริหารมาตรฐานสำหรับการให้บริการสาธารณะ
7. ใช้การมอบหมายและสัญญาทั่วไปที่นักลงทุนสามารถเข้าใจ

แนวทางปฏิบัติของภูมิภาคที่ประสบความสำเร็จสูงสุดของสหพันธรัฐรัสเซีย: ตาตาร์สถาน มอสโก และเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กถูกใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาคำแนะนำ การจัดอันดับสภาพบรรยากาศการลงทุนรวบรวมทุกปี ตีพิมพ์ในสิ่งพิมพ์ทางเศรษฐกิจ ("ผู้เชี่ยวชาญ") และอภิปรายที่ St. Petersburg Economic Forum