2024 ผู้เขียน: Howard Calhoun | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-17 10:42
IPO เป็นหุ้นของบริษัทที่ออกสู่สาธารณะเป็นครั้งแรก ซึ่งดำเนินการตามกฎผ่านตลาดหลักทรัพย์ ตัวย่อที่ค่อนข้างทันสมัยนี้มาจากการปฏิบัติของชาวตะวันตก อย่างไรก็ตาม กระบวนการนี้ถูกควบคุมโดยกฎหมายของรัสเซีย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์ กำหนดขั้นตอนต่างๆ เช่น ร่างการตัดสินใจเกี่ยวกับการออกหลักทรัพย์ ข้อกำหนดสำหรับแบบฟอร์มรับรองสิทธิ ขั้นตอนในการออก การลงทะเบียนของรัฐ ข้อกำหนดสำหรับหนังสือชี้ชวน ฯลฯ ทุกขั้นตอนของปัญหาต้องเป็นไปตามกฎหมายนี้และข้อบังคับอื่น ๆ (รวมถึงได้รับการอนุมัติโดย Federal Financial Markets Service)
สาระสำคัญของการเสนอขายหุ้นคืออะไร? เราสามารถพูดได้ว่าโดยพื้นฐานแล้วนี่เป็นโปรแกรมสำหรับนำเสนอหุ้นของบริษัทแก่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนในลักษณะที่คนหลังสนใจหลักทรัพย์ - และพวกเขาซื้อมัน คู่สัญญาในกระบวนการนี้คือบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้จัดการการจัดจำหน่าย ผู้จัดการหลัก (ตามกฎคือธนาคาร) ตลาดหลักทรัพย์ และบุคคลอื่น มีบทบาทสำคัญผู้จัดการการจัดจำหน่ายที่รับประกันว่าจะมีการเสนอขายหุ้น IPO ด้วยค่าธรรมเนียมบางอย่าง
ก่อนที่จะเผยแพร่ได้ บริษัทจำเป็นต้องพิสูจน์ตัวเองในเชิงเศรษฐกิจไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ในการทำเช่นนี้ จะต้องมีงบการเงินที่น่าดึงดูดใจมาหลายปีและมีแนวโน้มที่ดีในการพัฒนา เพราะนักลงทุนทุกคนสนใจการลงทุนที่น่าเชื่อถือและให้ผลกำไร หากองค์กรเป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายในด้านผลิตภัณฑ์ของตน ได้ดำเนินโครงการเรียกเก็บเงิน ออกพันธบัตร ความน่าจะเป็นที่จะประสบความสำเร็จในการจัดวางหุ้นจะเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ "ชื่อเสียง" ยังช่วยให้คุณสามารถดำเนินการปัญหาสาธารณะครั้งแรกโดยมีค่าใช้จ่ายขององค์กรน้อยที่สุด การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้นเกี่ยวข้องกับการวางหุ้นในการแลกเปลี่ยน ดังนั้นผู้ออกหุ้นต้องทราบด้วยว่าเขามีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดของไซต์ใดไซต์หนึ่งอย่างไร ตั้งแต่ MICEX-RTS ของรัสเซีย ไปจนถึง NYSE หรือ LSE ต่างประเทศ
การเงินและข้อมูลอื่น ๆ จะถูกโอนไปยังผู้จัดการหลัก ซึ่งเตรียมบันทึกข้อมูลและจัดการโรดโชว์ที่เรียกว่าสำหรับองค์กร ในระหว่างการประชุมจะมีการจัดประชุมกับผู้ซื้อหุ้นที่มีศักยภาพ แนะนำบริษัทและเผยแพร่ข้อมูลว่าจะมีการเสนอขายหุ้น IPO ดังกล่าวในวันที่กำหนด ผู้จัดการหลักยังเลือกกลุ่มผู้จัดการการจัดจำหน่ายโดยพิจารณาจากฐานนักลงทุนที่พวกเขามี ชื่อเสียงของพวกเขาดีแค่ไหน ค่าบริการคืออะไร
หลักทรัพย์ภายใต้ IPO สามารถวางได้โดยใช้วิธีการดังต่อไปนี้:
- วิธีราคาคงที่ วิธีนี้ให้การเข้าถึงที่เท่าเทียมกันสูงสุดสำหรับนักลงทุนทุกคนที่ต้องการเพียงเลือกจำนวนหลักทรัพย์ที่จะซื้อ
- ประมูล. ในสถานการณ์นี้ หุ้นจะถูกขายก่อนให้คนที่จ่ายได้มากที่สุด
- วิธีการหนังสือที่ธรรมดาที่สุด ความหมายของขั้นตอนคือ ภายในกรอบงานโรดโชว์ มีการรวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับความชอบของนักลงทุน ผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะกรอกหนังสือสั่งซื้อ กำหนดราคา และแจกจ่ายหุ้น ในเวลาเดียวกัน ในบางกรณี ความเสี่ยงของการไม่จัดตำแหน่งอยู่ที่ตัวกลางทั้งหมดเพราะ เขาแลกหุ้นบางส่วนสำหรับตัวเอง
IPO คืออะไร - ในแง่ของต้นทุนสำหรับบริษัท ผู้เชี่ยวชาญทราบว่านี่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างแพงเพราะ บริการตัวกลางอาจมีค่าใช้จ่าย 3% ของจำนวนปัญหา และค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับทนายความ ผู้ตรวจสอบบัญชี เอเจนซี่โฆษณาอาจอยู่ที่ประมาณ 1.5 ล้านดอลลาร์สำหรับรัสเซีย และมากกว่า 2.5 ล้านดอลลาร์สำหรับตำแหน่งในต่างประเทศ
